SamaraInvestPark

Lav200575
Онлайн
был 10 сентября
Регистрация
26 марта 2010
Пол
Мужской

Интересы

Технический анализ
Фундаментальный анализ
Российские акции
Срочный рынок
Зарубежные рынки
Инвестиционный портфель

 

0
20 июня, 15:01

СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ и КЛЮЧЕВЫЕ КОММЕНТАРИИ г-жи Председателя

Инфляционные ожидания населения и бизнеса снизились. В этих условиях существует риск значимого отклонения инфляции вниз от цели 4% в 2021 году. Принятое решение по ключевой ставке направлено на ограничение этого риска и удержание инфляции вблизи 4%. Дезинфляционное влияние слабого спроса усилилось, что связано с текущими и отложенными экономическими эффектами ограничений. Влияние на цены произошедшего в марте ослабления рубля и временного повышенного спроса на отдельные группы товаров исчерпано.По предварительным данным на 15 июня, годовая инфляция составила около 3,1%. В ближайшие месяцы динамику потребительских цен будет дополнительно сдерживать укрепление рубля, наблюдавшееся в мае — начале июня на фоне стабилизации мировых финансовых рынков и роста цен на нефть. Еще раз - если инфляцию больше не надо сдерживать, а наоборот отпустить, тогда формулировка "динамику потребительских цен будет дополнительно сдерживать укрепление рубля" играет новыми красками – следует понимать, что сдерживающий фактор принято убирать, т.е. укрепление рубля отменяется? Получается, в этой логике допустимо изменение цен на заправках, тарифах и в импортной составляющей индекса... 
-1
19 июня, 18:47

КЛЮЧЕВЫЕ КОММЕНТАРИИ г-жи Председателя

Инфляционные ожидания населения и бизнеса снизились. В этих условиях существует риск значимого отклонения инфляции вниз от цели 4% в 2021 году. Принятое решение по ключевой ставке направлено на ограничение этого риска и удержание инфляции вблизи 4%. Дезинфляционное влияние слабого спроса усилилось, что связано с текущими и отложенными экономическими эффектами ограничений. Влияние на цены произошедшего в марте ослабления рубля и временного повышенного спроса на отдельные группы товаров исчерпано. По предварительным данным на 15 июня, годовая инфляция составила около 3,1%. В ближайшие месяцы динамику потребительских цен будет дополнительно сдерживать укрепление рубля, наблюдавшееся в мае — начале июня на фоне стабилизации мировых финансовых рынков и роста цен на нефть. Еще раз - если инфляцию больше не надо сдерживать, а наоборот отпустить, тогда формулировка "динамику потребительских цен будет дополнительно сдерживать укрепление рубля" играет новыми красками – следует понимать, что сдерживающий фактор принято убирать, т.е. укрепление рубля отменяется? Получается, в этой логике допустимо изменение цен на заправках, тарифах и в импортной составляющей индекса... 
0
18 июня, 15:22

ЛИКВИДНОСТЬ где?

Ликвидность где? По оценкам Банка России (Обзор по банковскому сектору и финансовым рынкам за май), ситуация с ликвидностью в нашей финансовой системе незначительно улучшилась в мае, что вызывает осторожный оптимизм в части стабилизации ситуации. Однако о нормализации в экономике говорить не приходится - имеет место отрицательная динамика отраслевых финансовых потоков, а также еще не определена глубина просадки как бизнеса, так и госсектора. Попробуем разобраться, используя данные из Обзора ЦБР по секторам финансовых рынков. Структурный профицит ликвидности в мае вырос до 1,6 трлн руб. Прирост не столь значителен (+0,1 трлн руб.), до февральских значений еще далеко. Восстановлению способствовали как технические факторы (более равномерное выполнение банками усреднения обязательных резервов), так и перераспределение средств с корсчетов банков на депозитные счета в Банке России. Трансмиссионный механизм ДКП Банка России работает не столь равномерно: трансляция сигнала по процентному каналу быстро находит отражение на долговых рынках, МБК и депозитах, а на кредитном рынке ставки меняются достаточно медленно. Отток ликвидности за счет роста объема наличных денег... 
0
7 июня, 15:03

