Дмитрий Гизатуллин
13.09.2019
Откуда берётся большая доходность?
Наверняка многие задаются вопросом "откуда может взяться доходность в 100-500% за год".
Дело не в алгоритме, прозрении, технологии, методике или индикаторе.
Почти всегда это банальное плечо. Работает оно в обе стороны. Те кто его взял много и выжил – записываются в легенды. По крайней мере до первой коррекции по инструменту или рынку на 15-20%.
Давайте упрощенно рассмотрим 3 сценария развития событий для 3-го плеча. На свои 1000 рублей занимаем ещё 2000 у брокера применительно к инвестиционной стратегии. (на алгоритмической это будет более безопасно, но нет гарантий что не случится 10-20 убыточных сделок подряд). Специально беру лишь 3-е плечо – неплохой вариант, так как до маржин колла, когда брокер принудительно продаёт ваши акции в рынок, если вы не довносите деньги на счёт, ещё относительно далеко, если подобраны ликвидные акции.
Итак, у нас есть 1000 и новенькие 2000 рублей. Это плюс. Минус – то что эти 2000 под 16% годовых (320 рублей в год).
Сценарий 1
Выбранные акций выросли в среднем на 30% (с учётом дивидендов).
Итого = наша 1000 + 3000*30% (прибыль от роста) – 320 (за займ) = 1900-320=1580. Заработали 580 рублей, или 58% годовых.
Отличный результат! Открываем шампанское.
Сценарий 2
Цена акций не изменилась. Но были выплачены дивиденды = 7,2% (дивидендная доходность индекса московской биржи на сегодня) * 0,87 (НДФЛ) = 6,26% * 3000 = 188 рублей.
Итого = наша 1000 + 188 (дивы) – 320 (займ) = 868 р. Мы в убытке на 13% от счёта. Похуже чем депозит, не так ли.
Сценарий 3
Цены акций упали на 15%. Замедление Китая, кризис банковской системы Еврозоны или обвал цен на нефть до 25 долларов из-за небывалого роста добычи в США или падения спроса, а то и вообще без причины. Дивиденды в таких условиях скорее всего немного сократят, возьмём реалистичный сценарий в 15%. Они будут 188 из прошлого расчёта *0,85 = 160 рублей чистыми. Займ может подорожать из-за роста ставки ЦБ, возьмём консервативно, пусть до 17,5% годовых (всего получится 350 р).
Итого = наша 1000 + 160 (дивы) – 350 (займ) – 3000*15%(убыток) = 1000 – 640 = 360.
Чуть лодочка качнулась не в нашу сторону, и мы имеем убыток в 64%.
Добавляем плату за следование для всех 3-х вариантов:
Сценарий 1 58% - 6% = +52% На пути к миллиону долларов
Сценарий 2 -13% - 6% = -19% А если рынок 2-3 года не будет расти, как в 2011, 2012 и 2013. Тогда что, не инвестировать? Нет конечно, акции всегда обгонят депозит в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Сценарий 3 -64% -6%= -70% Ничего себе, сходил за хлебом
Если плечо не 3 а больше, если рынок упадёт не на 15 а на 20%, если выбранные акции упадут больше чем рынок – то вероятнее всего будет маржин колл, у подписчика уж точно.
Как видите, 2 из 3-х рассмотренных сценария выглядят так себе, и стоят ли возможные 30-50% дополнительной доходности такого риска – решать вам.
Если есть что добавить к моим расчётам, готов обсудить и ответить на вопросы.
Всем успехов.
PS. Здесь не рассматривал такие вещи как:
-психологическое спокойствие
-вероятность отключиться на минимуме рынка при высокой волатильности цен
Мой телеграм https://t.me/anti_invest
ПОПУЛЯРНАЯ МЕХАНИКА
Комментарии
- Ответить
Ответить
- Ответить
- Ответить
Темы
СТРАТЕГИЯ
НЕФТЬ
BRENT
ТРЕНД
BR
ИНВЕСТИЦИИ
ФИНАМ
ОБЗОР
АКЦИИ
ЯН АРТ
psyukalov
16.09.2019