Алексей

M_A
Рейтинг
Онлайн
был 22 октября
Регистрация
6 апреля 2016
Пол
Мужской

Интересы

Фундаментальный анализ
Российские акции

+1
9 июля, 10:21

Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за июнь 2020 года

В июне начались послабления по антиковидным мерам, посмотрим, как банк проработал в этом месяце.

Чистый процентный доход в июне составил 116,1 млрд. рублей, что на 14,9% выше, чем в прошлом году. Из них 2.4 млрд. были сэкономлены за счет снижения взносов в фонд страхования вкладов. Без этого ЧПД в июне составил 113,7 млрд. рублей против аналогичных 113,3 млрд. рублей в мае, где результат был искажен пересчетом отчислений в АСВ за первые 4 месяца. Таким образом ЧПД держится на одном стабильном уровне.

Чистые комиссионные доходы в мае составили 42,7 млрд. рублей, что на 26,2% выше, чем годом ранее, и на 25,4% выше, чем в прошлом месяце. В июне транзакционная активность по банковским картам продолжила восстановление, рост чистых доходов по ним за месяц составил 21,8% г/г.

Операционные показатели у банка в полном порядке, но компания продолжает создавать резервы, что отрицательно влияет на прибыль компании. При этом Комментарий от банка на этот счет:

Расходы на кредитный риск, включая расходы на резервы по ссудам и переоценку кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, в июне составили 35,2 млрд руб. За 6 месяцев текущего года данные расходы составили 340,7 млрд руб. против 24,6 млрд руб. годом ранее, что связано с макроэкономическим шоком, вызванным в текущем году пандемией COVID-19. Отношение сформированных резервов к просроченной задолженности сохранилось на уровне 3,2 раза.

В итоге чистая прибыль в мае составила 62,3 млрд. рублей, что на 17,1% меньше, чем годом ранее, и на 37,96% выше, чем в прошлом месяце. С уменьшением расходов по резервам восстанавливается и прибыль.

Помимо роста ЧПД, ЧКД и увеличения резервов относительно прошлого года существенно на формирование прибыли за май 2020 года повлияли:

- уменьшение прочих доходов, точнее их переход в прочие расходы. Убыток от модификации корпоративных и розничных кредитов составил 14,2 млрд. руб. и возник при их реструктуризации по государственным и собственным программам банка;

- низкий расход по налогу на прибыль в июне текущего года обусловлен авансовой системой его расчета и отрицательным влиянием динамики валютных курсов на налоговую базу первого квартала.

Для справки сравнение с маем 2020 года. Вместо убытка от валютной переоценки теперь прибыль. Рост операционных расходов в июне на 11,9% г/г является разовым эффектом, связанным с возобновлением деловой активности.

Суммарная прибыль за 6 месяцев составила 337,5 млрд. рублей, что на 24% ниже, чем в прошлом году.

Расчетный дивиденд за 2019 год - 18,7 рублей, дивидендная доходность 8,9% и 9,7% на обыкновенную и привилегированную акцию соответственно. Окончательное решение по дивидендам банк перенес на осень, когда будет окончательно ясно, как в итоге пандемия повлияла на бизнес банка.

Продолжаю держать привилегированные акции компании. Операционные показатели банка продолжают расти. После того, как создание резервов уменьшится ежемесячная прибыль банка выйдет на доковидную траекторию.

P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале

tglink.me/atlant_signals

 
Анонимные комментарии запрещены
 
 
© 1994—2020 "ФИНАМ"
АО «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.
АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-02883-100000 от 27.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. Администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.

 

Настройка подписки