Ключевые выводы из аналитического обзора Банка России "Финансовый пульс" от 05.06.2020

ВОСКРЕСНОЕ ЧТИВО По заявлениям Банка России, рост денежной массы будет дополнитель­но поддержан операциями бюджетного сектора и на всем прогнозном горизонте сло­жится на уровне 6 – 11% в год, что близко к фактическому значению за 2019 год. Адаптация финансового сектора к мягкой ДКП Банка России позволит запустить трансмиссионный механизм, который будет транслировать сигнал до экономики по процентному каналу. В таком случае монетизация экономики создает хорошие предпосылки для ее роста, и благоприятно отражается на деловом и инвестиционном климате. Внимание. вопрос - сумеет ли банковский сектор справиться с родовой распределительной функцией, которую он начал утрачивать в последние годы? Подробный анализ https://bit.ly/30golIL 
0
28 мая, 17:20

Выводы относительно запаса прочности банковского сектора (БС)

Материалы к ИнвестКлубу Отмечаем три ключевых фактора, которые формируют демпфер для банков, при пессимистическом сценарии: 1. Ликвидность Рублевая ликвидность банков дополнительно поддерживается незаложенным рыночным обеспечением (около 7 трлн руб.) по ломбардному списку ценных бумаг. Банки могут закладывать также нерыночные (внебиржевые) активы - например, корпоративные кредиты, для получения дополнительной ликвидности у Банка России (объем потенциального обеспечения оценивается в 4,3 трлн рублей). 2. Платежеспособность Объем высоколиквидных валютных активов в банковском секторе в апреле вырос до 55,0 с 53,5 млрд долл. США (в основном за счет корсчетов в банках-нерезидентах), что является комфортным уровнем, достаточным для покрытия около 37,9% валютных депозитов и средств корпоративных клиентов, или 18,6% всех валютных обязательств. 3. Капитальная база В целом банковский сектор обладает достаточным запасом капитала для потенциальной абсорбации потерь на уровне не менее 5 трлн руб. (около 9% от размера совокупного кредитного портфеля за вычетом резервов), при котором сохраняется соблюдение нормативов, но не надбавок. Однако надо иметь в виду, что запас капитала... 
0
23 мая, 17:38

Банки - как опережающий индикатор роста экономики

Денежный рынок Продолжаем следить за ликвидностью в банковском секторе (БС). С позиций сегодняшнего дня можем констатировать, что деньги в системе пока есть: мы видим стабилизацию остатков на корсчетах, регулярные впрыски денег в систему по кредитному каналу, отсутствие изъятия рублей через валютные интервенции, ЗВР остаются 2 недели на уровне 562,9 млрд.долл., снижение с н.м. носит "технический" характер переоценки - "в результате снижения цен на золото и переоценки активов в резервных валютах на фоне укрепления доллара США на мировых рынках в указанный период» (комментарий ЦБР), структурный профицит сохраняется - 1 543,8 млрд.рублей Выдержки из Обзора ЦБ по ликвидности: В апреле структурный профицит ликвидности снизился до 1,4 трлн руб. (-0,9 трлн руб.). Этому способствовали продолжившийся рост, хотя и меньшими темпами, объема наличных денег в обращении и рост величины обязательных резервов в результате валютной переоценки обязательств кредитных организаций. После комментариев Банка России о возможности смягчения денежно-кредитной политики (ДКП) и фактического снижения ключевой ставки участники рынка стали ожидать значительного... 
+1
18 мая, 11:38

