Алексей

M_A
Рейтинг
Онлайн
был сегодня в 18:03
Регистрация
6 апреля 2016
Пол
Мужской

Интересы

Фундаментальный анализ
Российские акции

+2
8 октября, 14:34

Ленэнерго. Обзор операционных показателей за сентябрь и 3-ий квартал 2019 года. Прогноз финансовых показателей

Передача электроэнергии. В сентябре энергопотребление в Санкт-Петербурге и Ленинградской области показало рост: По оперативным данным Филиала АО «СО ЕЭС» «Региональное диспетчерское управление энергосистемы г. Санкт-Петербурга и Ленинградской области» (Ленинградское РДУ), потребление электроэнергии в энергосистеме г. Санкт-Петербурга и Ленинградской области в сентябре 2019 года составило 3556,2 млн кВт*ч, что на 4,0 % больше объема потребления за аналогичный месяц 2018 года. Это в основном связано с более низкой температурой наружного воздуха, которая в сентябре 2019 года составила 11,7 °С, что на 2,3 °С ниже температуры сентября 2018 года. За январь-сентябрь 2019 года потребление электроэнергии в Санкт-Петербурге и Ленинградской области составило 34161,1 млн кВт•ч, что на 0,6 % больше объема потребления за аналогичный период 2018 года. За 3-ий квартал 2019 года потребление 10220,3, что на 0,8% больше, чем в 2018 году. У Ленэнерго будет примерно такая же динамика по отпуску электроэнергии. Тогда с учетом прогнозной удельной выручки и себестоимости с передачи 1 МЛН КВТ*Ч получим 4,4 млрд. валовой прибыли от передачи электроэнергии за 3-ий... 
+3
8 октября, 14:34

Распадская. Обзор финансовых показателей по РСБУ за 3-ий квартал 2019 года

Шахта Распадская опубликовала отчет по РСБУ за 3-ий квартал. Напоминаю, что это всего лишь часть компании, в которую входит 2 шахты, 1 разрез и обогатительная фабрика. Отчет несколько слабее прошлого года. Помимо снижения цен на результат повлияло то, что в 2019 году 3-ья лава на шахте была запущена только сегодня, то есть в 4-ом квартале. Годом ранее в 3 лавы начали работу в сентябре. В итоге из-за меньшей добычи на шахте и меньшей цены реализации выручка снизилась с 3,8 млрд. рублей до 3,4. Снижение выручки также повлияло на прибыль от продаж. И на чистую прибыль. В 3-ем квартале цены на премиальные марки в прейскуранте Распадской были выше, чем год назад. Возможно это позволит нивелировать снижение показателей на шахте. Не смотря на снижение цен, компания остается прибыльной, при этом запас по прибыльности огромный. Даже на дне цикла летом 2016 года компания реализовывала самый дешевый свой сорт концентрата в прибыль. В последнее время акции сильно снизились, причиной тому стал выход Prosperity и других фондов в сентябре (более 7 млн. акций было продано). На прошлой неделе прошли увеличенные объемы, возможно, сдавали остатки. Есть вероятность, что навес ушел. На текущий... 
+3
7 октября, 11:32

Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за сентябрь 2019 года

Чистые процентные доходы в сентябре составили 106,9 млрд. рублей, что на 1,4% выше, чем в прошлом году, и на 2,6% выше, чем в предыдущем месяце. Компания потихоньку переваривает дорогие депозиты конца 2018-начала 2019 года. Дальнейшее снижение ставок будет улучшать данный показатель. Чистые комиссионные доходы в июне составили 42,3 млрд. рублей, что на 26,7% выше, чем годом ранее, и на 6,3% выше, чем в предыдущем месяце. Не смотря на суммарный рост 2-х основных статей бизнеса, Сбербанк согласно отчету по итогам сентября 2019 года показал прибыль 72,1 млрд. рублей, что на 2% ниже, чем в предыдущем месяце, и на уровне прошлого года. При это наблюдаются какие-то непонятные движения по доходу от валютной переоценки и расходам по совокупным резервам. Банк объясняет это следующим комментарием: Отрицательное значение чистого дохода от валютной переоценки и торговых операций в сентябре полностью обусловлено переводом ряда кредитов с оценки по амортизированной стоимости на оценку по справедливой стоимости, а также укреплением курса рубля, без влияния на финансовый результат банка. Для справки аналогичная диаграмма перехода от сентября 2018 года к сентябрю 2019 года. Суммарная... 
+3
4 октября, 17:11

