0
30 декабря 2018, 20:49

Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 21-29 декабря 2018

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:
 
  • Русал взлетел на 5.8%1 на фоне роста индекса Мосбиржи на 0.7% и ослабления рубля. Негативны снижение цен на алюминий и рост цен на электроэнергию и прогнозных цен на мощность в Сибири и на глинозем. Целевая цена в итоге не изменилась, а потенциал роста сократился на 6%. Русал объявил о том, что новым председателем совета директоров с 1 января 2019 года будет Жан-Пьер Тома, в отставку с этой должности после шести лет работы ушел Маттиас Варниг, что было одним из условий снятия санкций (РБК). Управление по контролю за иностранными активами США частично прекратило работу (Коммерсантъ).
  •  
  • Акции Фосагро подорожали на 3.5% на фоне ослабления рубля. Также позитивен рост цен на DAP на базисе Nola и NPK. Целевая цена выросла на 7.1%, а потенциал роста увеличился на 3.5%. Компания Фосагро приняла решение о реорганизации «Апатита» путем присоединения к нему «Метахима» и «ФосАгро-Транса» (FertilizerDaily).
  •  
  • КузТК подросла на 1.2% на фоне ослабления рубля. Негативны снижение цен на энергетический уголь в Австралии и ЕС. Целевая цена в итоге  снизилась на 1%, потенциал роста уменьшился на 2%. Мы немного нарастили долю на просадке по минимальной цене недели, так как компания по-прежнему сохраняет высокий потенциал и целевая доля выше текущей.
  •  
  • Распадская подешевела на 1.3%, несмотря на ослабление рубля. Позитивен рост цен на коксующийся уголь в Китае. Мы уточнили модель, приняв во внимание ценообразование на различных рынках (внутренний, азиатский и европейский) и прогнозы добычи на 2019 год. Целевая цена снизилась на 3%, а потенциал роста уменьшился на 2. Мы немного нарастили долю на просадке по ценам, близким к минимуму недели, так как компания по-прежнему сохраняет высокий потенциал и целевая доля выше текущей.
  •  
  • Из-за ослабления рубля, роста цен на золото и серебро выросла целевая доля в Полиметалле с нуля до 2.8%. Из-за снижения цен на сахар, подсолнечное масло и живок (свинину) и роста цены расписок Русагро снизилась целевая доля в этой компании. Из-за ослабления рубля, роста внутренних цен на дизельное топливо и оптовых цен на бензин в России, снижения цены привилегированных акций Сургутнефтегаза выросла целевая доля в этих акциях. Общая целевая доля снизилась с 122% до 110% из-за корректировки, внесенной нами в расчет общей целевой доли с целью более осторожного наращивания плеча в условиях падающих международных рынков.
1Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:15) к ценам утра пятницы (примерно 10:15).
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
 
Период Фин. рез-тат, % от капитала Изменение инд Мосбиржи, %
21.12-29.12 1.6 0.7
С начала года (на утро 29.12) 28.3 12.0
     
2018 29.6 12.3
2017 25.6 -5.5
2016 54.3 26.8
2015 121.8 26.1
С начала 2015 (на конец года) 557.5 69.7
 
Текущая таблица параметров
 
Эмитент Цена, р. Изм. цены P/E Ev/ Ebitda Ev/ Ebitda ист Див. дох-ть Тех. пот-ал Фунд. пот-ал общ. Фунд. пот-ал перс. Текущая доля Цел. Доля
ИТОГО                   95.3% 110.0%
КузТК 188.2 1.2% 1.3 1.9 4.5 4.3% -1% 338% 250% 15.2% 24.8%
Распадская 126.91 -1.3% 3.3 2.1 3.8 0.0% -15% 83% 95% 15.7% 16.0%
Фосагро 2536 3.5% 6.0 4.6 6.7 5.0% -4% 48% 52% 11.6% 15.5%
Русал 30.78 5.8% 8.9 2.5 3.3 1.8% 7% 102% 132% 15.5% 13.3%
Сургутнефтегаз пр 39.095 -0.4% 3.3 -4.0 5.2 2.5% -21% 39% 5% 4.8% 10.9%
МТС 237.7 -2.3% 7.4 4.4 4.4 10.9% -1% 38% -39% 5.2% 6.4%
Протек 77.5 -2.4% 5.0 3.6 3.6 8.5% 36% 78% 49% 5.1% 5.7%
Лукойл 4975 3.8% 6.2 4.1 3.5 4.1% -30% 35% -27% 6.8% 5.6%
Акрон 4600 2.9% 11.2 5.0 6.2 7.3% -9% 39% 49% 10.9% 4.3%
Полиметалл 734.8 -0.6% 18.6 6.8 11.3 3.9% -17% -21% 6% 0.0% 2.8%
ММК 43.04 -0.5% 8.8 5.1 4.0 9.2% -2% 16% -34% 2.6% 2.7%
Киви 938 -2.2% 16.9 7.0 9.2 2.6% 12% -16% 15% 1.4% 1.3%
Русагро 796 1.3% 5.6 6.5 4.6 7.4% -1% 0% 16% 0.4% 0.5%
Обувь России 50.8 0.1% 2.9 3.7 7.0 0.0% 149% 150% 179% 0.0% 0.0%
ТМК 53.4 -2.0% 4.1 5.2 5.4 3.7% 43% 96% 56% 0.0% 0.0%
Лента 215 -0.4% 6.2 5.2 6.7 0.0% 72% 10% 38% 0.0% 0.0%
X5 1734 -2.4% 11.2 6.2 7.0 2.3% 17% 6% 23% 0.0% 0.0%
Энел Россия 1.0215 1.1% 6.1 6.8 4.0 3.4% -6% -21% -6% 0.0% 0.0%
Северсталь 941 -1.9% 5.6 6.0 5.9 14.2% -24% -4% -24% 0.0% 0.0%
Полюс 5383 3.9% 15.0 7.7 7.6 4.3% -19% -41% -13% 0.0% 0.0%
Норникель 13060 -0.5% 7.0 8.3 7.2 7.2% -38% -36% -20% 0.0% 0.0%
НЛМК 157.24 2.9% 10.7 7.9 5.9 10.9% -33% -29% -39% 0.0% 0.0%
 
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
  

Нет комментариев