Дегтярев Андрей

andjust1992
Онлайн
был 17 мая
Регистрация
31 октября 2011
Пол
Мужской

+2
20 декабря 2018, 13:39

Ситуация на рынке 20 декабря 2018

Сделаю небольшой обзор перед наступающими рождественскими-новогодними праздниками.Ралли Санты не состоялось,рынки в США и Европе снижаются,нефть снижается.На мой стратегический взгляд,ухудшение настроений фондовых рынках в следующем году продолжится.Снижение стоимости добычи сланцевой нефти в США до,если я правильно помню,до 37$ за баррель,приведет к тому,что цены будут в диапазоне 40-60$ +-5$.Доходность доллара против всех основных валют будут приводить к постепенному оттоку с фондовых и долговых площадок мира в пользу США,а сокращение баланса ФРС будет увеличивать давление на рынок облигаций. На фондовых площадках будет доминировать негативное настроение.Длительная политика накачивания деньгами экономик и околонулевые ставки,по моему мнению,привели к серьезному росту благосостояния развитых стран.Моя гипотеза заключается в том,что социальная политика государства и обязательства компаний могут стать тяжелым бременем для экономики.В условиях развивающихся торговых войн,развитые страны будут испытывать сложности с продвижением своей дорогой продукции на развивающиеся рынки,что может привести к сокращению производства,росту безработицы и социальным волнениям.Если параллельно будет... 
0
29 ноября 2018, 11:08

Ситуация на рынке 29 ноября 2018

Общая ситуация на рынках все-таки сместилась к предновогоднему позитиву. Коментарии ФРС дали рынку сигнал о возможном замедлении темпа роста ставок, что вызвало ослабление доллара и возвращение временного позитива на рынки. По итогу видим и на нашем рынки приступ очень сильного позитива.Я бы еще отметил, что ММВБ на событиях понедельника в Азовском море не пошел ниже своих октябрьских минимумов, что служило бы подтверждением дальнейшего снижения и медвежьего сценария, поэтому пока можно с большей степенью вероятности ожидать краткосрочного повышения. Облигационный рынок: Доходности почти всех облигаций снизились,за некоторым исключением.Позитив.Это отодвинет проблемы Италии,облегчит жизнь Турции и Аргентине, однако будем держать эти индикаторы в уме на случай возврата негатива. Валютный рынок. Индекс доллара DXY снизился - позитив для всех рынков.Главное чтобы динамика продолжилась. Валюты развитых стран - почти все укрепляются к доллару,кроме фунта. Валюты развивающихся стран - . Юань у границы 7 юаней за доллар, импульс могут придать неудачные переговоры в пятницу на g20. Это может стать серьезным негативом для рынков. Реал и рубль ослабляются к доллару,рупия и лира растут.... 
+1
20 ноября 2018, 22:10

Ситуация на рынке 20 ноября 2018

Я осознал,что тот формат который я пробовал много говорит о рынке мне, а вам может не подходить.Перейду на более простое изложение. Весь этот глупый задерг российского рынка наверх в начале октября свернулся. Если честно, я до сих пор пытаюсь представить, кто там покупал. У меня было четкое ощущение, что они ведут себя неразумно и что всем излишне уверенным оптимистам наступят кранты. С этим была связана просадка в стратегии. Теперь же все имевшие силу условия двигают рынок в "правильном" направлении. Поверьте, я не думаю, что нас ждет большой крах, всему конец или начнется тотальная распродажа, что унесет ММВБ на 1000 пунктов. Однако я вижу, что деньги уходят с фондовых рынков развивающихся стран, дорожает бакс и растут доходности по гос облигациям США, что добавляет стимулы к переходу в эти инструменты из акций. А то, что рынок рост на падающей нефти, падающем облигационном рынке и интересных инициатив власти (список Белоусова), а так же множества других факторов, приводило меня в дичайшее непонимание. Как я вижу развитие ситуации? Негативный ("позитивный" для меня) вариант - ММВБ ниже 2250 пунктов. Из фундаментальных аналитиков делают котлету, на сильных... 
+1
12 ноября 2018, 22:34

