TradeCenter

TradeCenter
Онлайн
был сегодня в 11:04
Регистрация
4 ноября 2005

+1
сегодня, 10:40

Стратегия Оптимальное решение: покупка акций Алроса.

Рост акций АЛРОСА накануне отчета о продажах компании в ноябре является веским доводом в пользу развития восходящей тенденции. Ранее менеджмент компании прогнозировал исчерпание негативной динамики в конце года. Оптимизм также основывается на статистики продаж их крупнейшего конкурента, De Beers: • В ноябре продажи De Beers подскочили на 31% за месяц. В целом, продажи De Beers восстанавливаются, начиная с августа. • De Beers возвращается к нормальным условиям реализации в декабре. Это говорит о том, что спрос на алмазы перед праздниками налаживается – позитив для всей отрасли. Статистика продаж за декабрь-февраль может показать полное восстановление спроса на алмазы из-за новогодних праздников и Китайского Нового года. Текущая дивидендная доходность составляет 7%. 
+1
6 ноября, 15:21

Стратегия Оптимальное решение: покупка акций Роснефти.

Результаты Роснефти за 3 квартал: • Выручка 2.24 трлн рублей, прогноз 2.1 трлн рублей. • EBITDA 554 млрд рублей, прогноз 547 млрд рублей. • Чистая прибыль 225 млрд рублей, прогноз 203 млрд рублей. • FCF +108% кв/кв. • Чистый долг -113 млрд рублей с начала года. Роснефть сможет дать двузначную дивидендную доходность акционерам уже по итогам 2020 года. Компания погасила обязательства на 92 млрд рублей по долгосрочному контракту с китайцами, который заключен по невыгодному курсу рубля. Полностью Роснефть их погасит к концу года, что позволит увеличить прибыль на $2 млрд в год. Дивидендная доходность по итогам 2020 года может составить10.5% к текущим ценам. По итогам 2019 года – 8%. Роснефть увеличила чистую прибыль на 58% г/г на фоне снижения цен на нефть в течение года. Причина – отсутствие бумажного убытка, который занизил прибыль прошлого года и сказался на дивидендах за 2018. Рост прибыли приведет к увеличению суммарных дивидендов до 36 рублей за акцию по итогам года. Роснефть увеличила FCF на 108% по сравнению со вторым кварталом. Положительное влияние на FCF оказало снижение запасов нефти, которые накопились во втором квартале в результате инцидента с Дружбой. В 4 квартале... 
0
31 октября, 17:10

По стратегии «Депозит +»: снижение дюрации портфеля.

До ребалансировки портфель ОФЗ стратегии имел годовую дюрацию 8,6 , т.е. был достаточно чувствителен к изменению процентной ставки, что и пошло ему на пользу, так как был захвачен период ее существенного снижения. Финансовый результат с 1 апреля по 30 октября +17,25%. Банк России 25 октября снизил процентную ставку на 0,5 %, до 6,5%. «Замедление инфляции происходит быстрее, чем прогнозировалось. Инфляционные ожидания продолжают снижаться. Темпы роста российской экономики по-прежнему остаются сдержанными. Сохраняются риски существенного замедления мировой экономики», — говорится в сообщении ЦБ, поясняющем решение регулятора. Это минимальное значение более чем за шесть лет, поэтому потенциал дальнейшего снижения ставок ЦБ РФ оценивается как низкий. Смягчение риторики ЦБ привело к ажиотажному спросу на долговом рынке в октябре и непосредственно перед заседанием ЦБ, что также увеличило риски коррекции. Поэтому было принято решение о снижения дюрации портфеля, которая после ребалансировки стала составлять 6,17. 
0
31 октября, 15:47

Стратегия Оптимальное решение: покупка акций Юнайтед Компани РУСАЛ Плс.

