ТМК опубликовала слабые операционные результаты за 1кв20

ТМК опубликовала слабые операционные результаты за 1кв20
  • общий объем отгрузки труб снизился на 5% по сравнению с 1кв19
  • объем отгрузки бесшовных труб (наиболее рентабельная продукция компании) сократился на 10% г/г
  • объем отгрузки бесшовных OCTG труб (наиболее рентабельная продукция) в российском дивизионе уменьшился на 11% г/г
Компания может пострадать от сокращения добычи нефти и низких цен на нефть. В условиях сокращения добычи нефтяные компании могут в первую очередь сокращать бурение скважин с трудноизвлекаемой нефтью, где используется более рентабельная продукция ТМК (сокращение добычи может дать эффект сокращения EBITDA до 30%). Компания остается привлекательной из-за объявленного выкупа по цене 61 руб./акцию. Сроки получения денег за выкуп отодвигаются примерно на 20 дней ориентировочно до 7-11 августа – ЦБ направил замечания по оферте, ТМК планирует направить уточненное предложение о выкупе в ЦБ на следующей неделе, ожидается, что цена выкупа не изменится. Доходность инвестиции составляет 8.0% по цене 56.5. В пересчете на годовую доходность вложений составит 30.2%.
https://files.comon.ru/4wut1wiuh207c9oadgk9f6ndgkghg9p2fxr9a79xh0hdcxdsho.png

Приложение 1. Расчет мультипликатора
https://files.comon.ru/2jzv97dvufauhv2o9hrwh6wlpmjge6ffvpxmcpppenf2u50al7.jpeg

 *Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.  С уважением, Команда Усиленных Инвестиций

https://t.me/eninv  подписывайтесь на нас в телеграмме (аналитики больше и быстрее) http://data.eninv.ru/    наш аналитический портал team@eninv.ru

УСИЛЕННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
ЦЕНА АКЦИИ
РЕЗУЛЬТАТЫ
ТМК
ПОКАЗАТЕЛИ

Комментарии
  • Финам рекомендует

  • Моя лента


  • Темы

    СТРАТЕГИЯ
    НЕФТЬ
    BRENT
    ТРЕНД
    BR
    ИНВЕСТИЦИИ
    ФИНАМ
    ОБЗОР
    АКЦИИ
    ЯН АРТ