Управляющая команда Ч&П - F.A.Q.

07.03.2018

За то время, что мы работаем в качестве доверительных управляющих, у многих клиентов и собеседников возникает ряд стандартных и очень важных для инвестора вопросов. 

Мы объединили эти вопросы в сборник вопросов-ответов, чтобы каждый читатель мог ознакомиться нашим подходом к доверительному управлению на российском фондовом рынке.

 

Вопрос 

Ответ 

Доходность 

Какую доходность показываете? 

Доходность зависит от общей динамики российского рынка акций и может колебаться до 19,5% при выборе консервативного портфеля   

Какую доходность показали за предыдущее время? 

  • 2017 г. – -2,72% (стратегия консервативного портфеля) 
  • 2016 – 19.3% (стратегия консервативного портфеля) 
  • 2015 г. – 73% (стратегия сбалансированного портфеля с выраженными позициями в отдельных бумагах) 
  • 2014 г. – 43% (стратегия агрессивного инвестиционного портфеля) 

Из чего складывается доходность? 

Доходность складывается, главным образом, из повышения цены купленных ценных бумаг. Дополнительные драйверы доходности:

  • Дивиденды 
  • Купонные выплаты по ОФЗ 

Что является ориентиром по доходности? 

  1. Динамика индекса ММВБ в годовом выражении; 
  2. Средняя ставка по депозитам за год; 
  3. Официальный уровень инфляции; 

Как гарантируете доходность? 

Инвестиции в фондовый рынок всегда сопряжены с риском и не могут иметь гарантированную доходность. Вместе с тем, доходность складывается из следующих составляющих, позволяющих ориентироваться на целевую годовую доходность до 19,5%. 

  1. Рост стоимости ценных бумаг, составляющих инвестиционный портфель (5-15% годовой доходности); 
  2. Дивиденды на акции и купонный доход на облигации (3-4% годовой доходности); 
  3. Налоговый вычет на НДФЛ за счет открытия ИИС (13% доходности за первый год). 

Таким образом, годовая доходность инвестиционного портфеля на ИИС может колебаться от 8 до 32% в зависимости от ситуации на российском фондовом рынке. В случае экстраординарных макроэкономических событий нижняя планка доходности может снизиться. 

Общие вопросы 

Кто вы такие? 

Мы – команда доверительных управляющих на фондовом рынке РФ. 

Какой у вас опыт? 

Мы являемся частными инвесторами с 2011 г., работали в консалтинговых компаниях (PSB Group) и банках ТОП-15 (Банк Русский Стандарт"). Работу с инвестиционными портфелями ведём уже более 4 лет (с 2012 г.), тем самым пережив как длительный период спада на российском рынке, затем кризис марта и декабря 2014 г. и иные экстремальные ситуации в российской экономике.  

Есть ли какие-либо сертификаты и пр.? 

Мы являемся сертифицированными управляющими согласно стандартам компании ZeFinance и обладаем степенью магистров по направлению "Рынок ценных бумаг".  

Сколько денег в вас уже вложили? 

Под нашим управлением находится более одного миллиона рублей. 

Кто может за вас поручиться? 

За нас могут поручиться наши действующие клиенты, коллеги и бывшие работодатели. 

Чем инвестиционный портфель лучше депозита? 

Инвестируя в портфель ценных бумаг, Вы становитесь собственником чужого бизнеса. Доходы бизнеса, зачастую, превышают доходы банка от выдачи кредитов. Таким образом банк не может предложить более привлекательную ставку доходности, чем акции компаний, которыми мы наполняем инвестиционный портфель.  

Кроме того, владение акциями даёт налоговые льготы (ИИС, другие виды вычетов) и право участвовать в собрании акционеров.  

Фондовый рынок России никому не нужен 

Это не так: за последние два года на фондовый рынок РФ был зафиксирован колоссальный приток иностранного капитала: в российские акции активно вкладывают деньги фонды с Уолл-Стрит, а российские государственные облигации пользуются широким спросом среди зарубежных инвесторов, так как надежные облигации европейских стран имеют нулевую, или отрицательную доходность.  

Акции – это слишком опасно 

Акции являются одним из старейших финансовых инструментов в мире. Крупнейшие государственные фонды (суверенные фонды Норвегии, ОАЭ и пр.), практически все домохозяйства в США и Европе инвестируют в акции. Покупая акцию, Вы покупаете долю в бизнесе, а бизнес таких компаний как Coca-Cola, Газпром, Сбербанк и др. достаточно надежен, чтобы не боятся их банкротства.  

Почему я должен довериться вам? 

Потому что: 

  1. Мы не получаем Ваших денег, а лишь помогаем ими управлять с Вашего счета, а значит, Вы можете не беспокоиться об их сохранности. 
  2. Ни один другой управляющий не предоставит Вам такой свободы выбора: обналичить инвестиционный счет можно в течение одного дня. Для большинства управляющих этот процесс занимает длительное время.  
  3. Наш опыт и результаты подтверждены годами работы на фондовом рынке РФ. 

Почему так дешево берете за свои услуги? 

Наши услуги являются доступными благодаря тому, что мы используем эксклюзивную биржевую информацию и нам не требуется содержать большую команду дорогостоящих аналитиков и управляющих.  

Мы постоянно работаем над снижением издержек для того, чтобы продолжать предлагать выгодные условия нашим клиентам. 

Почему так дорого берете за свои услуги? 

Наши услуги являются доступными, по сравнению с традиционными инвестиционными и управляющими компаниями.  

