Top300Shuld

Top300Shuld
Онлайн
сейчас на сайте
Регистрация
25 сентября 2009
Пол
Мужской

Интересы

Технический анализ
Срочный рынок
Инвестиционный портфель
Механические торговые системы
Торговые роботы

+6
1 марта, 14:03

Портфель Инвестора. 1 месяц

При первоначальных подключениях к стратегиям люди часто выбирают высокодоходные стратегии, те что на первой странице «Выбор стратегии». Но по истечении 3-4 лет становится очевидным, что высокодоходные стратегии часто сопряжены с высокими просадками, и это заставляет переключаться с одной стратегии на другую, потом на третью, и так далее.
По истечению времени люди могут начать задумываться, а есть ли стратегии, в которые можно вложиться на долгие годы, которые могут быть комфортными и в то же время давать доходность выше инфляции и вкладов в банки.
Таких комфортных стратегий достаточно много. Но найти их на Комоне непросто. В данном блоге автор отобрал 10 подобных стратегий, основываясь на следующих критериях:
- по-возможности, понятное описание стратегии (какие инструменты использует, в каких пропорциях, есть ли плечи). Если нет описания - такие стратегии не рассматривались;
- просадка <10% (просадки 25% - это недопустимо, с учетом того, что с течением времени просадки могут достигать все новых и новых максимумов!);
- плата за автоследование не более 4% (По мнению автора, плата 6% - это перебор);
- одна стратегия от одного автора.
Основные характеристики стратегий по состоянию на 31 января 2020 года приведены в блоге Портфель Инвестора на Comon. Начало.
А теперь посмотрим итоги февраля, затем рассмотрим реакцию на кризис.
 
Стратегия Доходность Январь Февраль  
  31.01.2020 28.02.2020 31.01.2020 коэфф. %
Русский купец 30.12% 17.31% 1 0.9016 -9.84%
УК Ч&П: российский рынок акций - сбалансированный портфель 62.95% 49.42% 1 0.9170 -8.30%
Консервативный инвестор 52.85% 56.01% 1 1.0207 2.07%
Мега фонд 106.19% 91.63% 1 0.9294 -7.06%
Сбалансированная опт 79.31% 81.83% 1 1.0141 1.41%
Портфель Перспективный – мини 7.83% 3.84% 1 0.9630 -3.70%
Без плечей 2018-03-07 17.27% 14.85% 1 0.9794 -2.06%
Казначейская 25.98% 25.33% 1 0.9948 -0.52%
Депозит + New 40.21% 40.04% 1 0.9988 -0.12%
Накопительная на 3 года 55.87% 56.00% 1 1.0008 0.08%
Индексы Акций          
MCFTR 5245.6 4750.17 1 0.9056 -9.44%
IMOEX 3076.65 2785.08 1 0.9052 -9.48%
Индекс государственных облигаций          
RGBITR 578.19 573.25 1 0.9915 -0.85%
 
И в виде графика (люблю графическое представление – оно нагляднее).

Мы видим, что индексы акций упали примерно на -9,5%, и те стратегии, где доля акций большая, близки по показателям. Те стратегии, где акций меньше, или их нет – показали меньшее падение. И две стратегии показали рост.
Рассмотрим подробнее влияние кризиса за последнюю неделю, в интервал 21/02/2020 – 28/02/2020.
 
Стратегия Доходность, % Просадка Кратность
  21.02.2020 28.02.2020 коэфф. % MCFTR
Русский купец 34.18% 17.31% 0.8743 -12.57% 121.7%
УК Ч&П: российский рынок акций - сбалансированный портфель 64.07% 49.42% 0.9107 -8.93% 86.4%
Консервативный инвестор 58.92% 56.01% 0.9817 -1.83% 17.7%
Мега фонд 107.72% 91.63% 0.9225 -7.75% 75.0%
Сбалансированная опт 80.60% 81.83% 1.0068 0.68% -6.6%
Портфель Перспективный – мини 7.75% 3.84% 0.9637 -3.63% 35.1%
Без плечей 2018-03-07 17.85% 14.85% 0.9745 -2.55% 24.6%
Казначейская 26.51% 25.33% 0.9907 -0.93% 9.0%
Депозит + New 40.70% 40.04% 0.9953 -0.47% 4.5%
Накопительная на 3 года 56.83% 56.00% 0.9947 -0.53% 5.1%
Индексы акций          
MCFTR 5297.57 4750.17 0.8967 -10.33% 100.0%
IMOEX 3106.03 2785.08 0.8967 -10.33% 100.0%
Индекс государственных облигаций          
RGBITR 586.56 573.25 0.9773 -2.27% 22.0%
 
