EnhancedInvestments

EnhancedInvestments
Рейтинг
Онлайн
был позавчера
Регистрация
15 июня 2017
Пол
Мужской

Интересы

Фундаментальный анализ
Российские акции
Механические торговые системы
Торговые роботы

+1
22 июля, 3:10

Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 12 - 19 июля 2019

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:
 
  • Расписки Яндекса подорожали на 0.1%1 на фоне снижения индекса Мосбиржи на 1.9% и укрепления доллара. Мы внесли уточнения в модель в части расчета мультипликатора. Целевая цена акции выросла на 2%, потенциал роста также поднялся на 2%. MLU B.V., совместное предприятие Яндекса и Uber, покупает программное обеспечение и колл-центры группы компаний "Везет" (Финам). Яндекс направил в ФАС ходатайство о покупке активов Везет (Финам). Яндекс планирует запустить новый рекламный инструмент с рабочим названием Cуперответ (Коммерсантъ). Яндекс.Маркет обсуждает интеграцию направления трансграничной торговли в площадку электронной торговли Беру (РБК).
  •  
  • Детский мир взлетел на 5.0%. Компания опубликовала сильные операционные результаты за 2кв19. По итогам предварительного анализа целевая цена выросла на 2.4%, а потенциал роста уменьшился на 2.5%, мы планируем уточнить модель в ближайшее время. Мы сократили позиции в компании на росте. Выручка Детского мира во 2кв19 выросла на 16.3% по сравнению с 2кв18, объём выручки интернет-магазина за указанный период вырос на 70.8%, торговая площадь магазинов увеличилась на 10.3%. Общие сопоставимые продажи (like-for-like) компании в России и Казахстане увеличились на 6.7% (в России на 6.2%). Менеджмент прогнозирует открытие не менее 60 новых магазинов в 2П19 (Детский мир).
  •  
  • Русал вырос на 2.9% на фоне укрепления доллара. Позитивны рост мировых цен на алюминий на 2%, снижение цен на электричество в Восточной Сибири на 8% и цен на глинозем на 2%. Целевая цена и потенциал роста акции существенно выросли. Целевая доля выросла, и компания вошла в тройку наиболее привлекательных. Мы обращаем внимание на риски, связанные с сохранением санкционного режима в отношении Олега Дерипаски (что, в частности, на наш взгляд привело к невыплате дивидендов за 2018 год) и планируем дополнительно принять решение об учете/неучете рисков, что может привести к снижению целевой доли. Credit Suisse начал анализ Русала с рекомендацией «покупать» и целевой ценой 5.3 гонконгских доллара, что на 53% выше текущей цены (Finmarket).
  •  
  • Распадская снизилась на 0.6%, несмотря на укрепление доллара. Позитивен рост цены на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена выросла на 1%, потенциал роста увеличился на 2%. Целевая доля в акциях компании выросла. На шахте Распадская открыли новые очистные сооружения (Metalinfo).
  •  
  • Акции ТМК просели на 1.1% (с учетом начисленных дивидендов), несмотря на укрепление доллара. Негативно снижение цен на трубы в России, рост цен на концентрат коксующегося угля в Китае, повышение цен на горячекатаный прокат и лом в РФ. Позитивно повышение цен на горячекатаный прокат в ЕС, снижение цен на концентрат железной руды в Китае. Мы скорректировали модель в части расчета расходов компании. Целевая цена акции снизилась на 13% (с поправкой на начисленные дивиденды), а потенциал роста уменьшился на 12%. Заводы ТМК победили в конкурсе Предприятие горно-металлургического комплекса высокой социальной эффективности (Metalinfo).
  •  
  • Сургутнефтегаз привилегированный подешевел на 2.9% (с учетом начисленных дивидендов), несмотря на укрепление доллара. Мы скорректировали модель, приняв во внимание ближайший год с пониженными дивидендами и заложив более консервативную оценку. За 2019й год при сохранении курса доллара на текущем уровне мы ожидаем дивиденд в размере 0.57-1.04 руб. на акцию, а за 2020 на уровне 3.5 руб. при сохранении текущей конъюнктуры. Исторически 75й перцентиль отношения дивиденда к цене акции составлял 8.1%, что может привести к росту цены акций компании до 43.4 руб. в 2020 году.  Целевая цена акции снизилась на 16% (с поправкой на начисленные дивиденды), а потенциал роста уменьшился на 13%. Мы сократили позиции в компании по цене близкой к максимуму недели (в том числе с учетом корректировки на начисленные дивиденды). ФАС сообщила о недовыполнении крупными нефтяными компаниями РФ плана по выпуску бензина (ТАСС).
  •  
  • За счет улучшения конъюнктуры и общего увеличения доли в акциях выросла целевая доля ММК и Лукойла. Доля в акциях выросла из-за роста потенциалов компаний.
1Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:30) к ценам дня пятницы (примерно 12:05).
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
 