ВТБ. Обзор финансовых показателей по МСФО за август 2019 года

ВТБ, начиная с июля, снова начал публиковать отчеты МСФО на ежемесячной основе. Возможно это связано с тем, что первое полугодие было очень слабым, и банк решил не портить картину. Но первые 2 месяца второго полугодия компания отработала лучше, чем в прошлом году. В августе чистая прибыль составила 18,0 млрд. рублей, что на 66,7% выше относительно 2018 года. Чистые процентные доходы в августе составили 36,3 млрд. рублей, что на 5,5% ниже, чем в прошлом году. Снижение вызвано увеличением ставки в прошлом году, во 2-ом полугодии ситуация улучшится: По мере смягчения денежной политики и на фоне продолжения роста кредитного портфеля мы ожидаем улучшения чистой процентной маржи и роста чистых процентных доходов во 2 полугодии текущего года. Чистые комиссионные доходы в июне составили 8,1 млрд. рублей, что на 14,1% выше, чем годом ранее. Основные статьи бизнеса на данный момент показывают околонулевую динамику относительно прошлого года, весь рост за счет увеличения прочих операционных доходов и снижения созданных резервов. Это значит, что по мере улучшения ситуации с чистым процентным доходом прибыль банка начнет ускоряться. Для справки вот так выглядит изменение к июлю 2019... 
+1
23 сентября, 14:32

Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за август 2019 года

Чистые процентные доходы в августе составили 104,1 млрд. рублей, что на 1,8% ниже, чем в прошлом году, и на 1,1% выше, чем в предыдущем месяце. Причиной снижения относительно прошлого года компания объясняет следующими причинами: На динамику относительно аналогичного периода 2018 года продолжает влиять рост стоимости клиентских пассивов, который произошел в начале текущего года, а также снижение доходов от операций на денежном рынке вследствие выплаты дивидендов. Ежемесячная динамика чистого процентного дохода остается под влиянием перехода на стандарт МСФО 9. Чистые комиссионные доходы в июне составили 39,8 млрд. рублей, что на 15,6% выше, чем годом ранее, и на 1,2% ниже, чем в предыдущем месяце. Снижение к прошлому году вызвано изменением в методике признания чистого комиссионного дохода с целью последовательного сближения с МСФО: На темп роста продолжает влиять график признания расходов по программе лояльности – с 2019 года в рамках сближения учета по РПБУ и МСФО данные расходы банк признает равномерно, и к концу года влияние этого эффекта будет нивелировано. Не смотря на суммарный рост 2-х основных статей, Сбербанк согласно отчету по итогам августа 2019 года показал... 
+3
12 сентября, 10:07

Экспорт природного газа из России в июле 2019 года

На основании данных федеральной таможенной службы проследим за экспортом природного газа в июле. Интерфакс позиционирует эти данные, как доход Газпрома от экспорта, но это не совсем так. Для наглядности сравним данные по выручке от экспорта природного газа в отчетах Газпрома (включая экспорт в страны бывшего Советского Союза) с данным из отчетов таможенной службы. Аналогичным образом сравним экспортные цены. Как можно заметить, не смотря на то, что данные не совпадают, корреляция очевидна. Следовательно, информация из отчетом таможенной службы можно использовать для понимания текущей ситуации с экспортом природного газа Газпромом. Объем экспорта природного газа в июле вырос на 2% к прошлому году, за 7 месяцев экспорт снизился на 2%. При этом долларовая выручка в июле снизилась на 25% к прошлому году, за 7 месяцев данный показатель снизился на 5%. Исходя из этих данных можем рассчитать цены на газ в долларах, снижение к июлю прошлого года составляет 26%. Если в 1-ом полугодии часть падения цен в долларах компенсировал курс рубля, то во 2-ом полугодии пока такого счастья не предвидится. Следовательно, в рублях снижение составляет приблизительно те же 26%. Рублевая выручка в... 
+1
10 сентября, 14:54

Алроса. Результаты продаж в августе 2019 года

Алроса опубликовала результаты продаж в августе, которые все еще остаются слабыми. Продажи в долларах составили 181,8 млн., что на 38,3% ниже, чем годом ранее. Продажи в рублях составили 11,9 млрд., что на 38,9% меньше, чем за аналогичный период в 2018 году. В итоге после 2-х месяцев продажи в 3-ем квартале составили 22,7 млрд. рублей. До прошлогоднего результата в 63,7 млрд. рублей точно не дотянуть, по итогам квартала снижение составит почти 50%. Цены на продукцию остается под давлением, разворот пока не просматривается. Комментарий менеджмента уже не дает каких-либо временных ориентировок по развороту, просто ждут: Алмазно-бриллиантовый рынок все еще находится под сильным давлением неблагоприятных макроэкономических и отраслевых факторов, которые сдерживают спрос на алмазное сырье, главным образом, со стороны мидстрима. К этому добавляется традиционный для летних продаж фактор сезонного замедления спроса, – говорит директор ЕСО АЛРОСА, член правления компании Евгений Агуреев. – Вместе с тем, впервые с 2010 года объем продаж в августе оказался выше, чем в июле – главным образом в связи с полонением запасов огранщиками. Кроме того, регулярная торговая сессия в августе этого... 
+1
9 сентября, 13:47

