NZTRusfond

NZT
Онлайн
был 7 июля
Регистрация
1 марта 2016

Интересы

Фундаментальный анализ
Российские акции
Инвестиционный портфель

 

+2
2 июля, 20:20

Tesla #TSLA обзор перспектив.

Мы уже делали обзор после выхода отчета на акции компании Tesla. С тех пор особо ничего не поменялось, с точки зрения фундаментала. А вот котировки вышли выше 1200$ за штуку и сделали компанию самой дорогой в своем секторе. Не будем лишний раз повторять все мысли о том, что компания крайне дорога по мультипликаторам, результатам деятельности и т.д. и т.п. (многие любят Tesla сравнивать с Toyota, которую компания обошла по капитализации, но производит всего 4% от объема конкурента). Давно уже понятно, что фундаментал тут не работает, поэтому вспомним теорию эффективных рынков и подумаем, какие драйверы есть у компании для дальнейшего роста, если считать текущее положение котировок справедливым: 1. Тягач Tesla Semi готов к серийному производству, о чем Маск сказал в июне, это одна из самых ожидаемых новинок от компании, предзаказы на который стали приниматься еще с 2017 года. 2. Продолжение увеличения продаж, несмотря на кризис, о чем стало ясно сегодня, может продолжиться, и компания опять закроет квартал в плюсе (о чем узнаем 22 числа) 3. Если все пройдет хорошо, и в отчете будет прибыль, будет пройдена так называемая точка безубыточности, что позволит компании претендовать на... 
+2
1 июля, 17:37

Macy's (M) обзор отчета

Вышел полный отчет Macy's (M), после вышедшего 9 июня предварительного отчета. Macy's (M) reported a 1st Quarter April 2020 loss of $2.03 per share on revenue of $3.0 billion. The consensus estimate was a loss of $2.37 per share on revenue of $4.1 billion. В настоящее время открыты почти все магазины компании, в том числе магазины в крупных городах. Магазины продолжали работать с опережением ожиданий в течение мая и июня, и продажи цифрового бизнеса компании оставались сильными во всех регионах. Компания продолжает ожидать постепенного восстановления продаж, но не ждет при это повторного закрытия на продолжении эпидемии COVID. Компания, пользуясь ситуацией, списывает $3.1 млрд гудвилла и $0.1 млрд с налоговых активов. Для текущего состояния бизнеса это нейтральный факт, так как денежные потоки это не затрагивает. Объем продаж за 13 недель, окончившиеся 2 мая 2020 упал на 45% c $5504 млн до $3017 млн, бизнес при этом явно устроил агрессивную распродажу складских запасов со скидками: маржинальность валовой прибыли упала почти вдвое за период с 38% до 17%. Зато эти меры дали плюс в денежном потоке на +$265 млн на снижении запасов. Вся работа с оборотным капиталом дала... 
+1
2 июня, 14:07

Nutanix (NTNX) обзор отчета

Nutanix (NTNX): Вышел отчет и прошел конференц звонок по их результатам делаем обзор, что интересного было в отчете и на звонке: Q3 Non-GAAP EPS of -$0.69 beats by $0.17; GAAP EPS of -$1.23 in-line. Revenue of $318.3M (+10.7% Y/Y) beats by $3.77M. Billings of $383.5M (+11% Y/Y). Вышел отчет и прошел конференц звонок по их результатам делаем обзор, что интересного было в отчете и на звонке: Результаты вышли лучше ожиданий, но не стоит забывать, что ожидания несколько раз даунгрейдили. Сам отчет неплохой, выручка превысила ожидания, а убыток меньше планируемого. У компании прочный запас кеша и эквивалентов на уровне 732м  
+2
9 мая, 22:43

Tesla (TSLA)

