Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 27 декабря 2019 - 3 января 2020

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:  
  • ТМК подскочил на 3.0%1 на фоне роста индекса Мосбиржи на 1.6% и ослабления доллара.  Позитивно повышение цен на сварные трубы в РФ. Негативно уменьшение стоимости горячекатаного проката в ЕС, а также рост цен на железную руду и коксующийся уголь в Китае и горячекатаный прокат в РФ. Целевая цена снизилась на 6.6%, потенциал роста уменьшился на 9.4%. ТМК завершила сделку по продаже 100% акций IPSCO Tubulars Inc. компании Tenaris. Цена сделки составила 1209 млн долларов США без учета денежных средств и долговых обязательств на балансе, но включая $270 млн оборотного капитала. В течение шести лет Tenaris будет выступать в качестве эксклюзивного дистрибьютора OCTG и линейных труб ТМК на территории США и Канады (ТМК). ТМК заняла лидирующие позиции в рейтингах РСПП и AK&M по устойчивому развитию и социальной эффективности (ТМК).
  •  
  • Детский мир вырос на 2.6%. Компания открыла десятый магазин сети Зоозавр (Детский мир). Детский мир в 2020 году зайдет на рынок Киргизии (Детский мир). Целевая доля в компании снизилась до нуля. На прошедшей неделе были совершены продажи.
  •  
  • ЛСР подрос на 2.0%. Целевая доля в ЛСР выросла из-за сокращения целевой доли в Детском мире. На неделе были совершены покупки.
  •  
  • ММК увеличился в цене на 2.0%. Позитивен рост цен на горячекатаный и холоднокатаный прокат в РФ и Китае. Негативно снижение цен на оцинкованный и полимерный прокат в РФ, а также повышение стоимости железной руды и коксующегося угля в Китае. Целевая цена снизилась на 0.5%, потенциал роста уменьшился на 2.5%.
  •  
  • Северсталь подорожала на 1.4%, несмотря на ослабление доллара. Позитивен рост цен на горячекатаный и холоднокатаный прокат в РФ и Китае. Негативно снижение цен на оцинкованный и полимерный прокат в РФ, а также повышение стоимости железной руды и коксующегося угля в Китае. На неделе были совершены покупки. Целевая цена выросла на 0.5%, потенциал роста уменьшился на 0.9%.
  •  
  • Селигдар взлетел на 7.5%, несмотря на ослабление доллара. Позитивно повышение цен на золото и олово. Рублевая выручка компании за 9 месяцев 2019 года выросла на 56%, EBITDA увеличилась на 68%. Показатель чистый долг/EBITDA продолжил снижаться в 3 квартале и составил 2.4х по состоянию на 30 сентября 2019 года по сравнению с 2.6х в конце 1 полугодия и 2.9х на 31 декабря 2018 года (Селигдар). Селигдар приобрел в 3м квартале компанию ООО "Газнефтеинжиниринг" за 650 млн. руб., что составляет 8% от LTM EBITDA и 15% от EBITDA за 3кв19. Компания занимается эксплуатацией зданий, имеет нулевую выручку и отрицательные чистые активы. Мы приняли решение сократить целевую долю в Селигдаре до нуля.
1Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:30) к ценам дня пятницы (примерно 12:40).   Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи  
ПериодФин. рез-тат, % от капиталаИзменение инд Мосбиржи, %
27.12-03.011.81.6
С начала года1.31.3
201913.529.6
   
201829.612.3
201725.6-5.5
201654.326.8
2015121.826.1
С начала 2015541.5120.8
  Текущая таблица параметров2  
ЭмитентЦена, р.Изм. ценыEV/ EBITDA прEV/ EBITDA истДив. дох-тьТех. пот-алФунд. пот-ал общ.Фунд. пот-ал перс.Текущая доля
ИТОГО        83.9%
ЛСР7802.0%3.86.210.0%14%73%42%13.2%
Северсталь945.81.4%5.25.914.7%3%19%8%0.3%
ТМК59.283.0%4.75.44.1%-7%79%75%30.2%
Лукойл6246.52.4%3.43.54.6%-12%75%8%8.5%
ММК42.5752.0%3.83.912.4%9%57%1%9.5%
Киви1196.5-0.3%6.89.22.3%-6%8%82%3.2%
Яндекс2710-0.7%н/д16.20.0%-16%н/д29%7.0%
Русал30.952.5%5.66.30.0%-6%-7%11%0.7%
НЛМК144.60.8%6.15.914.0%5%-2%-9%6.6%
Селигдар12.547.5%4.24.63.4%-8%-21%7%2.9%
Детский мир101.662.6%5.36.08.7%-14%29%24%1.7%
Распадская107.2-1.0%2.53.81.2%30%34%40%0.0%
МТС322.30.2%4.54.48.7%-36%38%7%0.0%
Протек101.33.8%4.83.62.8%4%25%-18%0.0%
X52131.51.6%6.45.94.0%-13%0%-5%0.0%
Сургутнефтегаз пр38.065-0.5%-1.45.211.8%-38%-11%-16%0.0%
Полиметалл982.32.2%8.111.33.1%-41%-32%-13%0.0%
Полюс72551.5%8.07.64.0%-15%-33%-12%0.0%
Норникель194160.6%8.17.28.7%-36%-33%-20%0.0%
Фосагро24240.7%11.36.77.9%-8%<-50%<-50%0.0%
Мультипликаторы и потенциалы для МТС, Полиметалла и Фосагро рассчитаны на базе экспресс-анализа без учета инвестиционных проектов и других факторов.   Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

Комментарии
  • Финам рекомендует

  • Моя лента


  • Темы

    СТРАТЕГИЯ
    НЕФТЬ
    BRENT
    ТРЕНД
    BR
    ИНВЕСТИЦИИ
    ФИНАМ
    ОБЗОР
    АКЦИИ
    ЯН АРТ