alexeipo

alexeipo
Онлайн
был вчера
Регистрация
7 ноября 2016
Пол
Мужской

Интересы

Фундаментальный анализ
Российские акции

+4
4 января, 13:06

Новогодний пост. Итоги. Прогнозы. Про стратегию и про тактику (она есть и мы ее придерживались)

Всем привет! Новогодний пост для подписчиков и всех пользователей комона.

Самая простая стратегия закончила год с доходностью 36,32%. Проще некуда стратегия - 38%.
В первой половине года были проблемы с отклонением по доходности у подписчиков "Самой простой", уже точно ясно, что вызваны они в основном фьючерсами. С конца августа фьючерс на РТС не использовался и точность следования сильно улучшилась. В будущем работа с рисками несколько изменится (но ни в коем случае не отменяется), от фьючерсов совсем не отказываюсь, но их будет значительно меньше и с удлиненными интервалами. Стратегия стала лучше и потихонечку будет улучшаться с каждым годом.
Главная ошибка года слишком большая позиция по Русалу, без него доходность бы была в районе 50%. В новый год входим с отлично диверсифицированным портфелем без плечей, с лидерами по доходности из второго эшелона (НМТП, Россети). Через неделю напишу небольшой апдейт по всем эмитентам в портфеле.

Прогнозы в прошлом новогоднем посте были катастрофически неточны. Тем не менее стратегия следовала за рынком и работала в рамках выбранной глобальной стратегии, поэтому и год заканчиваем с плюсом. 
Все кто использует свои прогнозы по малопредсказуемым вещам типа нефти, курсов валют, санкций, как неоспоримый ориентир для открытия и удержания позиций гарантированно проиграют! Держитесь подальше от тех, кто может вам точно сказать курс рубля, цену за баррель и готовы ставить на это свои деньги. Я на свои прогнозы по макро деньги ставить не готов. Готов только следовать общей стратегии, пытаясь в рамках нее максимизировать матожидание выбором акций компаний с наиболее очевидным, на мой взгляд, среднесрочным апсайдом.
Есть только две глобальные стратегии с положительным матожиданием для обычного частного инвестора, это либо инвестирование от лонга, либо трендовый алготрейдинг. Все остальное только производная от этих стратегий. Кто-то не любит просадки и хеджирует свои лонговые позиции шортами, кто-то добавляет контртрендовые сделки в свои алгоритмы, это может сглаживать графики, но реального матожидания на дистанции не добавляет. Да и переборщить по неопытности элементарно, ведь иногда перегрев акции так очевиден, почему быть не подшортить на пару процентиков. В реальности же, чем больше баланс ваших сделок будет смещен в сторону шортов, тем хуже будет ваш перфоманс на длинной дистанции, это абсолютная аксиома. Подход к хеджированию и общему управлению рисками должен быть систематическим.

Теперь хватит занудства, переходим к веселой части. Я как старый макропрогнозист не могу удержаться от новых прогнозов, серьезно воспринимать их ни в коем случае не стоит (перечитайте прошлогодний пост, если хотите, а лучше не надо! Там и подъем ставки и нефть с рублем мимо, только по санкциям попал). 

Решил сделать два варианта, базовый и альтернативный в стиле шокирующих прогнозов от Saxo Bank.

Базовый сценарий прогнозов:
Ключевая ставка: Наш ЦБ снижает на 0,25 7го февраля, и учитывая паузу от ведущих центробанков, сначала останавливается, а во второй половине года меняет риторику исключая дальнейшее снижение на фоне роста инфляционного давления (нацпроекты когда-нибудь запустятся), и возможного подъема ставок в еврозоне. Тем не менее 6% на конец года.
Нефть: 65$ средняя и 60$ на конец года. Сделку ОПЕК+ летом ослабляют.
Рубль: 65-67 за $ на конец года. Доллар чуть слабеет к евро.
Рынки спокойны почти весь год, но взрываются после выборов в США. Никакого рождественского ралли)

Альтернативный сценарий:
Китайцы давят Трампа, которому нужна сделка и рост рынка перед выборами, но тот не смягчает. Первая фаза все откладывается и в итоге срывается - новые пошлины. Пожар на рынках тушит ФРС, "типа не QE" продлевается до конца года, усиливается влив ликвидности через РЕПО, ставка около нуля к концу года. 
Золото улетает в небеса! 3000$ на конец года. Ралли в госбондах. Возрождение крипты, море допликвидности течет куда угодно, только не на рынки акций. 
ЕС и Япония не имея запаса монетарных стимулов скатываются в могучую рецессию во второй половине года. Курода (глава ЦБ Японии) делает харакири. Блумберг новый президент США. Иран все грозится всех наказать.
Россия копит ФНБ и верстает профицитный бюджет на 2021, $ - 100 рублей.


В заключении, всех с новым годом! Здоровья и профита, остальное можно попробовать купить.
И подписывайтесь. Самая Простая Стратегия незаслуженно обходится вниманием и сейчас готова к большему числу подписчиков. Не создавайте излишнее проскальзывание у хайповых авторов, ищите альтернативы, они зачастую не хуже.

Не занимаюсь агрессивным маркетингом, убежден, что хорошие стабильные стратегии найдут свою аудиторию. Тем не менее каждый рабочий день бываю онлайн и рад любым вопросам по теме. 
Анонимные комментарии запрещены

Наверх

 
 
© 1999—2020 АО "ФИНАМ"
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. АО «ФИНАМ» и администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.

 

Настройка подписки