Finam Research

wm001
Рейтинг
Онлайн
был 19 сентября
Регистрация
22 марта 2010

Интересы

Зарубежные рынки
Инвестиционный портфель

 

+4
16 сентября, 11:40

Цыплят по осени считают…

Мы подвели итоги управления нашими стратегиями. И хотя портфели несколько скорректировались в последнюю неделю, в целом показали очень достойные результаты. Все стратегии опередили свои бэнчмарки не только по абсолютной доходности, но и по доходности, скорректированной на риск. Коэффициент Шарпа (Sharp ratio) показывает полученную доходность сверх безрисковой ставки на единицу риска, и по всем стратегиям показатель выглядит заметно лучше бэнчмарков. Наши стратегии и зарабатывают больше, и рискуют меньше. Рынки сейчас находятся в коррекционной фазе, что для долгосрочных инвесторов можно считать шансом набрать перспективный портфель по сниженной цене. Ниже приводим результаты: Стратегия Global. И целого мира мало. Стратегия US. Сбалансированная. Стратегия CN. Проснувшийся дракон. Стратегия RU. Капитал и дивиденды. 
+4
8 сентября, 9:50

Сбербанк не подводит

Доля вложений в акции Сбербанка в нашем портфеле «RU. Капитал и дивиденды» составляет около 13%. Госбанк вчера опубликовал хорошие данные по РСБУ за август, и мы сохраняем позиции и ждем рекордные дивиденды 18,7 руб. на акцию. Ниже приводим основные моменты финансового отчета: Резервирование, как мы и ожидали, снижается: Комиссии в августе показали двузначные темпы роста (+11% г/г). Прогноз Сбербанка по росту комиссий в 2020 году на 4–6% мы по-прежнему считаем консервативным. Чистая прибыль и рентабельность собственного капитала продолжают восстанавливаться от кризисных уровней: На стороне балансовых показателей видим рост, хотя конечно, значительная его часть объясняется валютной переоценкой.Доля проблемных кредитов по итогам августа осталась на уровне 3,3%. Соотношение резервов к просроченной задолженности по итогам месяца осталось на уровне 2,2. За 8 мес. Сбербанк нарастил рыночную долю на рынке вкладов ФЛ и ЮЛ: 
+4
7 сентября, 8:47

Волатильность – это шанс для долгосрочных инвесторов

Распродажи на мировых фондовых рынках в конце прошлой неделе, не сказать, что стали неожиданностью. Портфельные менеджеры и инвесторы возвращаются из отпусков и переоценивают среднесрочные перспективы рынка. В преддверии выборов в США ожидается рост волатильности, часть фондов фиксирует прибыль по наиболее выросшим активам. Впрочем, некоторые фонды также начинают секторальную ротацию, продавая бывших лидеров и покупая бывших лузеров. Так или иначе, в перспективе нескольких месяцев мы ожидаем повышенной волатильности, но это необязательно плохо. Для инвесторов появляется шанс купить перспективные акции по сниженной цене, ориентируясь на долгосрочные тренды. Мы бы хотели обратить внимание на китайский рынок. Если посмотреть на долгосрочные тренды, в частности, на ключевой индикатор – ВВП, то мы видим, что Китай в последнее десятилетие сокращает разрыв с основным конкурентом – США. Торговые войны, начавшиеся в 2018 году, кажется, мало повредили реальной экономике Китая. В долларовых ценах ВВП Поднебесной вырос на 4,5% в 2018 году и ускорил темпы до 7,3% в 2019 году. Американская экономика показала результат +5,3% в 2018 году, замедлившись до 3,8% в 2019 году. Источник: Reuters,... 
+9
28 августа, 0:51

