Finam InvestLAB

InvestLAB
Рейтинг
Онлайн
был 50 минут назад
Регистрация
2 января 2019
Пол
Мужской

Интересы

Технический анализ
Фундаментальный анализ
Российские акции
Срочный рынок
Зарубежные рынки
Инвестиционный портфель
Торговые роботы

 

+3
22 октября, 8:18

Предпосылки для рождественского ралли в США

Несмотря на общий пессимизм на фоне роста заболеваемости мы отмечаем, что американские биржи чувствуют себя довольно хорошо: в сентябре индекс S&P 500 поставил исторические максимумы, и по доходности с начала года опережает своих европейских конкурентов. Ниже приводим ребазированный график S&P 500 в сравнении с индексами CSI 300, STOXX 600, MSCI AC World Equity и МосБиржи с начала года: Источник: Reuters Мы видели довольно быстрое восстановление американского рынка, что стало возможным благодаря оперативному (в отличие от прошлых кризисов) увеличению госрасходов, в том числе социальных, и резкому снижению процентных ставок. Оценка рынка На текущий момент американский индекс торгуется с довольно высокой оценкой по P/E, что некоторые инвесторы рассматривают как преграду для дальнейшего роста. На своем пике в начале сентября мультипликатор P/E достигал 27,8х, что стало максимальным уровнем с 2002 г., после чего немного снизился, но по-прежнему остается сравнительно высоким по историческим меркам. Между тем, мы считаем, что ситуация выглядит не такой драматичной, как кажется на первый взгляд. Дело в том, что такая динамика во многом была обусловлена существенным... 
+4
19 октября, 15:21

3 главных причины для инвестиций в акции Китая

Фондовый рынок Китая смотрится существенно лучше других. Страна первая пережила эпидемию пандемию, и первая же смогла с ней справиться. Это, естественно, нашло отражение в фондовых индикаторах. Ниже приводим ребазированный график CSI 300 в сравнении с индексами S&P 500, STOXX 600, MSCI AC World Equity и МосБиржи с начала года: Источник: Reuters Мы видим три главных тренда, которые будут способствовать росту капитализации китайских компаний: 1) Статистика за последние месяцы отражает восстановление экономики. По последним данным ВВП в третьем квартале увеличился на 4,9% г/г, промышленное производство в сентябре расширилось на 6,9% г/г, энергопотребление вернулось к росту еще в мае-июне. Китай, вероятно, станет единственной крупной экономикой, которая сможет показать рост ВВП по итогам текущего кризисного года - от 1% до 3% по разным оценкам. Низкие процентные ставки и поддержка правительства в виде госрасходов и реформ благоприятны для экономики, и по мере восстановления экономики должны транслироваться в приток капитала в страну и рост капитализации китайских индексов. 2) Мы также наблюдаем укрепление юаня, и обращаем внимание на то, что в этом году, в отличие от... 
0
13 октября, 16:54

Проснувшийся дракон обновляет исторические максимумы

Стратегия CN. Проснувшийся дракон обновляет исторические максимумы. Китай по всей видимости станет единственной крупной экономикой мира, которая покажет рост по итогам года. Он первым принял на себя удар коронавируса, первый закончил локдауны и сейчас является для всего мира успешным примером восстановления экономики. И прошедшие недельные праздники, так называемая "золотая неделя", показали что интерес к путешествиям восстанавливается. Количество авиарейсов за праздничную увеличилось на 13% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Пассажиропоток составил 90% от прошлогоднего, что весьма порадовало авиакомпании. Они ожидали такого показателя только в начале следующего года. Вышедшие данные по внешней торговле также показывают уверенный рост импорта, и даже экспорта несмотря на санкции Трампа. Фондовый рынок позитивно реагирует на текущую ситуацию. Совокупная рыночная капитализация компаний на Шаньхайской и Шеньчженскиой биржах превысила $10 трлн, впервые с 2015 года. На наш взгляд для долгосрочного инвестора Китай является наиболее интересным рынком. 
+2
3 сентября, 17:02

Стратегия Оптимальное решение: покупка акций «Магнит» (mgnt).

