EnhancedInvestments

EnhancedInvestments
Рейтинг
Онлайн
был вчера
Регистрация
15 июня 2017
Пол
Мужской

Интересы

Фундаментальный анализ
Российские акции
Механические торговые системы
Торговые роботы

+1
20 января, 0:19

Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 10 - 17 января

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:
 
  • Мы запустили аналитический портал http://data.eninv.ru/  и телеграм-канал https://t.me/eninv
  •  
  • ММК подскочил на 12.3%1 (с учетом дивидендной отсечки) на фоне роста индекса Мосбиржи на 3.0% и ослабления рубля. Позитивен рост российских и экспортных цен на горячекатаный прокат и снижение стоимости железной руды в Китае. Негативно снижение цен на холоднокатаный, оцинкованный и полимерный прокат в РФ, а также увеличение стоимости коксующегося угля в Китае. Целевая цена выросла на 2.8% (с учетом дивидендной отсечки), потенциал роста уменьшился на 8.5%. ММК вошел в тройку наиболее привлекательных компаний. На неделе были совершены купли-продажи с итоговым увеличением доли в бумаге.
  •  
  • ЛСР вырос на 7.9%. В результате целевая доля снизилась, и компания вышла из тройки наиболее привлекательных. Группа ЛСР ввела в эксплуатации четыре дома в жилом комплексе “Цивилизация” (около 2000 квартир, 181 тыс м2) в Санкт-Петербурге (Фонтанка).
  •  
  • Северсталь подорожала на 4.9% на фоне ослабления рубля.
    • Позитивен рост российских и экспортных цен на горячекатаный прокат и снижение стоимости железной руды в Китае. Негативно снижение цен на холоднокатаный, оцинкованный и полимерный прокат в РФ, а также увеличение стоимости коксующегося угля в Китае. Целевая цена выросла на 1%, потенциал роста уменьшился на 4%.
    •  
    • Северсталь опубликовала операционные результаты: продажи стальной продукции в 4кв19 составили -4% год к году, но с учетом поправки на объемы проданного завода сортового проката в Балаково, продажи выросли на 2.6%. Средневзвешенная цена продаж снизилась на 7.5% в долларах по сравнению с 4кв18. Доля продукции с добавленной стоимостью выросла на 1% (с 44% до 45%). Планируем оперативно актуализировать модель / потенциал с учетом операционных результатов.
    •  
  • ТМК не изменился в цене. Позитивно повышение цен на сварные трубы в РФ и снижение стоимости железной руды в Китае. Негативен рост цен на горячекатаный прокат в РФ, а также увеличение стоимости коксующегося угля в Китае. Мы проанализировали компанию более детально и учли в расчете потенциала долгосрочную динамику компании, которая является скорее негативной. Подробный аналитический обзор доступен на нашем сайте (eninv.ru). В итоге целевая цена и потенциал роста снизились на 37%. На прошедшей неделе была совершена продажа значительной доли в компании.
  •  
  • Лукойл вырос на 4.3%. Позитивен рост цен на бензин в РФ и внутренних розничных цен на дизельное топливо. Негативно снижение цен на нефтепродукты в ЕС и оптовых цен на дизельное топливо в РФ. Целевая цена снизилась на 5%, потенциал роста уменьшился на 9%. Лукойл снизит затраты на электроэнергию, участвуя в пилотном проекте управления спросом (Лукойл). Лукойл рассматривает возможность запуска производства метанола мощностью 1.2 млн тонн в год в Сицилии (Нефть Капитал).
  •  
  • Детский мир взлетел на 10.6%. На неделе были совершены купли-продажи с итоговым сокращением доли в бумаге.
  •  
  • Из-за обновления прогнозных цен с учетом накопленного роста EBITDA и сокращения долга выросла целевая доля в Яндексе и X5.
  •  
  • Справочно: по РСБУ рост прибыли Сбербанка в декабре и в 2019 год к году составил 7%. Сбербанк подтверждает  выплату в виде дивидендов 50% от чистой прибыли по МСФО, с учётом этого дивиденд по итогам 2019 может составить около 19-20 руб. на акцию (около 7% от текущей цены).
1Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:45) к ценам дня пятницы (примерно 15:05).
 
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
 
Период Фин. рез-тат, % от капитала Изменение инд Мосбиржи, %
10.01-17.01 4.2 3.0
С начала года 5.3 5.0
2019 13.5 29.6
     
2018 29.6 12.3
2017 25.6 -5.5
2016 54.3 26.8
2015 121.8 26.1
С начала 2015 567.2 128.9
 
Текущая таблица параметров
 
Эмитент Цена, р. Изм. цены EV/ EBITDA EV/ EBITDA ист Див. дох-ть Тех. пот-ал Фунд. пот-ал общ. Фунд. пот-ал перс. Текущая доля
ИТОГО                 76.1%
ТМК 58.26 0.0% 5.3 5.4 4.1% -8% 13% 33% 5.1%
ММК 46.69 12.3% 4.2 3.9 11.3% -4% 44% -9% 11.7%
Северсталь 974.6 4.9% 5.3 5.9 14.3% 0% 16% 5% 14.4%
Яндекс 2754 1.9% 20.3 27.7 0.0% -18% н/д 43% 10.7%
ЛСР 861.8 7.9% 4.1 6.2 9.1% 3% 57% 28% 14.7%
Лукойл 6683 4.3% 4.0 3.5 4.3% -18% 49% -8% 11.5%
Киви 1218 2.5% 7.6 11.5 2.2% -8% 15% 62% 4.8%
Русал 35.225 14.2% 5.4 6.3 0.0% -17% 0% 17% 0.8%
X5 2108 -0.3% 6.6 7.1 4.1% -12% 5% 18% 1.0%
Селигдар 13.09 -0.5% 4.3 4.6 3.0% -19% -25% 0% 1.4%
Детский мир 116 10.6% 7.4 8.4 7.7% -25% 8% 9% 0.2%
Распадская 114.22 -0.9% 2.6 3.8 1.1% 22% 33% 39% 0.0%
Протек 98.1 -4.0% 4.6 3.6 2.9% 7% 29% -15% 0.0%
МТС 321.3 0.2% 5.6 5.0 8.7% -36% 23% -22% 0.0%
НЛМК 149.8 6.2% 6.2 5.9 13.5% -1% -6% -12% 0.0%
Сургутнефтегаз пр 37.145 -1.1% -1.1 5.2 12.1% -37% -18% -22% 0.0%
Полиметалл 1002.1 4.6% 8.6 11.3 3.1% -43% -33% -14% 0.0%
Полюс 7400 2.7% 8.2 7.6 4.0% -16% -35% -14% 0.0%
Норникель 21446 8.9% 8.3 7.2 7.8% -42% -34% -22% 0.0%
Фосагро 2482 2.5% 11.3 6.7 7.7% -10% <-50% <-50% 0.0%
 
Для компаний Яндекс, QIWI, X5, Детский мир и МТС в столбце EV/EBITDA указаны мультипликаторы по LTM EBITDA. Мультипликаторы и потенциалы для МТС, Полиметалла и Фосагро рассчитаны на базе экспресс-анализа без учета инвестиционных проектов и других факторов.
 
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
 
Анонимные комментарии запрещены
 
 
© 1994—2020 "ФИНАМ"
АО «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.
АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-02883-100000 от 27.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. Администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.

 

Настройка подписки