Алексей

M_A
Онлайн
был 28 минут назад
Регистрация
6 апреля 2016
Пол
Мужской

Интересы

Фундаментальный анализ
Российские акции

+3
12 ноября 2018, 16:43

Башнефть. Отчет МСФО за 3-й квартал.

Всем привет! Башнефть опубликовала отчет по МСФО за 3-й квартал. По результатам 3 квартала прибыль выросла на 50% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По результатам 9-и месяцев прибыль выросла на 73%. Рост показателей произошел благодаря повышению цен на нефть и ослаблению курса рубля. Благодаря этому рублевые цены на нефть сильно выросли. Текущая средневзвешенная цена на нефть марки Brent в рублях в 4-м квартале составляет 5178 рублей. На сегодня рублевая цена на нефть марки Brent составляет 4800 рублей, а впереди еще половина квартала. С высокой долей вероятности текущая рублевая цена сохранится до конца года, тогда средневзвешенная цена за 4-й квартал составит приблизительно 5000 рублей. Таким образом, можно предположить, что компания отработает 4-й квартал на уровне предыдущего. Тогда, годовая прибыль составит около 105 млрд. рублей. Согласно дивидендной политике компания выплачивает дивиденды в размере не менее 25% от прибыли по МСФО, что при прибыли в 105 млрд. рублей обеспечивает дивиденд на акцию приблизительно в размере 148 рублей. В прошлом году компания выплатила дивиденды приблизительно в размере 35% прибыли по МСФО. В таком случае за 2019 год... 
+4
10 ноября 2018, 13:24

ММК. Отчет МСФО 3-й квартал.

Всем привет! ММК опубликовал отчет МСФО за 3 квартал. То, что отчет будет отличным было понятно еще из производственного отчета, все показатели либо близки к рекордным, либо рекордные. Благодаря отличным результатам компания получила высокий свободный денежный поток (FCF). Это позволило рекомендовать к выплате рекордные квартальные дивиденды 2,114 рубля - 100% FCF. На данный момент квартальная доходность составляет 4,5%, это больше чем у НЛМК и Северстали. Однако в свете всего этого позитива акции компании не торопятся расти. А причиной этому снижение цены на сталь. Цены снизились до уровней начала 4 квартала 2017 года, но это цены в долларах, а рубль с тех пор ослаб на 12% к доллару. Так как себестоимость у компании рублевая, то и она снизится в долларах на 12%. То есть компания имеет некоторый запас в двух следующих кварталах по курсу рубля ( в 4 квартале 2017 года доллар стоил 58,42 рубля, в 1 квартале 2018 года - 56,88, а текущий курс 66). Но на графике выше цены мировые, в России цены идут всегда с некоторым запозданием. Так как основной рынок сбыта у ММК это Россия+СНГ (до 80%), то нужно смотреть в первую очередь внутренние цены, на текущий момент они на несколько... 
+4
27 октября 2018, 16:12

Распадская, 3-й квартал

Всем привет! 25 октября Распадская опубликовала производственный отчет. После провала в добыче во 2-м квартале из-за временной остановки шахты Распадской по причине возгорания, добыча в 3-м квартале восстановилась. В 4-м квартале добыча будет еще больше и по результатам года покажут результат, сопоставимый с прошлогодним, потому что шахта Распадская будет работать в три лавы. Большую часть второго и третьего квартала шахта работала в две лавы. Реализация концетрата в рублях за квартал показала абсолютный максимум. Котировки акции очевидно отстают. При этом цены на уголь пока далеки от максимальных, рекордной выручке поспособствовали новые премиальные марки, которые начали добывать в прошлом году, но прайс за ноябрь должен быть выше октябрьского, если ориентироваться на текущие спотовые цены. Хочу еще рассмотреть в данном обзоре отчет РСБУ за 3-й квартал, который вышел ранее. И объяснить, почему не стоит обращать на него большого внимания. Хотя некоторые даже продавали из-за него как после отчета за полугодие, так и сейчас. Исходя из отчета РСБУ, прошедший квартал компания отработала слабо. Выручка едва больше аналогичного квартала в 2017 году. Но если мы посмотрим на... 
+7
22 августа 2017, 1:15

Ситуация в электросетевых компаний по результатам 1-го полугодия 2017 года

Всем привет! Электросетевой сектор на нашем рынке остается одним из самых интересных и прибыльных с точки зрения дивидендов. Поэтому рассмотрим, как отчитываются дочерние компании Россетей в этом году, и спрогнозируем размер дивидендов по итогам 2017 года. Напомню, какие дивиденды компании выплатили по итогам 2016 года. На данный момент все компании отчитались по РСБУ и уже скоро начнут отчитываться по МСФО. Я сделал таблицу, в которой можно найти прогнозную прибыль по РСБУ и МСФО за 2017 год с учетом прибыли от технологического присоединения так и без нее. Прогнозируемая прибыль по РСБУ определялась как сумма 1П2017+2П2016. Прогнозируемая прибыль по МСФО определялась по формуле 2016-1КВ2016+1КВ2017. Можно заметить, что некоторые компании все еще убыточны (прибыль выделена красным цветом) и нуждаются в оздоровлении, то есть Россети будут им оказывать финансовую помощь. Также тревожно выглядят компании, которые без учета прибыли от ТП показывают отрицательную прибыль, то есть если не будет ТП, то компании станут убыточны. В этой таблице также можно найти прогнозную прибыль на дивиденды как согласно распоряжению правительства от 29 мая 2017 года №1094-р (тут можно ознакомится с... 
+8
3 мая 2017, 6:56

Дивиденды в Россетях и ее дочерних компаниях

Всем привет! Начался дивидендный сезон. Осталось совсем немного времени до определения величины дивидендов Россетей и ее дочерних компаний. Думаю, что на этой неделе будет решено по какой формуле будет определяться размер дивидендов. При этом по некоторым из них при определенных раскладах дивидендная доходность может быть очень приятной. Я сделал таблицу, в которой можно найти предполагаемую величину дивидендов в зависимости от формулы, по которой они определяются. Что-то похожее делал ВТБ. При этом можно посмотреть дивидендную доходность относительно котировок, которые были на момент закрытия рынка 02.05.2017. Для того, чтобы пользоваться таблицей необходимо учесть несколько примечаний: - размер дивидендов в таблице указан без вычета налога (13%); - прибыль по РСБУ у ФСК и Россетей скорректирована на величину бумажной прибыли (переоценка акций Интер Рао и Россетей у ФСК, переоценка акций дочек у Россетей); - прибыль по МСФО у Россетей взята равной величине дивидендов, полученных от дочерних компаний в 2016 году, так как именно эту прибыль компания получила именно в денежном виде; - при расчете дивидендов на обыкновенные акции компании могут еще скорректировать прибыль на... 
 
 
© 1999—2019 АО "ФИНАМ"
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. АО «ФИНАМ» и администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.