Ситуация на рынке 12 ноября 2018

Много событий произошло, в тот понедельник не писал пост потому, что из-за выборов в штатах была дикая волатильность и не имели сильного влияния.Сейчас же все устаканилось,появилось больше определенности, поэтому наконец-то все обретает важность и рынок начинает двигаться под воздействием базовых условий. Облигационный рынок: Короткие годовые облигации продолжили рост, 5летнии вышли за уровень в 3%.10 летние торгуются у уровня 3,18%. Динамика пока не говорит о переходе средств в облигации,хотя ставки продолжают становиться все более привлекательными. Япония, Великобритания - доходности бумаг снизились. - резкое снижение доходности в 5летних бумагах - необычно. Франция,Германия - доходности на тех же уровнях. По итогу продолжается "количественное ужесточение" в США, за ним по идее должны начать расти доходности облигаций других стран, причем в теории всех других стран. Сколько это займет по времени - неясно, однако тренд идет в эту сторону, а увеличение доходностей облигаций ведет к снижению рынка акций. Италия отдельно - доходности стабилизировались,если пойдут в рост - серьезный негатив, буду следить. Развивающиеся рынки. Турция и Аргентина.Доходности снизились, это... 
0
29 октября 2018, 23:07

Ситуация на рынке 29 октября

На той неделе в четверг имел удовольствие расширить свой кругозор, посетив семинар уважаемого мной специалиста,Кирилла Тремасова. Он рассказывал о поведении макроиндикаторов в различных фазах бизнес-циклов.Если коротко-по его наблюдениям мы еще не вошли фазу спада. Я склонен доверять его наблюдениям, буду в будущем отслеживать данные индикаторы и проверю на своем опыте. А сейчас традиционный разбор: Облигационный рынок: США - доходности снизились в результате коррекции на американском рынке. Временный спрос был вызван интересам к защитным активам, и если коррекционная тенденция не сохраниться, можно ожидать продолжение роста доходностей. Япония - доходности коротких бумаг остались на уровне, длинные снизились, масштабы не критичны. Великобритания - резкое снижение доходности в 5летних бумагах - необычно. Франция,Германия - доходности снижаются. Резюмируя, можно сказать что возник временный спрос на качество, если доходности не продолжат снижение, можно говорить о возобновлении спроса на риск. Италия отдельно - доходности снизились - временный позитив, но надо отслеживать. Развивающиеся рынки. Турция и Аргентина.Аргентина - стабилизация продолжается, но долго при таких доходностях... 
0
22 октября 2018, 20:29

Ситуация на рынке 22 октября

Перенесу эту ежедневную рубрику на понедельник, с него лучше начинать обзор рынков.Я буду копировать тело текста из предыдущих блогов, не то лень шаблонную структуру каждый раз набивать в ручную. Облигационный рынок: США - доходности стабилизировались на уровне последней недели. ФРС забирает ликвидность - продает бонды, это приводит к росту доходности. Так как доходность стабилизировалась, значит спрос превышает предложение. Резюмируем спрос на качество и защиту (в случае с последней динамикой S&P - оправдано). Если доллар будет крепнуть и доходности вдруг начнут снижаться - плохой знак.Держим в уме. Япония - возобновление роста?(если да, то надо обдумать влияние, пока не критично-нейтрально). Франция, Германия и Великобритания - снижение доходностей в основном в коротких - тоже временный спрос на качество, ни о чем не говорит - нейтрально. Развивающиеся рынки. Турция и Аргентина - все вроде как забыли, мы посмотрим.Аргентина - стабилизация, Турция - плавное снижение. Пока не начались штормовые движения - нейтрально. По Бразилии, России и Индии мы видим коррекция в сторону снижения доходностей, в Китае растут доходности коротких бондов, падают длинных. В общем ситуация... 
0
22 октября 2018, 19:03

Немного мыслей и о том, как я ошибался

Все-таки основное в спекуляции,это быть правым.Я очень недоволен тем,как в этом месяце тактически выстраивал позиции, и уделю этому вопросу необходимое время,чтобы быть лучше. Но в итоге, при верном выборе стратегического направления, не смотря на тактические ошибки стратегия не ушла в минус.При правильной оценке ситуации и стойкости,можно получать хороший процент, ведь в этом случае время на твоей стороне, а участники рынка рано или поздно увидят важные факторы. И дело не только в том, чтобы отслеживать фундаментальные показатели фирм, динамику производства и прибыли и изучать стратегию компаний, этот подход достаточно узок.Суть в том, чтобы понимать настроение на рынках, представить как будет развиваться ситуация,есть ли драйверы для общего роста или снижения рынка. Если, допустим, есть основания верить в рост рынка, то нужно найти сектор, который в этой фазе выиграет больше всех. Затем можно сравнить между собой компании, и здесь, с позиции и опыта спекулянта, нужно сделать несколько необычную вещь, которую не описывают в учебниках, а именно купить дорогие компании сектора. Уловка заключается в том, что в хорошие времена цена соответствует качеству, и купив лидеров мы получаем... 
+3
11 октября 2018, 13:23