Русал восстанавливается после санкций. Компания представила позитивные операционные результаты за 3кв 2019. Русал увеличил продажи, которые упали из-за санкций. Русал увеличил продажи алюминия на +0.8% на фоне падения спотовой цены на 4% кв/кв. Средняя цена реализации металла снизилась на 3.8% кв/кв. Результаты РУСАЛа показывают, что компания продолжает реализовывать складские запасы (продажи превысили производство приблизительно на 150 тыс т), а также постепенно улучшает структуру продаж (доля продукции с добавленной стоимостью повысилась до 40%). Продажи продуктов с добавленной стоимостью (ПДС) выросли на 3.9% кв/кв. Это наиболее показательный момент в операционных результатах, т.к. ПДС – высокомаржинальные продукты. Средняя цена реализации на 10% превосходит цену обычного алюминия. Повышение доли ПДС Русала в непростой ситуации на рынке алюминия – признак восстановления компании. Именно ПДС и их доля в общем объёме продаж определяют эффективность алюминиевой компании. 
+3
4 октября, 11:49

Стратегия Оптимальное решение: покупка акций Башнефть прив.

Башнефть скорее всего увеличит выплаты дивидендов в пользу Роснефти и Республики Башкортостан. По текущей дивидендной политике Башнефть платит минимум 25% чистой прибыли по МСФО. Башнефть наиболее вероятно перейдет на выплату 50% чистой прибыли по МСФО уже в этом году. По итогам 2019 года Башнефть направит 50% чистой прибыли по МСФО на дивиденды, в 2018 было 29%. Высоки шансы, что такие выплаты сохранится в долгосрочной перспективе. Руководство Башкортостана – основные лоббисты повышенных дивидендных выплат Башнефти. В бюджете республики 2020 года будет заложен новый высокий дивиденд на акцию — в районе 280 рублей вместо прежних 158 рублей. Роснефть хочет получать от Башнефти высокие дивиденды. Компания владеет 57.6% акций Башнефти. Роснефть в рамках причесывания своей акционерной истории заменит выкачивание кэша из дочки с постоянных дешевых займов на дивиденды. Дивидендная доходность Башнефти вырастет до 17% с текущих 10% по префам и 9% по обычке. С переходом на новые выплаты, по оценкам экспертов, стоимость привилегированных акций компании может вырасти минимум до 2500 рублей. Они же отдают предпочтение привилегированным из-за его дисконта к обычным и более высокой ликвидности. 
+3
3 октября, 10:43

Стратегия Оптимальное решение: продажа GDR X5 Retail Group.

Стратегия Оптимальное решение: продажа GDR X5 Retail Group. Акция покупалась под идею роста, но переформатирование гипермаркетов Х5 может повлечь за собой снижение выручки и EBITDA. Также по итогам 2019 года чистая прибыль Х5 возможно не покажет роста относительно 2018 года X5 Retail Group обнародовала программу трансформации гипермаркетов «Карусель» (сейчас у компании 91 магазин такого формата). Ожидается, что трансформация займет около двух лет. К началу 2021 года 34 гипермаркета (в том числе 8 на арендованных площадях и 26 на собственных) будут переформатировано в крупные супермаркеты под брендом «Перекресток». Еще 20 Каруселей (на арендованных площадях) к 2022 году будут закрыты. Остальные 37 гипермаркетов (14 в арендованных и 23 в собственных объектах) некоторое время будут работать в прежнем формате, однако затем менеджмент изучит возможности для их оптимизации, нового позиционирования, продажи или закрытия. 
0
3 октября, 10:37

Стратегия Оптимальное решение: продажа акций Северстали.