Период Фин. рез-тат, % от капитала Изменение инд Мосбиржи, %
12.07-19.07 -0.4 -1.9
С начала года 3.3 14.8
     
2018 29.6 12.3
2017 25.6 -5.5
2016 54.3 26.8
2015 121.8 26.1
С начала 2015 475.9 94.8
 
Текущая таблица параметров
 
Эмитент Цена, р. Изм. цены P/E Ev/ Ebitda Ev/ Ebitda ист Див. дох-ть Тех. пот-ал Фунд. пот-ал общ. Фунд. пот-ал перс. Текущая доля
ИТОГО                   66.7%
ТМК 57 -1.1% 14.1 4.3 5.4 5.4% 25% 122% 85% 20.4%
Распадская 137.12 -0.6% 3.7 2.3 3.8 0.0% -8% 61% 71% 19.3%
Русал 27.745 2.9% 3.6 3.1 6.3 3.9% 7% 24% 45% 0.0%
Сургутнефтегаз пр 33.26 -2.9% 3.1 -3.7 5.2 13.5% -30% 43% 5% 3.1%
Яндекс 2514.6 0.1% 20.6 13.8 16.2 0.0% -12% н/д 30% 4.5%
Лукойл 5210.5 -0.4% 6.4 4.5 3.5 4.5% -36% 24% -34% 3.7%
ММК 44.375 0.0% 9.7 4.6 4.0 11.0% 40% 34% -18% 4.2%
Протек 94.4 -0.8% 6.3 4.4 3.6 7.0% 12% 46% 22% 1.5%
Детский мир 92 5.0% 8.4 6.1 6.0 8.5% -5% 8% 3% 3.2%
МТС 264.05 -1.3% 8.1 5.3 4.4 10.7% -19% 6% -63% 0.8%
Киви 1248.5 -0.6% 22.5 10.2 9.2 1.0% -17% -38% -14% 3.6%
Акрон 4658 -0.2% 13.2 6.9 6.2 9.0% -16% -13% -6% 2.1%
Фосагро 2364 -0.3% 9.7 7.3 6.7 6.9% -3% -24% -20% 0.3%
Лента 218 1.9% 6.3 4.7 6.7 0.0% 70% 31% 60% 0.0%
X5 2215 1.9% 14.4 7.0 7.0 3.9% -9% -9% 5% 0.0%
Северсталь 1059 1.0% 4.6 6.0 5.9 13.3% -39% -4% -20% 0.0%
Полиметалл 790 2.6% 11.5 7.3 11.3 3.6% -26% -28% -2% 0.0%
Норникель 15080 6.9% 6.3 8.4 7.2 8.0% -27% -48% -34% 0.0%
Полюс 6465 3.7% 12.7 9.0 7.6 4.1% -35% <-50% -33% 0.0%
НЛМК 155.82 2.8% 15.4 10.8 5.9 13.4% -45% <-50% <-50% 0.0%
Русагро 745.8 -0.2% 13.5 14.5 4.6 4.4% 6% <-50% <-50% 0.0%
Энел Россия 0.981 -0.8% 23.6 13.5 4.0 14.6% 7% <-50% <-50% 0.0%
 
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
 
  
Анонимные комментарии запрещены
 
 
© 1999—2019 АО "ФИНАМ"
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. АО «ФИНАМ» и администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.

 

Настройка подписки