Башнефть. Отчет МСФО за 3-й квартал.

Всем привет!  Башнефть опубликовала отчет по МСФО за 3-й квартал. По результатам 3 квартала прибыль выросла на 50% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По результатам 9-и месяцев прибыль выросла на 73%.
https://files.comon.ru/4uf0adn4zedg0t17bl7619zoapcyyqss49gtw382yp7lywo5w4.png

https://files.comon.ru/1mg5ip23yt9doa5z88zmjz86h8d9y7vyhzkneexwlx8a2j8ss4.png

https://files.comon.ru/jg4u3lbejfledns9qe2cxsns0afwooxjjlntr9uti2fvxpx8j.png

https://files.comon.ru/4610q5v4nr3annpqc4wubvauufmvim2uvdbxihvctjfvmtx0dz.png

Рост показателей произошел благодаря повышению цен на нефть и ослаблению курса рубля. Благодаря этому рублевые цены на нефть сильно выросли. Текущая средневзвешенная цена на нефть марки Brent в рублях в 4-м квартале составляет 5178 рублей.
https://files.comon.ru/123vyg9baq5y7b1dz31w0kaqkernmlmhwxu4k0qptzxfno29g9.png

На сегодня рублевая цена на нефть марки Brent составляет 4800 рублей, а впереди еще половина квартала. С высокой долей вероятности текущая рублевая цена сохранится до конца года, тогда средневзвешенная цена за 4-й квартал составит приблизительно 5000 рублей. Таким образом, можно предположить, что компания отработает 4-й квартал на уровне предыдущего. Тогда, годовая прибыль составит около 105 млрд. рублей. Согласно дивидендной политике компания выплачивает дивиденды в размере не менее 25% от прибыли по МСФО, что при прибыли в 105 млрд. рублей обеспечивает дивиденд на акцию приблизительно в размере 148 рублей. В прошлом году компания выплатила дивиденды приблизительно в размере 35% прибыли по МСФО. В таком случае за 2019 год дивиденды составят 207 рублей. Текущая дивидендная доходность для первого случая - 7,8%, для второго - 10,9%. Для обоих случаев доходность наибольшая в отрасли (Сургутнефтегаз ап не берем в расчет, это отдельная история и высокодоходные дивиденды там разовый случай). Взгляд на акцию позитивный, есть вероятность, что Роснефть может решить выкачать деньги из Башнефти по максимуму и выплатит 50% от прибыли по МСФО на дивиденды. Тогда доходность будет составлять 15,6% и это мгновенно переоценит акцию выше 2000 рублей. Всем удачи и успехов!
НЕФТЬ
ДИВИДЕНДЫ
БАШНЕФТЬ

Комментарии
  • Финам рекомендует

  • Моя лента


  • Темы

    СТРАТЕГИЯ
    НЕФТЬ
    BRENT
    ТРЕНД
    BR
    ИНВЕСТИЦИИ
    ФИНАМ
    ОБЗОР
    АКЦИИ
    ЯН АРТ