Отрицательные ставки = Положительный долг

Отрицательные ставки, как и отрицательная нефть, означают кризис перепроизводства товара - в данном случае это "долг США", и валюта-номинант "доллар США". Стоимостную природу денег пока никто не отменял - доллар остается товаром, через который обмениваются нефть, госдолг и др. финансовые активы. Госдолг США, как известно, самый дорогой товар в мире и вместе с долларом образует гремучую товарную группу, которую необходимо непрерывно продавать - рефинансировать, выпускать производные, реструктуризировать - нужное подчеркнуть. Падение спроса на товар предполагает остановку выпуска - нет Покупателя, нет Предложения. Однако на денежном рынке институт Покупателя явление рукотворное - это первичный дилер (ПЕРД, чужие здесь не ходят), которого искусственно заряжают виртуальными деньгами (в долларах) по кредитному каналу (РЕПО), долговому (облигации, ноты), через фонды (ETF) и т.д., вплоть до коммерческих векселей (видим только верхушку айсберга). Справка Доллар - это: [] 60% глобальных резервов. [] 100% платежей за нефть. [] 40% мирового долга (на конец 2019 г. мировой долг составлял 252 триллиона долларов. Это 322% мирового ВВП). Банки без американской... 
0
16 мая, 15:29

Отрицательные ставки = Положительный долг

Отрицательные ставки = Положительный долг Сегодня Отрицательные ставки, как и отрицательная нефть, означают кризис перепроизводства товара - в данном случае это "долг США", и валюта-номинант "доллар США". Стоимостную природу денег пока никто не отменял - доллар остается товаром, через который обмениваются нефть, госдолг и др. финансовые активы. Госдолг США, как известно, самый дорогой товар в мире и вместе с долларом образует гремучую товарную группу, которую необходимо непрерывно продавать - рефинансировать, выпускать производные, реструктуризировать - нужное подчеркнуть. Падение спроса на товар предполагает остановку выпуска - нет Покупателя, нет Предложения. Однако на денежном рынке институт Покупателя явление рукотворное - это первичный дилер (ПЕРД, чужие здесь не ходят), которого искусственно заряжают виртуальными деньгами (в долларах) по кредитному каналу (РЕПО), долговому (облигации, ноты), через фонды (ETF) и т.д., вплоть до коммерческих векселей (видим только верхушку айсберга). Справка Доллар - это: [] 60% глобальных резервов. [] 100% платежей за нефть. [] 40% мирового долга (на конец 2019 г. мировой долг составлял 252... 
0
22 февраля, 14:28

ЕМКОСТЬ ФОНДЫ

По данным Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), объем денежных средств, поступивших от граждан на брокерские счета, в 2019 году превысил 1,6 трлн рублей, в том числе на брокерские ИИС – 76 млрд рублей. Для сравнения, в 2018 году на брокерские счета поступило 1 трлн рублей, в том числе на брокерские ИИС – 56 млрд рублей. Общая сумма инвестиций граждан на брокерских счетах к концу 2019 года достигла 2,7 трлн рублей, из них на брокерских ИИС — 150 млрд рублей. Количество брокерских счетов, открытых на ведущих российских биржах, резко выросло в 2019 году и достигло 6,3 млн. Число клиентов Московской биржи в конце 2019 года достигло 3,8 млн человек против 1,9 млн годом ранее. На Санкт-Петербургской бирже отмечен более чем двукратный прирост клиентской базы — 2,5 млн уникальных клиентов против 1 млн годом ранее При этом, по подсчетам НАУФОР, резкое увеличение количества брокерских счетов в течение 2019 года сопровождалось снижением доли зафондированных (со средствами) счетов. По итогам 2019 года доля зафондированных брокерских счетов ИИС составила 27% (на конец 2018 года — 45,5%). Общая доля зафондированных брокерских счетов, не... 
0
18 февраля, 15:14

Сделка продажи пакета Сбербанка: структура денежных потоков (версия)

Дикая схема о покупке "Сбербанка" Минфином. Информации много, иногда немного противоречивой. Но, видимо, этот вариант близок к финальному, хотя остается непонятным вопрос: 500 млрд рублей (суборды "Сбербанка" и депозиты в ВЭБ.РФ) уйдут в ФНБ или на балансы Минфина? По логике должно быть в ФНБ – туда и поставил, но Минфину комфортнее оставить себе – больше гибкости. Источник: https://bit.ly/2u8wQrz 
 
 
© 1994—2020 "ФИНАМ"
АО «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.
АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-02883-100000 от 27.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. Администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.