EnhancedInvestments

EnhancedInvestments
Рейтинг
Онлайн
был вчера
Регистрация
15 июня 2017
Пол
Мужской

Интересы

Фундаментальный анализ
Российские акции
Механические торговые системы
Торговые роботы

+3
23 сентября, 3:15

Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 13 - 20 сентября 2019

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:
 
  • Акции ТМК выросли на 0.5%1 на фоне снижения индекса Мосбиржи на 0.4% и укрепления рубля. Позитивно удешевление железной руды и коксующегося угля в Китае. Негативно снижение цен на трубы в РФ и горячекатаный прокат в ЕС, а также повышение цен на горячекатаный прокат в РФ. Целевая цена выросла на 5.3%, потенциал роста увеличился на 4.8%. Верховный административный суд в Болгарии постановил, что подрядчиком для строительства газопровода «Турецкий поток» на территории республики  останется итало-саудовский консорциум Arkad, а консорциум Consortium Gas Development and Expansion in Bulgaria с участием ТМК не получит подряда на строительство газопровода (РБК).
  •  
  • Бумаги Русала подорожали на 0.1%, несмотря на укрепление рубля. Позитивно снижение цен на глинозем, а также рост цены акции Норникеля и повышение цен на никель и палладий. Негативно повышение цен на электричество в Восточной Сибири, а также снижение стоимости платины и меди. Целевая цена и потенциал роста снизились на 7%. Русал может выплатить дивиденды по итогам 3кв19 или 2019 г., но это будет зависеть от результатов компании, сообщил член совета директоров En+ (владеет 50.1% Русала) Андрей Шаронов. По его словам компания рассчитывает выплачивать дивиденды два или четыре раза в год; Русал заинтересован выплачивать дивиденды уже в этом году, но решение выплатить дивиденды не должно «подрывать деятельность компании»; дивиденды станут регулярными, как только компания полностью восстановится (Ведомости). En+ Group в сообщении, размещенном на Лондонской фондовой бирже, заявило, что не располагает информацией о намерениях Русала по выплате дивидендов и, несмотря на неблагоприятную конъюнктуру в секторе, группа ожидает выплату дивидендов за 2019 год (Финам). Дерипаска подал в суд (арбитраж Краснодарского края) на The Times, The Telegraph и The Nation - издателей, статьи которых Минфин США использовал в качестве обоснования для наложения санкций на бизнесмена (РБК).
  •  
  • Лукойл уменьшился в цене на 0.1%. Негативно снижение розничных цен на нефтепродукты в РФ. Позитивно повышение стоимости нефтепродуктов в ЕС и рост оптовых цен на нефтепродукты в РФ. Мы уточнили модель компании на основе отчетности МСФО 2к19. В итоге целевая цена и потенциал роста выросли на 8%. Мы значительно нарастили позиции в компании. Мультипликатор EV/EbitdaLTM составляет 3.2х, прогнозный мультипликатор EV/Ebitda 3.0x, доходность денежного потока за этот период составила 16%. Лукойл сохраняет план по росту добычи углеводородов на 1-1.5% в 2019 году. Компания готова увеличить добычу нефти из-за ситуации в Саудовской Аравии (РИА Новости).
  •  
  • Акции Норникеля выросли на 1%, несмотря на укрепление рубля. Позитивно повышение цен на никель и палладий. Негативно снижение стоимости платины и меди. Мы проанализировали отчетность компании по МСФО за 2к19 и находим ее сильной. В итоге целевая цена выросла на 10%, потенциал роста увеличился на 9%. Мультипликатор EV/EbitdaLTM составляет 7.4х, цены на продукцию на 24% выше (21% в рублях), чем в 2п18-1п19, прогнозный мультипликатор EV/Ebitda по текущей коньюнктуре 5.7х, а прогнозный мультипликатор 7.0x. При расчете потенциала мы усредняем текущую благоприятную конъюнктуру с более негативной средней исторической, что снижает привлекательность компании.
  •  
  • Расписки QIWI подешевели на 1.2%. Мы провели экспресс-актуализацию инвестиционного анализа отчетности компании и находим ее привлекательной. В планах уточнение анализа в ближайшее время. Целевая цена и потенциал роста существенно выросли. Погашение микрозаймов «Деньгимигом» теперь стало доступно в терминалах QIWI по всей территории России (banki.ru).
  •  
  • Из-за роста целевой доли в Лукойле уменьшилась целевая доля в акциях Детского мира и Протека.
1Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (11:35) к ценам утра пятницы (примерно 11:35).
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
 
Период Фин. рез-тат, % от капитала Изменение инд Мосбиржи, %
13.09-20.09 -0.8 -0.4
С начала года 2.2 17.5
     
2018 29.6 12.3
2017 25.6 -5.5
2016 54.3 26.8
2015 121.8 26.1
С начала 2015 469.9 99.4
 
Текущая таблица параметров
 
Эмитент Цена, р. Изм. цены P/E Ev/ Ebitda Ev/ Ebitda ист Див. дох-ть Тех. пот-ал Фунд. пот-ал общ. Фунд. пот-ал перс. Текущая доля
ИТОГО                   101.3%
Лукойл 5384.5 -0.1% 4.9 3.0 3.5 4.3% 0% 112% 27% 29.8%
Русал 27.975 0.1% 2.1 1.1 6.3 0.0% 6% 154% 213% 24.5%
ТМК 55.56 0.5% 6.4 4.0 5.4 4.3% -1% 154% 141% 29.6%
ММК 40.84 -0.6% 6.9 3.5 4.0 12.2% 52% 75% 10% 2.8%
Яндекс 2402.6 -2.0% >30 12.6 16.2 0.0% -8% н/д 41% 5.8%
Киви 1501 -1.2% 27.1 12.8 9.2 1.2% -32% -48% 33% 3.4%
Протек 92.8 -0.1% 6.2 4.3 3.6 3.1% 14% 48% 24% 0.9%
Детский мир 89.78 -0.5% 7.9 5.6 6.0 8.7% -3% 20% 15% 2.1%
Сургутнефтегаз пр 37.045 -2.3% 4.1 -2.9 5.2 12.1% -37% 32% -2% 2.2%
МТС 269.9 0.3% 8.3 5.3 4.4 10.1% -21% 3% <-50% 0.3%
Распадская 124.32 -2.2% 3.6 1.6 3.8 0.0% 15% 94% 104% 0.0%
Лента 217.2 -1.7% 6.3 5.7 6.7 0.0% 71% -9% 20% 0.0%
X5 2258.5 -3.1% 14.6 7.0 7.0 3.8% -11% -11% 3% 0.0%
Северсталь 961.8 -2.6% 4.5 5.8 5.9 14.9% -35% 1% -14% 0.0%
Норникель 15980 1.0% 6.1 7.0 7.2 9.6% -13% -27% 1% 0.0%
Полиметалл 915.1 -0.7% 12.3 7.7 11.3 3.4% -37% -33% -11% 0.0%
Акрон 5024 0.4% 17.2 8.3 6.2 8.3% -22% -38% -11% 0.0%
Фосагро 2564 0.4% 12.6 8.5 6.7 6.3% -11% -40% -34% 0.0%
Полюс 7712 1.8% 14.0 9.8 7.6 3.8% -45% <-50% -41% 0.0%
НЛМК 143.9 -2.6% 13.0 9.6 5.9 14.7% -40% <-50% <-50% 0.0%
 
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
 
Анонимные комментарии запрещены
 
 
© 1999—2019 АО "ФИНАМ"
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. АО «ФИНАМ» и администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.

 

Настройка подписки