Усиленные Инвестиции: Новогодние Поздравления и Итоги Года

08.01.2020

Уважаемые коллеги. Разрешите поздравить вас с Новым Годом и пожелать всего лучшего в уходящем году! Подведем итоги уходящего года для Усиленных Инвестиций: доходность портфеля составила 13.5% в рублях, 27.9% в долларах, что в целом позитивно, но ниже нашей исторической и целевой доходности, а также доходности индекса Мосбиржи. Во многом, более низкая доходность относительно исторической была вызвана проблемными инвестициями в Русал и Распадскую. Цены на алюминий в течение года снижались, а рубль укреплялся. Также в первом полугодии цены на электричество показали нетипичный рост (что было связано с поздним таянием снегов), в результате чего мы зафиксировали убыток. Мы пересмотрели подход к оценке  Русала на более консервативный, и таким образом в восстановлении стоимости участвовали меньшей долей портфеля. Распадская снизилась за год на 17%; несмотря на высокие уровни денежных средств на балансе вместо того чтобы направлять его на дивиденды / развитие производства, компания стала выводить ден. средства займами на связанные стороны — в этой связи мы закрыли позиции в середине года (избежав дальнейшего падения). Снижению котировок поспособствовало и снижение цен на коксующийся уголь. Теперь мы с большей осторожностью подходим к инвестициям в компании с проблемами в корпоративном управлении, отдавая приоритет фактическому распределению денежного потока над заявлениями менеджмента. Кроме того, в целом сырьевые рынки (в отношении которых лучшим образом работает наша стратегия) показывали ухудшение (это касается металлов, удобрений, цен на сельскохозяйственную продукцию), а рубль значительно укрепился. Соответственно, мы сфокусировались на расширении / углублении покрытия, а также увеличении скорости анализа В том числе это позволило нам реализовать ряд успешных идей: Яндекс – позиции были наращены на локальных минимумах при обсуждении законопроекта.  Лукойл – нарастили позиции перед дальнейшем активным ростом  QIWI – мы активно наращивали позиции по 860-1000 рублей и сокращали вблизи максимумов года  Детский Мир – активно нарастили позиции на локальных мимумах после информации об SPO Также мы успешно реализовывали идеи в Сургуте привелегированном (активно наращивая позиции в районе минимумов года), ММК (также активно наращивая позиции по 35−36 рублей, хотя большая часть аналитиков рекомендовали продажу акций компании) Дополнительно: I. Мы наладили выпуск аналитических записок по компаниям и эмитентам чтобы нашим клиентам была понятна логика наших инвестиций в те или иные компании. Примеры: https://eninv.ru/blog/191014_magn https://eninv.ru/blog/191008 https://eninv.ru/191028_yndx В том числе мы ускорили реагирование на выход операционных и финансовых показателей по эмитентам в выборке II. Мы запустили сервис информирования о наших сделках – любой желающий на нашем сайте может подписаться на сигналы, и повторять сделки в соответствии с нашей стратегией III. Мы протестировали и запустили в реальном режиме стратегию торговли на американском рынке (тоже показывает плюс в долларах) IV. В ближайшее время мы запускаем цифровой портал, на котором в режиме реального времени можно видеть по эмитентам: a. Текущие и целевые мультипликаторы b. Динамику финансовых показателей c. Дивидендная доходность d. Как изменилась конъюнктура на рынке работы компании (подгружаются и используются в анализе более 40 ценовых индексов), и с учетом этого изменяется прибыль и целевая стоимость компании Ниже представлен график доходности стратегии автоследования на сервисе Комон отФинам https://www.comon.ru/user/EnhancedInvestments/strategy/detail/?id=12363  
https://files.comon.ru/1fqki9ybjhdl9cexwml7ncugistf0ci4nq1wb48ykiopufdzyu.jpeg
 Также некоторые наши идеи публикуются на сервисе Invest Idei https://invest-idei.ru/brokers/45/statistics (как видно из статистики, 89% наших инвест. идей в моменте прибыльные) Выражаем признательность за то, что были с нами прошедший год, желаем вам успешного и яркого года! С наилучшими пожеланиями, Команда Усиленных Инвестиций https://eninv.ru/
2
ЛУКОЙЛ
УСИЛЕННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
QIWI
ЯНДЕКС
ДЕТСКИЙ МИР

Комментарии