Tesla (TSLA) #tsla #tesla #аналитика Стоит ли рассматривать акции к покупке или к шорту? Вышла новая отчетность, к которой очень много вопросов, в ней видно очень много несостыковок, но компания отказывается их обсуждать, хотя смущает многое: 1. Вопрос с процентными доходами, которые сомнительно коррелируют с уровнем кеша, который есть у компании и какие процентные ставки есть 2. Снижение операционных издержек при увеличении количества рабочих и фабрик 3. AR и баланс, который странно меняется не в соответствии с оплатами и поставками, как и сроками Из позитива обещают в ближайшие месяца анонсировать новую фабрику в США и нарастить объем модели 3 в Шанхае, но при этом перенесли выпуск Roadster, Semi, которые были очень долгожданны. Никакого гайденса компания не дает, что тоже очень странно. Из причин, почему акциям сложно упасть: шортисты с начала года потеряли больше 9 миллиардов, потери в этой акции на первом месте, уровень шортов упал с 35% до 15%, но это все еще большой шорт. Еще одна из причин за которой все следят, это если капитализация за полгода будет более 100млдв в среднем, Маск получает возможность реализовать опцион, что равноценно бонусу в размере около 700млн... 
+3
4 мая, 22:56

Amazon

Amazon (AMZN) Стоит ли покупать по текущим и есть ли перспективы у компании, чтобы оправдать такой рост. Не будем приводить много цифр, пока по отчету видно, что сам ритейл приносит не так много денег и это маломаржинальный бизнес. Поэтому тезисно пройдемся по компании и сектору в целом: E-commerce в Америке еще имеет приличные перспективы, его проникновение меньше, чем в Китае примерно в 2 раза, однако, все также помним про маржинальность бизнеса. Хотя стоит сказать, что иногда важнее рынок и количество клиентов, которых впоследствие ты можешь монетизировать и другими способами. Amazon market place еще одна существенная точка роста для компании, компания провела потрясающую работу по предупреждению мошенничеств и сейчас это скорее всего лучшая площадка в мире. Amazon это бренд и один из локомотивов индекса S&P, поэтому приток денег на амер рынок приводит в движение и акцию. P/E удивительно высок и больше 100, но P/S например всего 4.3, что немного, так что не стоит компанию оценивать лишь по одной метрике. Огромнейшие затраты на R&D, таких затрат нет практически ни у кого, но это не должно смущать, сам чистый R&D сильно меньше, а в это понятие закладывают все... 
-3
31 декабря 2019, 18:59

Торговля Америкой. Ч3. Очередная огромная проблема

Мы приносим извинения всем нашим подписчикам. Но, к сожалению, мы не можем ничего сделать. все сегодняшние сделки по Тесле были аннулированы, тк Финам решил сегодня не давать допуск к торгам на Америке по каким-то не понятным причинам. О том, что торгов не будет предупреждений не было. В очередной раз возникают вопросы, можно ли вообще через финам торговать америку. Пока ответ скорее отрицательный, подумаем о ее исключении из стратегии, хотя в прошлом году это были наиболее прибыльные сделки. Спасибо финаму за поздравление с праздниками. Всем спасибо, всех с наступающими/наступившими праздниками. до встречи в новом году 
+3
15 ноября 2019, 15:50

Торговля Америкой ч2

Разобрались во всем механизме сделок. К сожалению, реальность и отображение сделок в терминале не совпадают, мы верим терминалу, но не стоит. Например, если вы кпуили американскую акцию за 100$, вы встали в шорт по доллару и он у вас отобразился. НО! Реально в шорт вы встанете через 2 дня и текущая валютная переоценка не имеет значения. То что вам будет показывать шорт доллара из-за валютной переоценки эти 2 дня не соответствует действительности. А если вы закрыли сделку, у вас в отображении исчезла как долларовая поза (в данному случае шорт), так и сама позиция, что логично, но не стоит расслабляться, в реальности вы стоите в шорте еще 2 дня, согласно расчетам по бумаге т+2, хотя эта поза вам и не отображается. И еще как пример, вы встали в лонг часиков в 6 вечера по долларовой бумаге (пусть цена на нее 100р) при курсе 65, у вас появился шорт по доллару и лонг по бумаге. Часов в 11 вы понимаете, что идея не реализовалась и закрываете бумагу по цене в те же 100 долларов, а закрываете, потому что курс доллара упал на 64 рубля и вы видите прибыль, которая отражается по шорту бакса. В реальности же, закрыв сделку в один день, валютный риск для вас не важен, итог по нему будет все... 
+3
14 ноября 2019, 13:19