Ситуация на рынке 11 октября 2018

Сегодня я еще раз убедился, что будучи участником рынка основным фактором успеха является правильная оценка условий. Ранее в блоге я писал про возможные точки опасности и сегодня они сработали. Для начала традиционно рассмотрим общие условия: Облигационный рынок: США - доходности годовых гос облигаций выросли, 5 и 10 леток -снизились. Франция, Германия, Япония, Великобритания - в основном так же незначительное снижение. Как это интерпретировать? Когда доходность облигаций растет, появляется соблазн переложить деньги из акций компаний с высокой стоимостью и стандартной дивидендной доходностью (допустим, процента 4%) в облигации, приносящие 3%.Даже если их курсовая стоимость будет меняться, продержите её 3 года до погашения и свое вы получите с процентами.Если же акции упадут даже на 15%, то доходность будет отрицательной.То есть при росте доходности облигаций это желание у участников рынка будет нарастать, а когда данная динамика начнется доходности гос облигаций могут снизиться (относиться к развитым странам). Сейчас еще этот процесс не идет, хотя может начаться в ближайшее время. Развивающиеся рынки: Бразилия,Индия,Китай - постепенное снижение доходности, после недавнего... 
+3
4 октября 2018, 18:34

Ситуация на рынке 4 ноября 2018 года

Очень удобно получается,рубрика и рассматриваемые инструменты одинаковые, а в разное время ведут к разным выводам. Вернемся к ситуации на рынках. Облигационный рынок: США - доходности 10 летних на уровне 3,2%, 5 летних - 3,06%, годовых - 2,61% Идет ярко выраженный рост. 5 летние облигации вышли за уровень в 3%. Я считаю, что при продолжении давления и роста ставок в США, рынки развивающихся стран будут находиться под давлением. Рынок обратил внимание на этот фактор. Облигации развитых стран - Германии, Японии, Франции - ставки умеренно растут. Они следуют за облигациями США, и чем дальше будет происходить ужесточение кредитно-денежных политик,тем сильнее давление будет. Пока нейтральное влияние, но при возникновении проблем может быть слабой точкой. Развивающиеся рынки: Продолжаются проблемы в Турции, облигации возобновили падение.Однозначно негатив. По Бразилии, России, Индии и Китаю пока картина нейтральная. Вчера Минфин РФ отменил, если правильно помню, второй аукцион по размещению облигаций из-за низкого спроса. Это указывает на сохранение негативного настроя к риску. Валютный рынок. Индекс доллара DXY с начала недели начал расти. Это негатив для развивающихся рынков.... 
0
27 сентября 2018, 17:09

Ситуация на рынке на 27 сентября 2018

Более подробно о моём видении рынка на текущий момент. Облигационный рынок: Развитые страны: США - доходности плавно продолжают расти, после небольшого спада. Япония - кратковременное снижение. Франция, Германия и Великобритания - видно продолжения тренда роста после небольшой коррекции. Развивающиеся страны: Китай, Россия, Бразилия, Индия - плавное снижение.В Турции после неспокойного сентября идет снижение. В Аргентине бурный рост. По общим наблюдениям можно сделать вывод, что на развивающиеся рынки постепенно возвращается позитив (кроме ситуации в Аргентине), и есть интерес к риску, что способствует временному росту. Валютный рынок - индекс доллара DXY сегодня вырос, но пока находится около локальных минимумов - позитив для российского рынка. Валюты развитых стран: евро,йена, фунт, австралийский и канадский доллары - начинают укрепляться. Пока движения ничего не говорят кардинального - нейтрально для России. Валюты развивающихся стран - нет единой динамики. Реал,рубль и лира -укрепляются. Позитив. Юань, рупия - ослабляются. Пока нейтрально, но может появиться негатив. Мировые индексы растут - позитив. Нефть - вышла на новые максимумы. С ней и акции нашего нефтегазового... 
 
 
© 1999—2019 АО "ФИНАМ"
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. АО «ФИНАМ» и администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.