Акции Северстали идут вниз вслед за внутренними ценами Спред между внутренними и экспортными ценами на сталь, который достиг $160/тонну, начинает схлопываться. Внутренние цены на сталь торгуются с премией к мировым: $100/т с мая по август. Сейчас цена - $160/т. Экспортные цены на сталь FOB Черное море упали за месяц на 12%, а внутренние практически не изменились. Такая ситуация сложилась с апреля 2019, когда экспортные цены начали свое снижение. Обычно внутренние цены двигаются за внешними, сохраняя премию в 10-20$. Снижение цены на сталь сильнее всего ударит по Северстали. Бизнес компании ориентирован на внутренний спрос. Северсталь продает 70% продукции в России и странах СНГ, в то время как НЛМК и Евраз по 40% и 43% соответственно. Показатель P/E при ценах на сталь, близких к экспортным составит 8.2 для Северстали при текущем 6.2. Также есть признаки окончания долгосрочного аптренда, который длился 2 года. 
+1
26 сентября, 12:10

Стратегия Оптимальное решение: покупка акций Россетей.

Менеджмент Россетей анонсировал цель по капитализации - 1 трлн рублей к 2030 году и пути ее достижения: 1. Прозрачная дивидендная политика. Россети прорабатывают новую стратегию с понятной дивидендной политикой. Наиболее вероятный вариант - привязка дивидендов холдинга к дивидендам дочек. По мере увеличения пэйаута дочек и оптимизации их прибылей, такая дивидендная политика может дать двухзначную доходность. 2. Оптимизация капитальных затрат. Россети ежегодно тратят сумму сопоставимую с капитализацией на неэффективный CAPEX. Согласно планам компании, к 2030 году эта сумма уменьшится на 30%. 3. Снижение потерь в сетях за счёт цифровизации. Компания уменьшит операционные затраты на 15% за счёт снижение уровня потерь в сетях с 8.95% до 7.3%. Эти меры позволят увеличить капитализацию Россетей в 4 раза, что даёт доходность 15% годовых без учёта дивидендов. Суммарно дивиденды за 10 лет можно консервативно оценить в 1.5 рубля, тогда общая среднегодовая доходность составит 18% на протяжении 10 лет. Генеральный директор Россетей Павел Ливинский в интервью Коммерсанту сказал, что: Потенциал роста стоимости акций в соответствии с мультипликаторами отечественных компаний равен 300%, в... 
0
19 августа, 18:13

Стратегия Оптимальное решение: продажа акций Юнайтед Компани РУСАЛ Плс

Прибыль "РУСАЛа" в 1 полугодии 2019 года по МСФО снизилась на 41% и составила $558 млн по сравнению с $952 млн в 1 полугодии 2018 года. Компания сообщила, что может столкнуться с трудностями в увеличении доли продукции с высокой добавленной стоимостью; Спотовые цены на алюминий на $80/т ниже среднего за 1П19, а напряженность в торговых отношениях между США и Китаем создает риск для прогноза спроса на этот металл. 
0
26 июля, 17:31

Стратегия Оптимальное решение: покупка акций Юнайтед Компани РУСАЛ Плс

Русал — самый недооценённый производитель алюминия в мире. После ухода санкционного риска, капитализация Русала имеет значительный потенциал роста: • компанию снова покрывают аналитики международных инвестдомов. • к Русалу возвращаются покупатели, которые расторгли договора из-за санкций. • Русал запускает крупное производство в США и будет продавать туда алюминий. • уже в августе компания может принять решение о выплате дивидендов. "РУСАЛ" во 2 квартале 2019 увеличил продажи алюминия на 21% к предыдущему кварталу - до 1,082 млн тонн - за счет продажи накопленных за время действия санкций складских запасов, сообщила компания. Средняя цена реализации алюминия снизилась на 1% - до $1970 за тонну. Выпуск алюминия вырос на 1% в годовом выражении и составил 938 тыс. тонн. "РУСАЛ" продолжает распродавать запасы, сформированные в период действия санкций (риска их введения). Данный фактор должен позитивно отразиться на выручке компании во 2 кв. 2019 года. В целом, ее увеличение произойдет в основном за счет роста продаж, т.к. цены на алюминий немного ниже, чем годом ранее. Сейчас Русал — самая защищенная от санкций компания в России. Русал контролирует американский... 
 
 
© 1999—2019 АО "ФИНАМ"
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. АО «ФИНАМ» и администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.