🔬Micron Technology: обзор отчета и перспективы

🔬Micron Technology: обзор отчета и перспективы

📑Основные показатели первого финансового квартала 2021, который завершился 3 декабря 2020 (у американских компаний финансовый год в отчетности компании не обязательно совпадает с календарным годом):

• Выручка составила $5,77 млрд против $6,06 млрд в предыдущем квартале и $5,14 млрд за аналогичный период прошлого года.

• Чистая прибыль составила $897 млн, или 0,78 доллара на разводненную акцию.

• Операционный денежный поток составил $1,97 млрд против $2,27 млрд в предыдущем квартале и $2,01 млрд за аналогичный период прошлого года.



📈Таким образом, компания продолжает демонстрировать сильные результаты. 



🔭Перспективы



Большой вклад в рост ожиданий от компании вносит взгляд на чипы NAND. Долгосрочный рост спроса на них ожидается в среднем на 30% в год. Рынок может стабилизироваться в течение 2021 года, если поставщики отладят объем производства под потребности рынка.

На текущий второй квартал Micron Technology ждет также сильные результаты, а по прибыли может даже их превзойти , так как результат этого квартала по Gross margin был 30,9%:



• Выручка $5,8 ± $0,2 млрд

• Gross margin 25% ± 1%.

• Операционные расходы $882 млн ± $25 млн

• Чистая прибыль по GAAP $0,41 ± 0.07 на разводненную акцию.



💰Итоги реализации идеи

Мы рекомендовали в нашем июльском обзоре ИТ дождаться коррекции на 15%, после чего покупать. В августе котировки сходили с $53 на $44 (-17%).



На текущий момент компания подорожала и торгуется по $80 за акцию с Price/Sales 4.06X, Price/Cash Flow 10.84X, EV/EBITDA 9.4X. Акции прибавили в цене 80%+ с рекомендованного уровня покупки.