Сообщения с тегом «Усиленные Инвестиции» (38)

Все записи


+1
EnhancedInvestments , 24 мая, 23:42

Усиленные Инвестиции: обзор за 15 - 22 мая

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели: Норникель взлетел на 11.6% (с учетом дивидендной отсечки) против индекса МосБиржи +4.5%, несмотря на укрепление рубля. Позитивен рост цен на палладий, никель, медь и платину. Негативно удорожание мазута и увеличение стоимости электричества в Восточной Сибири. Целевая цена снизилась на 1.3%, потенциал роста уменьшился на 9.3%. На неделе были совершены купли-продажи из-за высокой волатильности. Русагро вырос на 6.6%. Позитивен рост стоимости сахара. Негативно снижение цен на мясо.Компания отлично отчиталось за 1кв2020: выручка + 18% год к году, EBITDA Adj +56% год к году. Среди факторов, повлиявших на рост EBITDA, расширение производства свинины в Тамбовской области, рост доходов от приобретаемого бизнеса "Солнечные Продукты" в связи с переходом работы с ним по принципу толлинга (прибыль оставалась на Солнечных Продуктах) на схему аренды (прибыль остается в Русагро), а также увеличение курса доллара. На рост выручки также повлиял рост потребления сахара на фоне пандемии. В итоге целевая цена и потенциал роста сильно увеличились. Компания вошла в ТОП-3 наиболее привлекательных. На неделе была совершена... 
+1
EnhancedInvestments , 17 мая, 21:14

Усиленные Инвестиции: обзор за 8 - 15 мая

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели: Портфель вырос на 1.1% (1.2% совокупно с учетом Highland Gold и Petropavlovsk на бирже LSE) против индекса Мосбиржи -1.8% По основным компаниям изменения: Тинькофф +3.0%, Фосагро +1.0%, Норникель +0.3%, Полиметалл +0.3%, ТМК +0.3% Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов). Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет. С уважением, Команда Усиленных Инвестиций https://t.me/eninv подписывайтесь на нас в телеграмме (аналитики больше и быстрее) http://data.eninv.ru/ наш аналитический портал team@eninv.ru 
0
EnhancedInvestments , 14 мая, 21:45

Фосагро отчитался о результатах за 1й квартал 2020 г.

Фосагро ожидаемо негативно отчитался за 1й квартал 2020 г. — выручка -11% год к году, EBITDA -25% Квартальная EBITDA оказалась в пределах 5% лучше относительно нашего прогноза, потенциал компании немного увеличился Фосагро торгуется по 7.1x EV/LTM EBITDA, 5.7x EV/прогнозная EBITDA с учетом роста курса доллара и начала восстановления цен (при историческом мультипликаторе 7.8x на уровне 75% перцентиля), имеет LTM див доходность 7% и (несмотря на недавний рост в котором мы участвовали) сохраняет существенный потенциал роста по нашим оценкам Акции компании практически не отреагировали на выход отчётности: сегодня Фосагро -0.2%, при индексе -1% *Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора,... 
0
EnhancedInvestments , 14 мая, 21:28

Petropavlovsk, недооцененный золотодобытчик на LSE

Petropavlovsk – еще один недооцененный золотодобытчик на LSE с высоким потенциалом роста Наша предыдущая идея по Highland Gold хорошо сработала (несмотря на кризис показала +23% в фунтах относительно 14 февраля 2020, когда идея была инициирована), представляем вашему вниманию еще одного золотодобытчика Petropavlovsk, которого также включили в свой портфель Позитивная конъюнктура: Золото штурмует хаи (в том числе на фоне обширного печатания денег США), а с учетом укрепления доллара, пересчете на рубли золото уже на 53% (!) дороже чем последние 12 месяцев, за которое отчитывался Петропавловск (2П 2018-1П 2019) Операционный performance: Компания демонстрирует рост производства: ожидание 2019 450-500 тыс. унций, против 422 тыс. унций в 2018, 440 тыс. унций в 2017 Компания ввела в эксплуатацию современный POX комплекс, его удельные издержки должны существенно сократиться с ростом объемов переработки Недооценка по мультипликаторам: Компания стоит всего 6.8x по EV/LTM EBITDA, при этом с учетом текущего сильного золота и доллара по прогнозному мультипликатору это 3.9x (для золотодобытчиков крайне низко); с учетом высокой долговой нагрузки, в случае роста прогнозного... 
0
EnhancedInvestments , 13 мая, 15:53

Тинькофф отчитался о результатах за 1й квартал 2020 г.

Тинькофф (входит в наш портфель) отлично отчитался о результатах за 1й квартал 2020 г. Активы +5%, чистая маржа +40%, чистая прибыль +26% год к году, и это уже с учетом созданных на фоне пандемии резервов под кредитные убытки. Операционные расходы при этом выросли всего на 7% Резервы созданы в размере 5.9 млрд. руб. или 1% от активов (что кажется более адекватным относительно Сбербанка, который создал их в размере всего 0.1%) Совет Директоров утвердил план выплаты дивидендов за 2020 — $0.14/ГДР, всего $28 млн, сообщив об уверенности в достаточности капитала. Это около 1% капитализации (4% в пересчете на годовое исчисление), — не то что бы много, но с учетом отличных темпов роста компании и тем более на фоне рекомендаций Банка России переносить выплаты выглядит неплохо Отметим, что по мультипликатору P/E Тинькофф стоит всего 5.6x — дешевле Сбербанка (5.8x), хотя исторически стоил дороже (в хорошие годы 12.3x) и динамику показателей показывает существенно лучше Сбербанка *Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному... 
+1
EnhancedInvestments , 11 мая, 4:36