Ленэнерго. Обзор операционных показателей за август 2019 года

Рассмотрим операционные показатели Ленэнерго за август 2019 года. Передача электроэнергии. Среднемесячная температура наружного воздуха в августе 2019 года составила 15,84 °С, что на 2,5 °С ниже температуры аналогичного периода в прошлом году. То есть температура приблизительно равна прошлому месяцу (15,8 °С). Тогда я предположил, что это такая температура, при которой нет необходимости включать кондиционеры, а для использования обогревателей достаточно тепло. В августе энергопотребление снова оказалось ниже, чем в прошлом году: По оперативным данным Филиала АО «СО ЕЭС» «Региональное диспетчерское управление энергосистемы Санкт-Петербурга и Ленинградской области» (Ленинградское РДУ), потребление электроэнергии в Ленинградской энергосистеме в августе 2019 года составило 3341,5 млн кВт•ч, что на 0,7 % меньше объема потребления за тот же месяц 2018 года. Потребление электроэнергии в Ленинградской энергосистеме в январе – августе 2019 года составило 30575,0 млн кВт•ч, что на 0,1 % больше объема потребления за аналогичный период 2018 года. Технологическое присоединение. Предварительный объем присоединенной электрической мощности в августе... 
+1
22 августа, 9:52

Ленэнерго. Обзор операционных показателей за июль 2019 года

Рассмотрим операционные показатели Ленэнерго за июль 2019 года. Передача электроэнергии. Среднемесячная температура наружного воздуха в июле 2019 года составила 15,8 °С, что на 6,5 °С ниже температуры июля прошлого года. Видимо это такая температура, при которой нет необходимости включать кондиционеры, а для использования обогревателей достаточно тепло. В связи с этим снизилось энергопотребление в данном регионе: По оперативным данным Филиала АО «СО ЕЭС» «Региональное диспетчерское управление энергосистемы Санкт-Петербурга и Ленинградской области» (Ленинградское РДУ), потребление электроэнергии в Ленинградской энергосистеме в июле 2019 года составило 3313,2 млн кВт•ч, что на 1,1 % меньше объема потребления за июль 2018 года. Потребление электроэнергии в Ленинградской энергосистеме в январе – июле 2019 года составило 27258,0 млн кВт•ч, что на 0,3 % больше объема потребления за аналогичный период 2018 года. Технологическое присоединение. Предварительный объем присоединенной электрической мощности в июле составил 37 МВт, в прошлом году данный показатель был равен 58 МВт. Всего за январь-июль 2019 года было присоединено 386 МВт, против 391 МВт... 
+2
20 августа, 9:40

Алроса. Обзор финансовых показателей 2-го квартала 2019 года. Стоит ли покупать сейчас?

Алроса опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2-ой квартал 2019 года. Они оказались ожидаемо слабые, на это намекали результаты продаж и отчет РСБУ. Выручка во 2-м квартале снизилась на 21% год к году. Операционная прибыль оказалась на 45% по сравнению с прошлым годом. Как итог, снизилась и прибыль, упав на 47%. Компания выплачивает дивиденды из свободного денежного потока (FCF). Дивиденды за 1-ое полугодие 2019 года компания прокомментировала следующим образом: Чистый долг/EBITDA на конец 2 кв. составил 0,3x, что в соответствии с Дивидендной политикой позволяет менеджменту вынести на рассмотрение Наблюдательного совета Компании предложение по направлению на выплату дивидендов по результатам 1 полугодия 2019 г. до 100% свободного денежного потока, который составил 28,3 млрд рублей» Таким образом, дивиденды составят 3.84 рубля. Но при этом 2-ое полугодие пока намечается крайне слабым с точки зрения свободного денежного потока. Рассмотрим подробнее данный вопрос и попробуем спрогнозировать будущие дивиденды. Свободный денежный поток во 2-ом квартале составил всего 2,4 млрд. рублей, это крайне мало. Худший результат с 2015 года. Такой слабый результат обусловлен... 
 
 
© 1999—2019 АО "ФИНАМ"
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. АО «ФИНАМ» и администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.