Стратегия «RU. Капитал и дивиденды» на максимуме и есть пространство для роста

Российский рынок находится на стадии консолидации и сохраняет, на наш взгляд, потенциал к умеренному росту. Этот кризис отличается тем, что правительства разных стран оперативно среагировали и обеспечили экономике буфер в виде дополнительных госрасходов и новой ликвидности, которая как правило стимулирует цены на активы. И хотя мы по-прежнему находимся на стадии сниженного ВВП, рынок все же движется на ожиданиях. Согласно консенсусу Reuters, прогнозируется постепенный выход экономики из кризиса и переход к росту во 2-м квартале 2021 года. Прогноз по процентным ставкам предполагает сохранение текущего уровня вплоть до 1К 2022 года, что благоприятно для инвестиций. Сделанные нами ставки на антикризисные активы – акции МосБиржи, РусГидро, Яндекс, более чем оправдали ожидания, принеся портфелю существенную прибыль. На текущем этапе Стратегия «RU. Капитал и дивиденды» опережает индекс Мосбиржи почти на 20%. При этом сбалансированный подход к аллокации ресурсов минимизировал риски убытков в волатильном марте. Максимальная бумажная просадка по стратегии составила ~22% в сравнении с 32% по индексу ММВБ в ребазированном исчислении. В нашем портфеле по-прежнему присутствуют... 
0
3 июля, 20:41

Все наши стратегии на новых максимумах

Все наши стратегии ( "US. Сбалансированная", "CN. Проснувшийся дракон" (доступна только для квалифицированных инвесторов) и "RU. Капитал и дивиденды") на днях установили новые исторические максимумы. Хотя все смотрят в первую очередь на США, мы рекомендуем обратить пристальное внимание на Китай. Он первый успешно справился с пандемией Ковида-19 и экономика находится на устойчивой траектории восстановления. Учитывая приближающиеся президентские выборы в США и возможную эскалацию торговых войн, мы в нашей стратегии мы сфокусировались на секторе услуг ориентированных на внутренний рынок. Заметим попутно, что индекс деловой активности в секторе услуг (The Caixin China Services PMI) в Китае в июне продемонстрировал сильнейший рост за последние 10 лет. И в секторе услуг основной акцент сделали на китайских интернет-компаниях. Перспективность и привлекательность китайского интернета проиллюстрирована данными в таблице приведенной ниже. Уже на данный момент Китай превосходит США как по числу пользователей интернета, так и по объему рынка электронной коммерции, включая онлайн продажи и темпы их роста. И при этом все еще сохраняет огромный потенциал роста,... 
+10
21 февраля, 14:30

Новый максимум и новые стратегии

На текущей неделе стратегия «US. Сбалансированная» от Sigma Investments зафиксировала очередное рекордное значение. Долларовая доходность достигла 57% с момента основания. Наша стратегия продолжает демонстрировать стабильный рост за счет оптимально сбалансированной структуры портфеля между ETF, листингованными в РФ и бумагами американских компаний. Свой вклад в достижение нового максимума внесло также недавнее увеличение в портфеле доли ETF на золото. Рублёвая доходность стратегии Мы считаем, что американский фондовый рынок по-прежнему сохраняет потенциал роста в долгосрочной перспективе. Основную поддержку продолжает оказывать мягкая денежно-кредитная политика со стороны ФРС. В середине февраля состоялось двухдневное выступление главы ФРС Джерома Пауэлла перед Конгрессом США. В ходе пресс-конференции он подтвердил, что ситуация в экономике страны выглядит позитивно и она продолжает расти умеренными темпами, поэтому на пока нет причин для корректировки процентных ставок в США в сторону их повышения. Хотя, США, по-прежнему, на данный момент остаётся нашим любимым фондовым рынком, однако мы считаем, что интересные возможности также есть на Российском и Китайском рынках... 
+8
21 января, 10:28

Стратегия «Сбалансированная» отпраздновала трехлетие на рекордных отметках

В пятницу, 17 января, стратегия «US. Сбалансированная» от Sigma Investments достигла очередного рекордного значения. С момента основания, наша стратегия демонстрирует стабильный за счет оптимально сбалансированной структуры портфеля между ETF, листингованными в РФ и бумагами американских компаний, на которые с точки зрения их операционной деятельности никак не влияла двухлетняя торговая война между США и Китаем, что позволяло нам значительно снизить риски от более сильных коррекций на фондовом рынке США. Ключевым плюсом для наших инвесторов стало то, что с момента основания за три года - долларовая доходность достигла 53,9%, что является крайне неплохим результатом. Мы считаем, что американский фондовый рынок сохраняет потенциал роста в долгосрочной перспективе. Основную поддержку индексам в начале года продолжит оказывать долгожданное официальное подписание торгового соглашения в рамках первой фазы между США и Китаем после почти двухлетней войны, что сохраняло значительную напряженность на мировых рынках. Дополнительную поддержку фондовым рынкам также будут оказывать предсказуемые действия мировых ЦБ, которые продолжат сохранять тренд, основанный на мягкой... 
+6
22 августа 2019, 14:36