«Магнит» отчитался за первое полугодие 2020 по МСФО. Результаты вышли хорошими. Выручка компании по аудированной отчетности увеличилась на 16% до 763 млрд. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль компании выросла на 77,8% до 17 млрд. «Магнит» становится все более конкурентоспособным. Продажи сети растут во всех регионах, и в первую очередь в Москве и Санкт-Петербурге. Улучшить результаты компании помогли оптимизация ассортимента, повышение качества обслуживания клиентов, а также рост покупок в марте из-за пандемии. На долю последних пришлось лишь 2,4% из общего увеличения. Но даже без учета этого фактора у компании наблюдается ощутимый прирост продаж — на 5,4%; Кризис — катализатор цифровой трансформации. «Магнит» начал активно развивать направление бизнеса онлайн-торговли. В августе "Магнит" и Delivery Club запустили экспресс-доставку продуктов. В Москве пользователи Delivery Club могут заказать весь ассортимент участвующих в проекте магазинов "Магнит" у дома, кроме табачных изделий, алкоголя и пиротехники. Это свежие овощи, фрукты, молочная, мясная продукция, кондитерские изделия, напитки, корма для... 
+1
3 сентября, 15:56

Стратегия Новые глобальные лидеры: замена MTCH на WB.

Акции компании Match Group, которая является ведущим поставщиком приложений для знакомств, таких как Tinder, Match, Meetic, PlentyOfFish и еще 20 приложений, находились в портфеле 4 месяца, в течении которых их курсовая стоимость увеличилась на 57%. Но было принято решение их продать, так как произошло выделение Match Group из состава IAC. InterActiveCorp, американской холдинговой компании , владеющей брендами в 100 странах, в основном в СМИ и Интернете. Нахождение в холдинге, позволяло эмитенту за счет синергии не только увеличивать выручку, но и снижать издержки. Разъединение снизило выручку и увеличило операционные издержки, так как в составе холдинга Match Group удавалось экономить на масштабе. Со дня основания Tinder скачали более 340 млн человек, но всего 6 миллионов человек (оформивших платную подписку) приносят 70% выручки. Кроме сложностей с увеличением клиентов с платной подпиской, снизился приток новых пользователей. Возможно это из-за увеличения конкуренции в секторе. Facebook запустила сервис знакомств, который называется Facebook Dating, а другой конкурент Tinder, приложение Bumble, готовится к первичному публичному размещению акций, которое может состояться в начале... 
+2
13 августа, 19:08

Стратегия Депозит+New: перекладка из ближних ОФЗ в дальние «флоатеры».

Сегодня были проданы короткие, с погашением через 244 дня ОФЗ 26205 с постоянным купоном и куплены ОФЗ 29009 с погашением в мае 2032 года. Эти ОФЗ относятся к классу «флоатеры», то есть имеют переменный купонный доход. У этих бумаг он формируется как среднее арифметическое значений ставок РУОНИА (RUONIA) за шесть месяцев до даты определения процентной ставки увеличенное на 1,50 процентных пункта. Текущий купон 7,48% и будет выплачен 18 ноября текущего года. Решение было принято в связи с тем, что основные риски для рубля состоят в изменении риторики ФРС США и ожиданий более короткого периода низких долларовых ставок, чем видится сегодня (конец 2022 года). Это может ускорить отток капитала при текущей ключевой ставке. Поэтому Банк России будет гораздо более осторожен в дальнейших решениях об изменении ставки, и еще одно снижение ставки на 0,25% 18 сентября, это возможно все, что осталось для ее снижения. Но если ближе к сентябрьскому заседанию рубль будет оставаться под давлением, то ставка может остаться вообще без изменения. А это значит, что ставки РУОНИА останутся на текущих уровнях или даже вырастут, что благоприятно скажется на купоне этих облигаций. 
+6
11 августа, 15:11

