GlobalInvestConsulting

GlobalInvestConsulting
Рейтинг
Онлайн
был позавчера
Регистрация
27 июня 2016

-2
20 декабря 2018, 15:47

Market & Strategy Overview. 20.12.2018

Фондовый рынок США в середине декабря 2018 года продолжает находиться под давлением, причем последним поводом для распродаж на рынке акций послужили итоги двухдневного заседания ФРС. Так, регулятор сообщил о повышении процентной ставки до диапазона 2,25-2,50%, что совпало с консенсус-прогнозом экономистов. Тем не менее, инвесторов разочаровала пресс-конференция главы ФРС Джерома Пауэлла, которая оказалась менее «голубиной», нежели ожидали участники рынка. Напомним, что он сообщил о том, что представители регулятора в 2019 году хотят повысить ставку два раза, тогда как экономисты ожидали, что он скажет об одном цикле денежно-кредитного ужесточения в предстоящем году. При этом стоит отметить, что в сентябре рынок закладывал и вовсе три повышения процентной ставки в 2019 году. В то же время, Джером Пауэлл отметил, что процентная ставка уже находится вблизи нейтрального уровня и в целом существует неопределенность в отношении любого дальнейшего повышения ставки. Поэтому мы считаем, что реакция инвесторов оказалась чрезмерно эмоциональной вкупе с тонким рынком перед рождественскими праздниками. Помимо этого, стоит отметить, что в связи с текущим снижением на фондовом рынке... 
+3
5 декабря 2018, 15:23

Market & Strategy Update. 05.12.2018

На фондовом рынке США все также продолжает сохраняться напряженность, даже несмотря на позитивную первоначальную реакцию инвесторов после итогов прошедшего Саммита G-20 в Аргентине. Напомним, что президент Дональд Трамп пообещал не повышать в январе тарифы на импорт товаров из Китая с 10% до 25%, в то время как глава Поднебесной пообещал закупать еще больше товаров из США, что в моменте спровоцировало резкий всплеск покупок акций на мировых фондовых рынках. Тем не менее, во вторник, 4 декабря, участники рынка решили сбавить обороты и уже с холодной головой переосмыслили заявления глав стран и вновь начали сомневаться в том, что вряд ли заморозка повышения пошлин на товары из Китая в итоге приведет к реальному соглашению между странами. Помимо этого, правительство Китая также до сих пор детально не прокомментировало итоги встречи и не сообщило о конкретных обязательствах со стороны Поднебесной в отношении увеличения объема покупок товаров из США. Мы также, как и ранее считаем, что фактор торговой войны между США и Китаем уже заложен в цены акций, так как данное событие известно уже очень давно, поэтому мы ожидаем, что негативный эффект вскоре сойдет на «нет» и инвесторы... 
+2
21 ноября 2018, 12:30

Market & Strategy Update. 21.11.2018

На фондовом рынке США продолжает сохраняться локальная напряженность ввиду нескольких факторов. В первую очередь, ключевое давление на индексы продолжает оказывать сохраняющаяся торговая война между США и Китаем. Отметим, что несмотря на наметившийся на прошлой неделе прогресс в переговорах между странами, стороны пока не достигли соглашения, поэтому все инвестиционное сообщество по-прежнему ожидает, что в январе 2019 года США повысят тарифы на импорт товаров из Китая с 10% до 25%, однако данное событие давно известно и по факту уже заложено в цены большинства акций. Тем не менее, если на Саммите G-20, который пройдет в конце ноября, лидеры США и Китая сумеют заключить так называемую «великую сделку» или по крайней мере приблизятся к ней, то на мировых фондовых рынках последует резкий всплеск спроса на акции. Вторым негативным фактором, оказывающим давление на индексы, является сезон корпоративных отчетностей за третий квартал, а именно разочаровывающие прогнозы на четвертый квартал у нескольких высокотехнологичных компаний, которые и спровоцировали распродажу бумаг IT-сектора. Так, в первую очередь, инвесторы обратили внимание на отчетность крупнейшего в мире... 
+2
13 ноября 2018, 15:06

