Dovolnii capital
22.11.2019
Сколько должен стоить Лукойл ?
Всем доброго утра !
Вчера зашел спор с человеком который вечно «шортит» Лукойл , причём и от 4000 и от 5000 и от 6000 уже второй раз теперь с целью 5400.
Не удержался и решил написать свое отношение и видение перспектив данной бумаги.
26 ноября - отчет МСФО за 9 месяцев- ооочень будет интересно посмотреть.
Прогнозы аналитиков, на мой взгляд не совсем достоверны и цифры, которые мы увидим как не странно, но опять всех удивят – уверен что первую цель 6400-6500 мы достигнем уже ранее чем через неделю !
Из этого по предварительным подсчетам компания заплатит думаю минимум 200, а то и может 250 рублей за 2 полугодие (может амбициозно- посмотрим). Но а пока уже совсем скоро в декабре 18 числа - Лукойл выплатит первый дивиденд по новой дивполитике в размере 192 !!! рублей на акцию за 1 полугодие 2019.(100 процентов от FCF- Free Cash Flow) представляет собой денежные средства за определенный период, которыми компания располагает после инвестиций на поддержание или расширение своей базы активов, проще говоря , это ничто иное как чистая прибыль от операционки за вычетом кап затрат ( тут конечно есть байбек, но об этом позже)
Итого если посчитать с начала 2019 года ( если не брать что 155 р я уже получил в июле) дивиденд составит примерно 442 рубля в год, дивидендная доходность годовая – 6.5-7 %!!! Красота !
А самое интересное - с 2020 года ( если почитаем вновь новую див.политику) дивиденд составит по моей прикидке рублей 600-700 , див. Доходность пока 10-12% всё зависит от байбека, как быстро будут выкупать, там есть нюанс многие со мной поспорят, но думаю я прав и все просадки быстро будут закрываться)
Выплаты 2 раза в год, а значит дивидендные гепы закрывать будем по прикидкам не больше за месяц, а то и меньше. Санкции –зачем ? почему ? за что ?
Далее ...
При байбеке (возьмем прошлый) $1 млрд в год какая доходность у данной бумаги должна быть скажем через год с учётом дивидендов ? 13-14 ? Кто -то скажет бумага не может расти вечно . А почему нет ?
Сколько составляет Фундаментальная стоимость акций Лукойла на данный момент после всего что я написал ???
По моим расчетам на сегодняшний день — за 7220 рублей отдам в добрые руки.
Причем чем дольше мы будем идти к этой цели тем выше будет находиться верхняя планка цены.
5400 она не будет стоить никогда, новая политика байбека не даст таких сильных просадок - прочитайте о новой политике выкупа – интересно)
А если и будет ( то как когда-то говорил Андрей Саморядов про сбер) - Продам всё и куплю на все плечи Лукойл и уж простите «тупо» буду жить на дивиденды + 13 % вычета если на ИИС. Получая удвоение счета через 4 года –ничего не делая.
Всё вышесказанное не является инвестиционной рекомендацией, это только лишь моё мнение.
Темы
СТРАТЕГИЯ
НЕФТЬ
BRENT
ТРЕНД
BR
ИНВЕСТИЦИИ
ФИНАМ
ОБЗОР
АКЦИИ
ЯН АРТ
Vadimdim
22.11.2019