Стратегия «US. Сбалансированная» покоряет новые вершины

В понедельник, 19 августа, стратегия «US. Сбалансированная» от Sigma Investments установила исторический максимум, даже несмотря на то, что с начала июля фондовый рынок РФ снизился более чем на 6%, а американские фондовые индексы пока еще так и не сумели обновить рекордные значения. Отметим, что рублевая доходность нашего портфеля с момента ее основания за период 11.01.2017 по 19.08.2019 года достигла 51,09%. Одну из ключевых ролей в столь значительной динамике роста нашего портфеля сыграл фонд FinEx Gold ETF (FXGD), отслеживающий изменение цен на золото и торгующийся на Московской бирже. Так, с начала апреля фонд вырос более чем на 17% благодаря стремительному взлету цен на золото ввиду сохраняющейся напряженности вокруг торговой войны по тарифам на импорт товаров между США и Китаем. Дополнительным драйвером роста для золота в ближайшие кварталы могут послужить ожидания инвесторов относительно того, что ФРС продолжит снижать процентную ставку. При этом мы считаем, что фондовый рынок США продолжит восстанавливаться после июльской коррекции и уже в ближайшей перспективе будет штурмовать исторические максимумы. Ключевую поддержку рынку продолжит оказывать резкое... 
+6
11 апреля 2018, 9:15

Стратегия «Сбалансированная» установила новый исторический максимум

Во вторник, 11 апреля, стратегия «Сбалансированная» от Sigma Investments обновила исторический максимум, несмотря на значительную просадку на фондовом рынке РФ после введения новых санкций со стороны США, а также сохраняющуюся напряженность на американском фондовом рынке ввиду торговых войн, которые устроила администрация президента США. На текущий момент структура нашего портфеля по-прежнему оптимально сбалансирована между ETF, листингованными в РФ и бумагами американских компаний, на которые с точки зрения их операционной деятельности никак не повлияют торговые войны между США и Китаем. Отметим, что рублевая доходность нашего портфеля с момента ее основания от 11.01.2017 года достигла 24,34%. Уникальность стратегии "US. Сбалансированная" от Sigma Investments в том, что все инструменты, входящие в портфель, имеют листинг не только в США, но также на биржах в России. При управлении в первую очередь на основе макроэкономического анализа определяются оптимальные веса различных классов активов (акции, облигации, коммодитиз) в портфеле. Далее, внутри каждого класса на основе фундаментального анализа выбираются наиболее перспективные инструменты. В портфель могут... 
+3
4 сентября 2017, 15:50

Стратегии от Sigma Investments уверенно превосходят свои бенчмарки

Американский фондовый рынок не устает радовать инвесторов историческими максимумами, и даже бесконечные неурядицы и скандалы вокруг администрации Дональда Трампа не поколебали настрой рынка Штатов на рост. Пока в США продолжается эпоха смягченной монетарной политики, и единичные шаги ФРС по повышению ключевой процентной ставки пока не вызывают у инвестиционного сообщества желания распродать акции и зафиксировать прибыль. Тривиальное, но «железное» правило роста фондового рынка при мягкой монетарной политике приносит солидную прибыль как консервативным, так и «агрессивным» инвесторам. Наши флагманские стратегии «US. Сбалансированная» и «US. Инновационная» движутся в ногу с рынком и даже опережают его. Стратегия «Сбалансированная» за период с запуска принесла 15% доходности – для сравнения, американский индекс широкого рынка S&P 500 за аналогичный период окреп всего на 9,2%, а «Инновационная» обогатила инвесторов на 20,3%, тогда как, к примеру, индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite увеличился за аналогичный временной промежуток на 18,5%. Достигнутая обеими стратегиями солидная доходность – далеко не... 
 
 
© 1994—2020 "ФИНАМ"
АО «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.
АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-02883-100000 от 27.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. Администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.