Top300Shuld

Top300Shuld
Онлайн
был вчера
Регистрация
25 сентября 2009
Пол
Мужской

Интересы

Технический анализ
Срочный рынок
Инвестиционный портфель
Механические торговые системы
Торговые роботы

+4
7 октября, 17:29

Портфель Инвестора. 8 месяцев

Основные характеристики стратегий по состоянию на 31 января 2020 года и критерии выбора приведены в блоге Портфель Инвестора на Comon. Начало.
Автор считает, что для автоследования разумно выбирать смешанные стратегии инвестиционного плана, которые сочетают вложения в акции и облигации. И критически относится к стратегиям с «плечами». Отдельный разговор – алгоритмические стратегии.
 
Итоги за 8 месяцев приведены в таблице.
 
Стратегия Доходность, % К
31.01.2020 30.09.2020 30.09.2020
Русский купец 30.12% 37,53% 1,0569
УК Ч&П: российский рынок акций - сбалансированный портфель 62.95% 51,82% 0,9317
Консервативный инвестор 52.85% 73,72% 1,1365
Мега фонд 106.19% 113,27% 1,0343
Сбалансированная опт 79.31% 106,26% 1,1503
Портфель Перспективный – мини 7.83% 13,31% 1,0508
Без плечей 2018-03-07 17.27% 19,09% 1,0155
Казначейская 25.98% 31,37% 1,0428
Депозит + New 40.21% 48,35% 1,0581
Накопительная на 3 года 55.87% 63,56% 1,0493
Индексы Акций      
MCFTR 5245.6 5146,23 0,9811
Индекс государственных облигаций      
RGBITR 578.19 607,55 1,0508
       
Хомяк разумный 1333.57% 302,58 0,2808
ИИС Эльбрус 434.80% 212,44 0,5842
  



 
В конце этого месяца многие стратегии скучковались в районе доходности 5%.
Откровенно отстает только УК Ч&П: российский рынок акций - сбалансированный портфель .
 
Ну а я хочу вернуться к рассмотрению вопроса Доходность – Риск.
В качестве меры риска буду использовать максимальную просадку, а доходность возьму за 1 год: 30.09.2019 – 30.09.2020. Конечно было бы лучше взять 5 или 10 лет, но срок существования стратегий из Портфеля инвестора не дотягивает до таких интервалов времени.
 
Стратегия Состав портфеля,
% Акций
30.09.2019 30.09.2020 Доходность за год Просадка
коэфф. %
Хомяк разумный 300 847.52% 302.58% 0.4249 0.1088 -89.12%
ИИС Эльбрус 150 215.63% 212.44% 0.9899 0.4503 -54.97%
Русский купец 100 16.47% 37.53% 1.1808 0.6308 -36.91%
УК Ч&П: российский рынок акций - сбалансированный портфель 85 51.62% 51.82% 1.0013 0.6828 -31.72%
Консервативный инвестор 75 33.63% 73.72% 1.3000 0.8078 -19.22%
Мега фонд 65 85.28% 113.27% 1.1511 0.7480 -25.20%
Сбалансированная опт 27 63.84% 106.26% 1.2589 0.9242 -7.58%
Портфель Перспективный – мини 50 -0.65% 13.31% 1.1405 0.8496 -15.04%
Без плечей 2018-03-07 35 8.62% 19.09% 1.0964 0.8786 -12.13%
Казначейская   21.06% 31.37% 1.0852 0.8384 -16.15%
Депозит + New   33.84% 48.35% 1.1084 0.8980 -10.20%
Накопительная на 3 года 0 52.62% 63.56% 1.0717 0.9632 -3.67%
Индексы акций            
MCFTR   4596.98 5146.23 1.1195 0.6570 -34.30%
Индекс государственных облигаций            
RGBITR   542.01 607.55 1.1209 0.8996 -10.03%
 
В таблице снизу вверх, сначала идут стратегии, в которых процент акций равен 0, затем 35%; 50% и далее. Процент акций свыше 100% говорит о том, что стратегии используют заемные средства. Для ИИС Эльбрус, я написал примерную цифру 150%, ориентируясь на блог автора. Если не так – поправьте меня. Для Хомяка Разумного я написал 300%, ориентируясь на начало 2019 года, когда я сам был подключен к этой стратегии (до некоторых пор можно было быть подключенным к чужим стратегиям, и вести свои. Потом это запретили).
Наиболее наглядно информация воспринимается в графическом виде. Поэтому график:
 


На графике:
Доходность, выше – лучше.
Просадки, правее – лучше.
 
Можно заметить следующее.
Если начинать рассматривать от стратегии «Накопительная на 3 года» (самая правая), то при увеличении процента акций в составе портфеля, максимальная просадка все время возрастает.
Если смотреть на доходность, то увеличение процента акций в составе портфеля до некоторых пор, приводит к увеличению годовой доходности, после чего идет «пологий» участок, а затем доходность становится сначала нулевой и далее отрицательной.
Приведу еще один график, где проведена аппроксимирующая (сглаженная) кривая.
 

Спешу сразу предупредить, что не надо делать обобщающих выводов.
В следующем году график Доходность – Риск будет выглядеть по-другому, через год – опять по новому.
Но взять на заметку следует.
За исследуемый интервал времени максимальной доходности достигали стратегии, в которых было 50% - 100% акций, причем повышенный риск 100%-х не компенсировался никакой дополнительной доходностью.
Это я пишу для того, чтобы объяснить свою позицию. Теперь возможно меня поймут, почему.
Когда я начинал Портфель Инвестора, я писал, что считаю 100% акций – не лучшим выбором. В портфеле, даже ориентированном на максимальную доходность, желательно хотя бы 20% - 30% отвести под облигации.
100% облигации – тоже не лучший выбор, поскольку можно получить доходность больше, при сравнительно небольшом риске. (Мне кажется, что надо стремиться получить хотя бы больше 10%).
Про стратегии >100% (плечо) я всегда считал, что это чрезмерный риск. Собственно, когда я был подключен к Хомяку Разумному, то ставил коэффициент следования 0,3, при этом плеч не было.
 
Так что смотрите и думайте.
 
Следующие результаты будут опубликованы через 1 месяц.
  
Анонимные комментарии запрещены
 
 
© 1994—2020 "ФИНАМ"
АО «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.
АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-02883-100000 от 27.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. Администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.

 

Настройка подписки