Усиленные Инвестиции: обзор за 30 апреля - 8 мая

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели: Фосагро вырос на 1.1% против индекса МосБиржи -0.4%, несмотря на укрепление рубля. Позитивно снижение цен на серу и аммиак, а также уменьшение стоимости электричества в РФ. Негативно снижение цен на фосфатное сырье (DAP), карбамид и аммиачную селитру. На прошедшей неделе мы внесли изменения в модель Фосагро, уточнив структуру выручки, а также учли сильные операционные результаты за 1 квартал 2020 (объем реализации +8.6% год к году). В итоге целевая цена выросла на 3.8%, потенциал роста увеличился на 2.7%. На неделе были совершены покупки. Норникель уменьшился в цене на 1.6% на фоне укрепления рубля. Негативно снижение цена на палладий и платину и удорожание мазута. Позитивен рост цен на никель и медь, а также уменьшение стоимости электричества в Восточной Сибири. На прошлой неделе мы учли в модели слабые операционные результаты за 1 квартал 2020 (производство никеля -7% год к году, медь -9%, палладий -29%, платина -26%). В итоге целевая цена снизилась на 8.0%, потенциал роста уменьшился на 6.4%. На неделе были совершены продажи. Полиметалл подешевел на 0.1% (с учетом дивидендной отсечки) на фоне... 
+1
EnhancedInvestments , 3 мая, 17:53

Усиленные Инвестиции: обзор за 24 - 30 апреля

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам: Портфель вырос на 1.7% (1.8% совокупно с учетом Highland Gold на бирже LSE, доля компании в портфеле составляет 5.1%) против индекса Мосбиржи +3.5% По основным компаниям изменения: Тинькофф +13.4%, Highland Gold +2.0% (в GBX), Норникель +1.6%, ТМК +0.2%, Фосагро -0.7%, Полиметалл -1.6% 1Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов). Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет. С... 
+1
EnhancedInvestments , 27 апреля, 11:24

Усиленные Инвестиции: обзор за 17 - 24 апреля

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели: Полиметалл взлетел на 11.2% против индекса МосБиржи +1.1% на фоне ослабления рубля. Позитивен рост цены золота, а также снижение стоимости электричества в Восточной Сибири. Негативен рост оптовых цен на дизельное топливо в РФ и снижение цен на серебро. Целевая цена выросла на 3.6%, потенциал роста уменьшился на 6.8%. На неделе были совершены покупки. Полиметалл опубликовал сильные операционные результаты за 1кв2020: рост выручки +9% в долларах в первом квартале г/г рост производства золота +8% г/г, с учётом серебра в золотом эквиваленте +5% на 39% выросло производство на месторождении Кызыл, одном из наиболее эффективных (содержание золота в доказанных запасах в нем 5.4 г/т против 2.5 г/т в среднем по компании, себестоимость $393/унцию против $645 в среднем по компании), это может привести к снижению общей удельной себестоимости объем продаж золота сократился на 7% г/г компания подтверждает производственный план на 2020 год в объеме 1.6 млн. унций в золотом эквиваленте и сохраняет прогноз годовых денежных затрат в размере US$ 650-700/унцию золотого эквивалента Фосагро вырос на 3.5% на фоне ослабления... 
+1
EnhancedInvestments , 24 апреля, 0:09

ТМК опубликовала слабые операционные результаты за 1кв20

ТМК опубликовала слабые операционные результаты за 1кв20 общий объем отгрузки труб снизился на 5% по сравнению с 1кв19 объем отгрузки бесшовных труб (наиболее рентабельная продукция компании) сократился на 10% г/г объем отгрузки бесшовных OCTG труб (наиболее рентабельная продукция) в российском дивизионе уменьшился на 11% г/г Компания может пострадать от сокращения добычи нефти и низких цен на нефть. В условиях сокращения добычи нефтяные компании могут в первую очередь сокращать бурение скважин с трудноизвлекаемой нефтью, где используется более рентабельная продукция ТМК (сокращение добычи может дать эффект сокращения EBITDA до 30%). Компания остается привлекательной из-за объявленного выкупа по цене 61 руб./акцию. Сроки получения денег за выкуп отодвигаются примерно на 20 дней ориентировочно до 7-11 августа – ЦБ направил замечания по оферте, ТМК планирует направить уточненное предложение о выкупе в ЦБ на следующей неделе, ожидается, что цена выкупа не изменится. Доходность инвестиции составляет 8.0% по цене 56.5. В пересчете на годовую доходность вложений составит 30.2%. Приложение 1. Расчет мультипликатора *Данный аналитический обзор не является индивидуальной... 
+1
EnhancedInvestments , 20 апреля, 13:51

Усиленные Инвестиции: обзор за 10 - 17 апреля

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели: Портфель скорректировался на -1.7% (-1.8% совокупно с учетом Highland Gold на бирже LSE) против индекса Мосбиржи -5.3% По основным компаниям изменения: Фосагро +3.3%, Полиметалл -0.4%, Норникель -4.5%, Полюс +2.5%, ТМК -1.0%, Акрон -1.9%, Highland Gold -4.5%, Тинькофф -4.8%. 1Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов). Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет. С уважением, Команда Усиленных Инвестиций https://t.me/eninv подписывайтесь на... 

Популярные записи

12.05

Обновляемся из дома

В этом релизе: мобильная версия – пользуйтесь на здоровье, единые шаблоны риска по доступным инструментам для авторов, ну и куда без уборки. Подробнее в полном тексте новости.

Все новости →

 
 
© 1994—2020 "ФИНАМ"
АО «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.
АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-02883-100000 от 27.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. Администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.