Market & Strategy Update. 13.11.2018

Как мы отмечали ранее, торги на фондовом рынке США стали более волатильными после выборов, и падение в понедельник в целом укладывается в данную тенденцию. Лидерами снижения стали акции технологического гиганта Apple, которые упали на 5% и утащили за собой вниз технологический сектор и рынок в целом. Отметим также, что активность торгов вчера была ниже обычной, поскольку в Штатах праздновали День ветеранов (часть рынков была закрыта), и «тонкий рынок» только усугубил ситуацию. На наш взгляд, инвесторы в понедельник чересчур эмоционально отреагировали на новости от поставщиков Apple, указывающие на снижение спроса на iPhone. На самом же деле тот факт, что продажи iPhone достигли пика и скорее всего будут ослабевать, фактически признала сама компания в ходе пресс-конференции по итогам результатов за 4-й финквартал. При этом Apple планирует сосредоточиться на сегменте сервисов, база подписчиков которых превышает 300 млн. пользователей, а также будет расширяет свое присутствие в других перспективных секторах, таких как искусственный интеллект, дополненная/виртуальная реальностью, автономные автомобили, которые становятся все более популярными и предоставляют интересные... 
+1
25 октября 2018, 13:51

Market & Strategy Update. 25.10.2018

С начала октября фондовый рынок США, после коррекционного отскока в середине месяца, вновь продолжает находиться под давлением, что, на наш взгляд, в основном связано с ожиданием итогов промежуточных выборов в Конгресс США, которые пройдут 6 ноября текущего года. Согласно последним опросам, сохраняется высокая вероятность, что большинство избирателей могут проголосовать за Демократическую партию, что может создать дополнительные политические риски в США, в частности, связанные с отменой текущей налоговой реформы в стране. Тем не менее, мы считаем, что вероятность отмены действующей налоговой реформы в США не высока. Мы считаем, что в целом никакой паники в США не наблюдается и текущее снижение является лишь коррекцией на рынке акций, что, в частности, подтверждается тем, что инвесторы не начинают массово скупать государственные облигации США. Доходность десятилетних трежерей стабильно держится в течение всего октября в коридоре 3,10%-3,20%. Также, долларовый индекс установил вчера новые локальные максимумы, что свидетельствует о том, что международные инвесторы по-прежнему считают США лучшим местом для своих капиталов. Кроме того, не стоит забывать, что с точки зрения... 
+6
12 октября 2018, 12:54

Market & Strategy Update. 12.10.2018

С начала октября на фондовом рынке США прокатилась массовая волна распродаж акций, но большинство инвесторов, в том числе и мы, расцениваем данное снижение лишь как очередную долгожданную техническую коррекцию, благодаря которой ряд американских компаний вновь становится крайне привлекателен для покупки в инвестиционный портфель как по финансовым мультипликаторам, так и с точки зрения цены. В то же время, мы пока предпочитаем соблюдать осторожность в принятии решений до итогов промежуточных выборов в Конгресс США, которые пройдут в начале ноября текущего года. Сохраняется высокая вероятность, что большинство избирателей могут проголосовать за Демократическую партию, что может создать дополнительные политические риски в США. Тем не менее, мы продолжаем считать, что пока еще нет ни одного фундаментального фактора, который сигнализирует о развороте глобального тренда, что, в частности, подтверждает макроэкономическая статистика из США по темпам роста ВВП и рынку труда. Напомним, что уровень безработицы в США в сентябре снизился с 3,9% до 3,7%, что стало самым низким показателем с декабря 1969 года, тогда как темпы роста ВВП США во втором квартале составили 4,2% и являются... 
+2
21 сентября 2018, 10:56

​Market & Strategy Update. 21.09.2018

Стратегия «Капиталист+» продолжает долгосрочный рост и по состоянию на 20 сентября достигла доходности на уровне 120%. Напомним, что несмотря на сложную рыночную конъюнктуру, сложившуюся в начале года, в последнем нашем июньском обзоре мы отмечали, что снижение на фондовом рынке США с января по март носило технический характер и речи о смене глобального тренда нет, так как фундаментально экономика США выглядела и продолжает выглядеть сильной, что подтверждали все макроэкономические данные по темпам роста ВВП и рынку труда. В связи с этим мы продолжали сохранять длинные позиции в нашем портфеле, полагая, что торговые войны между США и рядом стран не окажут значительного влияния на рынки и американские фондовые индексы возобновят уверенный рост и установят новые исторические максимумы, что впоследствии и произошло в августе-сентябре текущего года. Мы сохраняем наши позитивные оценки по инвестиционной привлекательности фондового рынка США в обозримой перспективе и продолжаем считать, что акции, входящие в нашу стратегию, все также обладают определенным потенциалом роста. Кроме того, как мы и предполагали, ключевую поддержку американским фондовым индексам продолжает... 
+2
5 июня 2018, 12:43