  1. Во-первых, размер открываемого счета у инвестиционных компаний колеблется от 500 тыс. руб. до миллиона долларов США. 
  2. Во-вторых, наша комиссия составляет лишь 20% (у остальных 25%) от прибыли, и мы не берем плату за управление капиталом (у остальных от 1% до 2% от капитала). 

Технические вопросы 

Как вложить деньги? 

Необходимо открыть счет лично, либо дистанционно у брокера ФИНАМ. После открытия счета нужно зачислить денежные средства на свой счет, после чего передать Управляющему реквизиты для входа в личный кабинет (используется для совершения торговых операций). 

Сколько времени на это нужно? 

Дистанционное открытие счета - около 30-40 минут. При личном посещении офиса - около 20-30 минут. 

Что требуется от меня? Куда подъехать? 

Офис брокера "ФИНАМ" располагается в г. Санкт-Петербурге на Б.Московской улице. Практически во всех городах РФ с населением 200 тыс. человек есть представительства АО "ФИНАМ". Мы можем заранее забронировать время у менеджера, которое будет удобно именно Вам.  

Сообщите, пожалуйста, свой контактный номер телефона, ФИО, предпочитаемый день и время для встречи у брокера. 

Как вернуть деньги? 

Вложенные деньги можно вернуть, продав все финансовые инструменты, числящиеся на торговом счету. После этого необходимо оформить заявку на вывод средств на банковскую карту, или наличными в офисе брокера.  

В случае, если Ваш счет является ИИС, то при выводе с него денежных средств Вы теряете налоговые льготы и будете вынуждены компенсировать в пользу бюджета возвращенные Вам в рамках налогового вычета денежные средств.  

Какая комиссия за операции? 

Комиссия брокера составляет 0,1062% от суммы сделки на фондовом рынке и 4,5 рубля за каждую сделку на срочном рынке.  

Какая комиссия за вывод? 

Комиссия за стандартный вывод ДС отсутствует. Комиссия за срочный вывод ДС составляет 300 рублей. 

Как быстромогу вывести деньги? 

Деньги можно вывести на следующий рабочий день, либо срочно в течение нескольких часов с повышенной комиссией.  

Когда нужно вас уведомить о выводе денег? 

Управляющий должен быть уведомлен об отзыве денежных средств заблаговременно за 15 рабочих дней до даты вывода средств.  

Какая комиссия за обслуживание счета? 

Комиссия депозитария и абонентская плата за обслуживание брокера составляет 170 рублей с каждого активного счета (на котором лежат ДС, либо ценные бумаги). 

Как передать вам доступ к моему счету? 

Необходимо сообщить Управляющему свой логин и пароль к Личному кабинету. 

Смогу ли я сам проверять свой счет и совершать по нему операции? 

Вы сможете самостоятельно проверять свой торговый счет с мобильного устройства, компьютера, а также через торговый терминал.  

Также Вы сможете совершать самостоятельные операции, однако это противоречит условиям заключаемого с Управляющим договора на обслуживание и повлечет штрафные санкции.  

Будет ли формироваться какой-либо отчет об управлении деньгами? 

Управляющий предоставляет ежемесячный и еженедельный отчет о состоянии инвестиционного портфеля.  

Риск-менеджмент 

Как регулируются убытки? 

Убытки регулируются согласно Инвестиционной декларации, подписываемой совместно с договором на обслуживание. Уровень допустимого убытка зависит от предварительно оговоренного уровня терпимости к риску и риск-профилю клиента.  

Как закладывается риск? 

Риск наступления убытков рассчитывается как разница между суммой первоначального пополнения и текущей стоимости чистых активов торгового счета за вычетом уплаченной клиентом Брокеру комиссии (включается брокерская, депозитарная комиссия, а также сборы Московской биржи). 

Как я могу знать, что инвестиционный портфель не обанкротится? 

Риск полного банкротства при формировании инвестиционного портфеля нашими управляющими ниже 0,1%. Потерять все вложенные средства чрезвычайно сложно благодаря используемой системе диверсификации и хеджирования портфеля, а также благодаря умеренной инвестиционной стратегии Управляющего.  

Какой теории риск-менеджмента вы придерживаетесь? 

В своей работе управляющие придерживаются теории Марковица и У.Шарпа для оценки эффективности сформированного портфеля.  

Провайдер портфельных технологий - компания ZeFinance, опирается на анализ количественных данных и практики, применяемые в Morgan Stanley Capital Index. 

Уплачивается ли компенсация за убытки? А за превышение риска? 

Согласно заключаемому договору Управляющий не компенсирует убытки, понесенные клиентом на его торговом счету.  

Вместе с тем, предусмотрены штрафные санкции Управляющего в случае превышения параметров установленного риска.  

Как дополнительно можно снизить риски? 

Для этого необходимо заранее заложить консервативное отношение к допустимым убыткам, сообщить Управляющему о своем намерении придерживаться наиболее сбалансированной и консервативной тактики формирования инвестиционного портфеля.  

Вместе с тем, наиболее эффективным инструментом предотвращения наступления непредвиденных убытков по инвестиционному портфелю можно благодаря услуге "Активное хеджирование" инвестиционного портфеля. Такое хеджирование осуществляется при помощи инструментов срочного рынка и сможет компенсировать понесенные по основному инвестиционному портфелю убытки.  

0
CH&P
ZEFINANCE
MSCI
ZEFINANCERU
ЗЕФИНАНС

Комментарии