khvatovbrain

ekotrance001
Онлайн
был 16 октября
Регистрация
13 ноября 2017
Пол
Мужской

Интересы

Технический анализ
Российские акции
Срочный рынок
Инвестиционный портфель
Торговые роботы

-1
19 июля, 18:08

Штанга (облигации Талеба)

Насим Талеб в своих книгах "Черный лебедь" и "Антихрупкость" называет штангой портфель с защитой капитала. Я постараюсь изобразить штангу схематично и объяснить что к чему.

1. Слева синим показан базовый актив. Наглядно видно, что это большой объём. Например, это могут быть ОФЗ. Они гарантируют стабильную, но небольшую прибыль. Она изображена слева в виде зелёного фрагмента. 

2. Справа синим показан объём ставки на редкое событие. Ставка по объёму равна гарантированному доходу из левой части. Возможный доход от ставки соизмерим по размерам с имеющимся базовым активом в левой части. Ставкой могут служить опционы.

Таким образом, ориентировочная доходность по данной стратегии 100% годовых. То есть, при негативном сценарии мы получим 0% прибыли, а при позитивном - ориентировочно 100%. А поскольку доходность такой стратегии нестабильная (зависит от нашего "чёрного лебедя", на которого мы сделали ставку), то условную доходность примем за 50% годовых.

Такую стратегию невозможно автоматизировать. К ней нужен творческий подход. И доходность зависит только от того получилось ли поймать чёрного лебедя за хвост.


 

 
Анонимные комментарии запрещены
 
 
© 1994—2020 "ФИНАМ"
АО «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.
АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-02883-100000 от 27.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. Администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.

 

Настройка подписки