Сбербанк не подводит

Доля вложений в акции Сбербанка в нашем портфеле «RU. Капитал и дивиденды» составляет около 13%. Госбанк вчера опубликовал хорошие данные по РСБУ за август, и мы сохраняем позиции и ждем рекордные дивиденды 18,7 руб. на акцию.
 
Ниже приводим основные моменты финансового отчета:

Резервирование, как мы и ожидали, снижается:  
﻿

Комиссии в августе показали двузначные темпы роста (+11% г/г). Прогноз Сбербанка по росту комиссий в 2020 году на 4–6% мы по-прежнему считаем консервативным.  
﻿

 Чистая прибыль и рентабельность собственного капитала продолжают восстанавливаться от кризисных уровней:  
﻿

﻿

На стороне балансовых показателей видим рост, хотя конечно, значительная его часть объясняется валютной переоценкой.Доля проблемных кредитов по итогам августа осталась на уровне 3,3%. Соотношение резервов к просроченной задолженности по итогам месяца осталось на уровне 2,2.

За 8 мес. Сбербанк нарастил рыночную долю на рынке вкладов ФЛ и ЮЛ:  

﻿

Сбербанк не подводит

Комментарии