Торговля америкой

Есть 3 важных момента, как оказалось. 1. Если у вас нет долларов на счету, то вы встаете в шорт доллара при покупке акций на америке 2. Финам не имеет пред и пост торгов, где мы планируем закрывать часть акций 3. Скоро обещают ввести пред и пост торги, но проблема в том, что автоследование не учитывает эти периоды. Так что история с Нетапом может быть не такой, как мы расчитывали, в дальнейшем, если будем играть подобные истории будем учитывать все, что написано выше и по бумагам, где планируем играть отчеты с закрытием на пост/предторгах будем давать их в блоге просто как рекомендацию 
+5
24 сентября 2018, 8:44

еженедельный обзор рынка

Предстоящая неделя так же пройдет без новых отчетов. Мы обновляем обзоры по электроэнергетике и остальным акциям. Плюс, судя по комментариям, нужно будет добавить отдельным обзором список акций, которые по тем или иным причинам меньше освещены нами. Из интересных событий — у Магнита пройдет день аналитика и инвестора в Москве. 27 сентября — последний день для покупки акций ГМК Норникель по Т+2. Желающие могут купить под закрытие дивидендного гэпа Северсталь, которая по идее должна закрыть геп довольно быстро, однако дальнейший рост может быть ограничен до выхода отчетов или до подхода новой отсчеки, как это было в прошлых периодах: На текущий момент, после ухода индекса на исторический пик, стараемся просто смотреть за новостным фоном, объемами торгов и ценами на продукцию нашим эмитентов в ожидании отчетов за 3й квартал. Взгляд на неделю по ТА следующий: Индекс МосБиржи обновляет максимумы, все коррекции выкупаются. Приоритет покупок сохраняется. Нефть не может пройти верх зону продавца на уровне 80. Пока цена выше 76 работаем от лонга. Америка продолжает ралли. Четкий приоритет покупок. Доллар дошел до уровня поддержки, откуда возможна коррекция. Максимальный объем на... 
+4
17 сентября 2018, 9:40

Еженедельный обзор рынка

На грядущей неделе тишина в плане корпоративных событий. Будем смотреть как будет разворачиваться новостной фон относительно санкций, а также наблюдать за действиями ЦБ и за противостоянием экономик США, Китая и развивающихся стран. https://tass.ru/ekonomika/5570335 НЬЮ-ЙОРК, 16 сентября. /ТАСС/. Пекин рассматривает идею отказаться от участия в новом раунде торговых переговоров с США ввиду угрозы Вашингтона ввести в начале наступающей недели пошлины на дополнительные группы товаров из КНР. Об этом сообщила в воскресенье газета The Wall Street Journal. Кстати, в Турции вполне возможно повторение сценария мощного роста, как был в 2015-2016 на ММВБ. Тем, у кого есть часть капитала на глобальные рынки, возможно, имеет смысл подыскать Турецкий Сбербанк или устойчивого экспортера. В пятницу пройдет отсечка в Северстали, в которую мы по обыкновению советуем входить. По ТА более насыщенный обзор и больше времени уделили Башнефти, про которую нам нечего было сказать в фундаментальном анализе, поэтому сделали большой обзор бумаги по ТА: Нефть по прежнему смотрит в сторону 86. Пока цена выше уровня 75-76 - отдаем предпочтение покупкам. Пробитие уровня откроет дорогу к 72. Индекс... 
 
 
© 1994—2020 "ФИНАМ"
АО «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.
АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-02883-100000 от 27.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. Администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.