bookz

bookz
Онлайн
был 4 часа назад
Регистрация
10 марта 2017
Пол
Мужской

Интересы

Фундаментальный анализ
Российские акции
Срочный рынок
Зарубежные рынки
Инвестиционный портфель

+5
28 июля, 14:30

Новые управляющие #1


Думал, стоит ли начинать цикл этих статей, но пока то, что я вижу весьма опасно для потенциальных подписчиков - как обычно почти всегда деньги несут не тем, кто их заслужил обладанием специфических навыков, а тем, кто зрелищнее играет в орлянку (что будет весьма недолгосрочно и ежедневно таит огромный риск, который, тем не менее, можно было заблаговременно выявить. Чему и будут посвящены эти статьи).
Достаточно легко понять, умеет ли инвестировать управляющий или он просто играет в казино, затягивая за собой остальных.
Специально для этих целей я создал коэффициент эффективности управляющего (Q=КУ=КЭУ). Берется худший результат из стратегий или из счетов на комоне, объяснение: часть счетов/стратегий, к сожалению, может быть скрыта... (В идеале нужен доступ ко всем счетам - их доходности и max просадки).
Q= (сумма всех доходностей, в %) / (|сумма всех max просадок, в %|). Этот коэффициент показывает отношение средней прибыли к среднему риску, т.е. сколько получили доходности в рублях на 1 рубль риска.
Если Q > 100 (при сроке от 4 лет) - это профессионал, даже если допустить, что его просадки достигали 60-70% и больше. Это показатель эффективности, а не толерантности к риску - в данном случае, в долгосрочной перспективе общая прибыль на 2 порядка выше общего риска. Если Q<0 автор проигрывает свои (и чужие) средства, а не зарабатывает. 0<Q<1 - автор рискует больше, чем потенциальная прибыль. Q>1 - нужно рассмотреть подробнее: сравнить с Эталонным Q за столько же лет и с Q самого рынка за данный период. (Есть эталонные значения для КУ за год, два, три и т.д.) - 

* Применяется с ограничением (здесь эта тема не затрагивается) - нужно высчитать средний срок существования стратегий/счетов в годах, если не наберется хотя бы один целый год, эталонный КУ не применяется, т.к. совсем неточен, например если автор создал 20 стратегий, каждая существовала по 3 месяца, то можно лишь узнать, есть ли у него какой-либо приоритет перед рынком или он играет в орлянку как примерно 90% управляющих, даже утверждающих обратное.

Из недавних новостей - ввели систему, по которой отображаются только стратегии со сроком существования более 3 месяцев. Надеюсь, скоро введут возможность подключения только к стратегиям сроком от года, потом от двух лет, потом, наконец, только обыгрывающие рынок на дистанции хотя бы от 2 лет, и останется всего с десяток стратегий или меньше к тому времени, которые могут стать костяком чего-то невероятно стоящего, стабильного и прибыльного.

Целью данной статьи является объективная оценка торговых систем на комоне на данный и момент и обучение инструментарию для их анализа.
Открываем первую страницу - торговые стратегии (дисклеймер - это финиш, если Вы в этих стратегиях) :

1. Shtirlic01 создал еще 6 стратегий к своим убыточным ~130.
Т.к. финансовая наука не терпит ленивых, то всё же подсчитаем Q, хотя невооруженным взглядом видно, что он будет ниже 0 (автор глубоко убыточен):

** если автор был убыточен, но каким-то образом изменился (вероятность чего 0,1%) - его Q всё равно станет положительным со временем, может даже уже через пару лет, если стратегий было не много.

Q (Shtirlic01) = (-26,7-2,87-3,87+8,4+37,3-5,16+1,83+4,77-4,72+1,78-31,8-12+11,18-17,82-20,19-14-2,4+53,07-11,98-0,92-9,42-11,9+46,6+30,38+60,92+2,56-13,57-16,73-7,7-9,8-3,8-19,15-5,4-2,72+13,53-3,3-4,38-3,6-11+9,8+0,68-20,68-9,07-5,65+0,14-12,9-9,6-8,08-17,17-27,08-15,57-14,8-4-12,23-12,4-11,26-5,94-2,86-20-15,85-13,7-7,27+13,3-19,44-11,63-5,9-15,87-8,26-35,2-8,9-9,6-6,8-6,7-15,8-15,2-18,5-1,5-20,2-11,4-23,66-28,1-18,9-28,9-18,8-23,3-10,5-11,2-5,9-19,45-17,3-27,6-7,8-20+8,4-3-17,1-15,6-9,8+4,9+0,1-19,5-26,55-20,5-21,16-23,7-31,2-29,9-14-16,23-22,5-20,9-8-25,6-13,6-22-21-42,2-5,65-19,56-28,7-28,36-20+309,4+203,8+99+85,45+66,1+30,66) / (26,7+28,94+9,47+43,75+25,63+5,56+5,97+5,01+4,72+30,95+37,55+27,13+21,77+22,66+23,54+14+24,17+27,41+13,64+17+24,4+13,4+35,56+26,56+19,39+19+19,04+25,3+7,7+9,8+4,3+19,15+5,4+27,94+25,1+19,74+4,38+3,6+24,32+22,08+18,9+25,65+23,57+12,44+ 12,97+19,1+13,08+17+17,17+27,08+22,79+17,4+26,5+29,8+27,8+26,05+36,3+27,94+30+28,06+13,7+27+22+31,8+12,1+20,24+22,95+24+35,2+8,9+9,6+37,5+6,7+17,5+16,14+19,64+3,5+21,4+11,4+23,66+57,3+27,7+30,3+19,5+30+46+26,8+30,5+19,45+32,6+27,6+7,8+20+25,1+27,8+20+29,8+9,8+26+30,7+19,8+32,4+20,5+21,16+23,7+31,2+29,9+14+25,9+22,5+23+8+25,9+40+22+24,9+49,8+34,14+22,14+49,6+34,44+20+15,18+28,68+12,58+19,6+25,55+24,74) = -417,58 / 2882,32 = -0,1448

Что означает: данный автор на каждый вложенный рубль в среднем теряет 14,48 копеек (как и его подписчики).
 
*** К сожалению, про среднюю скорость проигрывания денег большинства остальных новых стратегий (со сроком существования менее года) пока сказать ничего не могу - 99%, что мы не увидим ни одну из них на первой странице через 2 года, т.к. они убыточны. Для чего же они тогда там висят?!

2. Про убыточность уже можно сказать о VisionLab инвестиции. 

3. Автор Dovolnii capital немного выбивается из общей тенденции, похоже, что его Q С (0;1) :
Q (Dovolnii capital) = (43,93+20,37-22,36-34,65-35,2-17,86-65,8+197,37+105,36+71-0,61 ) / (35,94+27+50,85+34,65+35,2+34,55+71,8+14,5+21,9+5,9+4) = 261,5 / 336,29 = 0,777
Пока автор показывает положительное мат.ожидание (при уровне риска превышающем потенциальную доходность). К сожалению, очень мало данных - его стратегии быстро закрываются - посмотрим хотя бы через год.

P.S. Читайте другие мои статьи и ждите новых, там никакой воды. 
Анонимные комментарии запрещены

Наверх

 
 
© 1994—2020 "ФИНАМ"
АО «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.
АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-02883-100000 от 27.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. Администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.

 

Настройка подписки