Ситуация на рынке на 20 сентября 2018

Буду подробно расписывать свое видение ситуации для Вашего понимания принятия решений по стратегии. Облигационный рынок - кровеносная система мира финансов.Важно отслеживать доходности на мировых рынках для понимания минимально приемлемой для инвесторов доходности. США - доходности 10 летних на уровне 3,07%, 5 летних - 2,95%, годовых - 2,58%. В следствие ужесточения денежно кредитной политики данные ставки растут, причем динамика ярко выражена. Это в перспективе опасно из-за сжатия ликвидности, или попросту изъятием денег с рынка, но пока данный фактор игнорируется рынком, поэтому будем держать его в голове и отслеживать. Облигации развитых стран - Германии, Японии, Франции - ставки незначительно растут. Пока можно игнорировать. Развивающиеся рынки - более важный для нас показатель. Проблемы в группе таких стран (как мы видели недавно с Турцией и Аргентиной) так же влияют на Россию. По Бразилии, России и Индии мы видим однозначный тренд по повышению доходности, в Китае после локального снижения идет плавный рост. В отличие от Штатов, для нашего рынка это негатив, поскольку возрастающие доходности на облигационном рынке приведут к росту требований доходности по акциям, что должно быть компенсировано либо ростом бизнеса компаний, либо снижением стоимости их акций. Однозначно фактор негативный, но в ближайшее время рынок его будет игнорировать. Валютный рынок. Индекс доллара DXY снижается - позитив для рынков. Укрепление доллара вызывает отток денег с развивающихся рынков и, в следствие закольцованности логики к продолжению укрепления доллара. Так же это приводит к снижению цен на сырье, что для России важно. Этот фактор рынок воспринимает и важно следить за данным индексом. Валюты развитых стран - фунт,евро, австралийский и канадский доллар, за исключением японской иены укрепляются к доллару. Валюты развивающихся стран - тоже. Значит доллар ослабляется повсеместно. Позитив. Индексы мировых рынков - мы видим либо хорошее восстановление, либо обновление максимумов, что так же можно считать положительным фактором. Отдельно нефть и рубль. UKOIL находиться у максимумов, тоже несомненный позитив. Рубль - происходит сильное укрепление после серьезного ослабления. Далеко вряд ли уйдем, но на это волне могут подрасти акции компаний, получающих выручку в рублях. В общем итоге можно сказать, что рынок сейчас находиться в благоприятных условиях для роста. Резюме.На российском и мировом рынке благоприятная для роста ситуация.Важнее всего следить за долларом,нефтью и рублем.После снятия сильного негатива рынок РФ продолжит рост отыгрывая текущую ситуацию.Следовательно, пока ситуация не измениться, стратегия - рост. Тактически я вижу откат в пятницу по рынку, после чего восстановлю позиции по ряду компаний.При остановке укрепления рубля можно будет купить нефтянку.    

Комментарии
  • Финам рекомендует

  • Моя лента


  • Темы

    СТРАТЕГИЯ
    НЕФТЬ
    BRENT
    ТРЕНД
    BR
    ИНВЕСТИЦИИ
    ФИНАМ
    ОБЗОР
    АКЦИИ
    ЯН АРТ