Market & Strategy Update. 05.06.2018

Невзирая на классическую фразу «sell in may and go away», прошедший май оказался растущим на американском фондовом рынке впервые за много лет, хотя поводов для снижения было предостаточно. В первую очередь, основное беспокойство у инвесторов вызывали действия администрации президента США Дональда Трампа, которая развязала торговую войну с одним из ключевых партнеров Китаем, а также рядом других стран, но опасения участников рынка не оправдались. Дополнительное давление на индексы пыталась оказать напряженная геополитическая ситуация вокруг Ирана и Северной Кореи, а также значительный рост доходностей государственных облигаций США, но рынки сумели успешно справиться и с этим негативом. Как мы отмечали в начале текущего года, ключевым драйвером роста на фондовом рынке США стала проведенная налоговая реформа, которая уже дает свои плоды, что подтверждают очередные исторические максимумы фондового индекса Russell 2000, в состав которого входят бумаги 2000 компаний малой и средней капитализации. Отметим, что практически все компании решили направить дополнительно освободившейся денежные средства, полученные от налоговой реформы, на увеличение капитальных затрат, дивидендов и... 
0
30 марта 2018, 13:04

Market & Strategy Update. 30.03.2018

Market & Strategy Update. 30.03.2018 В начале хотим обновить графики, которые приводили в прошлом апдейте от 26 марта. Как легко заметить все приведённые там уровни устояли и бычий тренд продолжается. Нас, как обычно в первую очередь интересует «квартальный» график. «Ключевыми» уровнями на второй квартал являются 2520, минимум IV квартала прошлого года и 2873, исторический максимум. Как мы говорили ранее, даже пробитие уровня 2520 будет лишь говорить о продолжении коррекции на рынке, а не о развороте тренда. Поэтому, в этом случае мы будем рассматривать вопрос о сокращении плеч, но никак не открытие шортов. В случае пробития исторического максимума возможно включение в портфель акций с более высоким коэффициентом бета, чем присутствующие на данный момент. Внутри диапазона, в зависимости от ситуации возможны ротации в секторальных весах и включение/исключение отдельных акций. И в очередной раз хотим напомнить, что стратегия является маржинальной и соответственно волатильной. В марте она установила новый исторический рекорд доходности в долларах в 143% с момента начали торговли по стратегии и после произошедшей во второй половине марта коррекции на... 
+1
26 марта 2018, 11:14

Market & Strategy Update 26.03.2018

В одном из ответов, полученных нами в ЛС после пятничного комментария было совершенно справедливо замечено что верная оценка фундаментальной картины не гарантирует прибыли. Поэтому сегодня ограничимся рассмотрением только «техники». В нашей стратегии мы ориентируемся на долгосрочные тренды, а не внутридневные спекуляции и «эмоциональную» торговлю, поэтому всегда в первую очередь смотрим на квартальные графики, особенно когда до окончания квартала остаётся 4 рабочих дня (в пятницу, 30 марта в США праздник Good Friday). С такой картиной на квартальном графике индекса S&P 500, мы «шорты» на данный момент в принципе не рассматриваем. Максимум, о чём может идти речь, это о сокращении плеч. Мы в этом квартале уже сокращали плечи, однако тот факт, что минимум прошлого квартала, уровень 2520 не был не только не пробит, но даже не был «проколот», заставил нас восстановить плечи. Также нас сейчас весьма интересует отметка 2590, верхняя граница восходящего тренда. В случае уверенного закрытия квартала выше этой отметки, вероятность сокращения плеч в ближайшей перспективе становится весьма незначительной величиной. На месячном графике никаких... 
 
 
© 1999—2019 АО "ФИНАМ"
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. АО «ФИНАМ» и администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.