Новые глобальные лидеры: замена NFLX на DIS

В секторе stream TV (потоковое видео) отслеживаются такие компании, как The Walt Disney Company (сервис Disney+), Netflix с одноименным сервисом, AT&T (сервис HBO MAX) и Comcast Corporation (Peacock). В портфеле 8 месяцев удерживались акции компании Netflix, которые выросли за это время на 59%. Было принято решение поменять ее на более недооцененную по мультипликаторам компанию сектора The Walt Disney Company: Netflix: forward p/e 55, p/s 10, прогноз роста выручки на 4Q2020 +3% Disney: forward p/e 47, p/s 3, прогноз роста выручки на 4Q2020 +51% The Walt Disney Company: Выручка по секторам: Медиа (кабельное телевидение) 39% (-2%г/г) Парки развлечений, круизные лайнеры, мерч 29% (-85%г/г) Кинопроизводство 11% (-55%г/г) Стриминговые платформы 21% (+2%г/г) Отчетность: Выручка 11.78b$ ( +4% к прогнозу) ( -41.8% г/г) Чистая прибыль 1b $ ( -94.1%% г/г) EPS $ 0.08$ ( +110% к прогнозу) Риски: 1. Disney заметно сильнее пострадал от пандемии чем большинство крупных компаний, поэтому отставание котировок от индекса выглядит справедливо. Два сегмента, обеспечивающие 40% выручки фактически встали. Круизные лайнеры в лучшем случае заработают осенью, парки развлечений работают лишь на 50%... 
+6
6 августа, 16:59

Стратегия Банкинг 2.0: покупка Fiserv накануне отчета - удачно зашли.

Вчера, 5 августа, перед выходом отчета, в портфель стратегии Банкинг 2.0 https://www.comon.ru/user/InvestLAB/strategy/detail/?id=12738 были включены акции компании Fiserv, Inc. (fisv). Компания отчиталась по прибыли на уровне ожиданий, EPS (прибыль на акцию) составила 0,93$. Прогноз на следующий квартал 1,15$. Сегодня, 6 августа, акции торгуются на 5% выше, на оптимистичных ожиданиях результатов за 3Q2020. 
+2
27 апреля, 16:27

Стратегия Дивидендная: держим НЛМК.

Акционеры НЛМК на годовом собрании и не утвердили дивиденды за IV кв. 2019 г. в размере 5,16 руб., но предложили уменьшить их в 2 раза. Данное решение акционеров менеджмент НЛМК поддержал: «Это решение акционеров. И компания его полностью поддерживает. Рекомендация по дивидендам за IV кв. 2019 г. давалась в других рыночных условиях. В настоящее время правильно скорректировать распределение капитала для обеспечения безусловной финансовой устойчивости во всех сценариях». Таким образом, совет директоров рекомендовал дивиденды за IV кв. 2019 г. в размере 3,12 руб. на акцию. Текущая квартальная дивидендная доходность составляет 2,5% (или 10% годовых). Закрытие реестра для получения дивидендов назначено на 9 июня 2020 г. Группа НЛМК не планирует пересмотра дивидендной политики, будет стремиться выплачивать 100% фактического free cash flow. Поэтому принято решение оставить акции данного эмитента в портфеле стратегии Дивидендная. 
+6
21 января, 17:10

Золотое сечение США

В середине прошлого года нами была запущена стратегия "Золотое сечение США". На сколько нам известно, пока это единственная стратегия автоследования, которая торгует на американском рынке в режиме реального времени. Сделки проходят и в вечернее время и во время российских праздников. Стратегия анализирует котировки акций компаний всех одиннадцати основных отраслей американской экономики, а не только топ 10-20 по капитализации, куда входят в основном айти компании, тем самым достигается существенная диверсификация инвестиций. Уникальность стратегии "Золотое сечение США" заключается еще и в том, что в отличие от большинства других стратегий на американском рынке, может не только покупать акции, но также и шортить их. На фоне высокой "перегретости" американского рынка существенно возросла вероятность коррекции или разворота. Наша стратегия будет зарабатывать не только на росте, но и на падении котировок акций. С ноября 2019 года стратегия прибавила порядка 25% в рублях или 29% в валюте. За этот же период индекс S&P вырос только на 7.8%. В основу алгоритма входят идеи, которые положительно показали себя в стратегии "Золотое сечение" как... 
 
 
© 1994—2020 "ФИНАМ"
АО «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.
АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-02883-100000 от 27.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. Администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.