Только одна стратегия в плюсе. И на фоне общего падения это странно и непонятно. Но я не знаю, в какие инструменты вкладывается эта стратегия, и поэтому никаких соображений на этот счет у меня нет.
Индексы акций упали на -10,3%.
Если акций в портфеле 100% (на «все», без плечей), то падение стратегий должно быть примерно такое же. И это наглядно видно на стратегии Русский купец. В последней колонке введен параметр «Кратность MCFTR», для данной стратегии он составил 121%, что означает падение в 1,21 раза больше, чем индекс акций. Что не очень хорошо.
У стратегии УК Ч&П: российский рынок акций - сбалансированный портфель в составе портфеля 85% акций, и падение составило 86% (0,86) от индекса акций. Что соответствует ожиданиям.
У стратегии Мега фонд в составе портфеля 65% акций, а падение составило 75% (0,75) от индекса акций. Что тоже не очень хорошо.
У трех стратегий - Консервативный инвестор, Портфель Перспективный – мини, Без плечей 2018-03-07, падение составило меньше, чем ожидалось, что хорошо.
У трех последних облигационных стратегий, как и должно быть, просадка намного меньше, чем у индекса акций. И что еще интереснее – просадка меньше, чем у индекса государственных облигаций!
 
В целом все происходит примерно так, как и должно быть.
 
И это относится также к стратегиям Комона, в которых авторы используют плечи (заемные средства).
Рассмотрим две известные стратегии с плечами:
 
Стратегия Доходность, % Просадка Кратность
  21.02.2020 28.02.2020 коэфф. % MCFTR
Хомяк разумный 1488.42% 1019.33% 0.7047 -29.53% 285.8%
ИИС Эльбрус 479.83% 361.95% 0.7967 -20.33% 196.7%
 
У Хомяка разумного просадка почти в три раза больше, чем индекса акций. Когда я еще не вел свои стратегии, и был подключен к Хомяку, я делал коэффициент следования 0,3, чтобы не было плечей. Вероятно так это и сейчас. На всякий случай скажу, что к Андрею я отношусь уважительно, но выражал свою озабоченность большими плечами.
У ИИС Эльбрус просадка в два раза больше индекса акций. А вот это непонятно – в своем блоге Плечо и как его использовать автор писал «в течении 85 процентов времени по стратегии плечо не превышает 50 процентов»! И еще «использовать это плечо в нужный момент». Возможно автор в обсуждении своей стратегии объяснял сегодняшнюю ситуацию, а может быть объяснит здесь, в обсуждении.
 
Не знаю, что будет на следующей неделе (месяце). Но в случае продолжения падения, каждый, кто выбирал стратегию, должен нести сам ответственность за свой выбор, а не перекладывать все на «дядю» (Комон, авторов стратегий и пр.). А выдерживать долго и большие просадки очень тяжело, по своему опыту кризисов 1998 и 2008 годов. Собственно поэтому я против «плечей», и даже против 100% вложения в акции. Я за разумные варианты, когда акций 30% - 70%, а остальное – облигации.

Следующие результаты будут опубликованы через 1 месяц.
 

Добавлено 2 марта 2020, 19:16

Была допущена ошибка в расчетах индексных стратегий. Их данные обновляются значительно позже остальных стратегий.
Итоги за февраль:
Консервативный инвестор -2,57%
Сбалансированная опт -0,57%
(отрицательная доходность за февраль). 
Анонимные комментарии запрещены

Наверх

 
 
© 1994—2020 "ФИНАМ"
АО «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.
АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-02883-100000 от 27.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. Администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.

 

Настройка подписки