Вадим

Vadim233
Онлайн
был позавчера
Регистрация
29 ноября 2013
Пол
Мужской

Интересы

Фундаментальный анализ
Российские акции
Инвестиционный портфель

 

0
7 июля, 18:43

Норникель и штраф.

Добрый вечер! Неожиданно большой счет выставил Росприроднадзор. Но зато можно сказать что неопределенности стало меньше и мы увидели худший возможный сценарий, в котором акции в моменте пробивали 18000. Худший сценарий это минус 2 млрд. EBITDA при среднем консенсусе за год 8-9 млрд. Итого получаем 6-7 млрд из которых 60 процентов могут пойти на дивиденды(может конечно и меньше, но врядли), что дает очень даже неплохую доходность. Но есть и другие сценарии - EBITDA может быть больше, штраф меньше и т. д. Остается ждать финальной суммы штрафа к и источников оплаты штрафа( это могут быть расходы которые повлияют на EBITDA так и другие источники которые не окажут влияния на EBITDA), а также ближайших новостей и отчетов. Бумаги продолжаю держать. 
0
11 июня, 17:04

Новая серия акционерного конфликта вокруг Норникеля или просто предложение Потанина?

Кто не в курсе как развивался конфликт можно прочитать краткую историю в Ъ https://www.kommersant.ru/doc/3559074 Так что же стоит за предложением Потанина уменьшить дивиденды? Нужно понимать, что Потанин при каждом удобном случае предлагает сократить дивиденды, что не выгодно Русалу, и Русал постоянно отклоняет эти предложения. Дивиденды в ГМК это палка о двух концах, они такие большие пока в акционерах присутствует Русал, если Русала не будет то скорей всего таких больших дивидендов и не будет, акционерное соглашение действует до 2023 года, и чем ближе будет эта дата тем больше будет спекуляций на эту тему. Потанин с самого начала хочет выкупить пакет Дерипаски в ГМК, а сам Дерипаска не хочет продавать и сам не против побороться за контроль в ГМК, хоть и средств пока у него мало. Какие есть в целом варианты развития ситуации? 1) Потанин побеждает и вынуждает продать Русал свой пакет в ГМК. В таком случае мы получаем высокую оценку акций ГМК и наверно минимум утроение акций Русала. позитив для ГМК, и хороший момент выхода Позитив для Русала 2) Каким то образом побеждает Дерипаска( возможно с партнерами, вряд ли через выкуп доли Потанина, возможно через перехват... 
-1
9 июня, 18:55

Эльбрус ИИС + Эльбрус на 01.06.2020

Продолжаю подводить результаты на 1ое числи каждого месяца. Разберем обе мои стратегии. Агрессивная Эльбрус ИИС. Две бумаги. Если в прошлом году большую часть времени портфель был в акциях En+ и Газпром/Яндекс. То сейчас немного другая структура, но также две бумаги. Русал И ГМК. В текущее волатильное время безудержного QE и повального снижения ставок, выбрал две бумаги которые сильно взаимосвязаны, но которые в плане фундаментала мне нравятся намного больше других. Одна дивидендная бумага и вторая фундаментально дешевая компания Цены на металлы у ГМК в текущем году находятся выше средних по прошлому году, курс доллара для экспортера также отличный. В дивидендах сомнений в ближайшие 2 года не возникает ввиду как раз таки Русала в акционерах. Средние цены реализации металлов за прошлый год ниже, можете сравнить с текущими.  
0
17 апреля, 9:36

MSCI Russia Май. Rusal и TCS GROUP есть ли хоть малейшие шансы?

MSCI Russia Май. Rusal и TCS GROUP есть ли хоть малейшие шансы? Давайте попробуем немного рассмотреть потенциал включения в индекс фаворитов января, так же присутствующих в моем портфеле. Если до обвала рынков обе компании имели высокие шансы на попадание, то сейчас ситуация немного поменялась. TCS вернулись на родину и одним из мотивов было попадание в MSCI, в феврале месяце бумаги уже были аж на уровне 1700 рублей за акцию(было ли это оправдано фундаментально или это был разгон под включение в индекс мы рассматривать не будем). К падению акций привело несколько событий: Налоговые претензии к Олегу Тинькову. Болезнь Олега Тинькова. Вирус. Бесспорно, что в кризис банковский сектор может стать одним из самых пострадавших, сильно могут вырасти расходы на формирование резервов, это мы уже видим по ВТБ и Сберу ( У ВТБ за первые за два месяца расходы на формирование резервов выросли в шесть раз, у Сбера за первые три месяца в 8 раз), масштаб формирование резервов нам еще предстоит увидеть в будущие месяцы по всем банкам. Также резервы могут впоследствии быть расформированы, если произойдет быстрое восстановление экономики. У Тинькофф, конечно, немного другая модель бизнеса в... 
-1
3 апреля, 10:19

Можно лучше. Итоги первого квартал ИИС Эльбрус.

Ужасный квартал, ужасный месяц. С начала года более минус 25 процентов, с максимумов января -50 процентов. Агрессивные стратегии чувствовали себя не очень в первом квартале, лучше всех показали себя алгоритмические стратегии. Но есть стойкая уверенность что удастся выйти из этого кризиса с хорошей прибылью( санкции проходили, остановку компаний проходили, тамагавки и т. д.) и этой пройдем. По рынку. На текущий момент расцениваю где то в 50-60% вероятность повторного обновления минимумов марта, но все очень быстро может поменяться. По нефти вчера великий манипулятор просто вынес всех шортистов(отлично перекрыл статистику по безработным в США), хоть и его твит имеет мало общего с реальностью( РФ и Саудовской Аравии надо процентов на 80 в таком случае сокращать добычу) но как мы видим подвижки на нефтяном рынке пошли, договорится будет ой как непросто, и без США никто сокращать никто не будет. Победит ли в итоге бабло от мировых ЦБ зло? Уверен что победит, что будет после этого сложно сказать. Лучше всего описывает первый квартал хронология в блоге Spydell. https://spydell.livejournal.com/678896.html И диаграмма счета. 
0
10 марта, 8:03

Купил дно, получи второе в подарок.

Если в пятницу и субботу хотел написать одно, то сейчас уже пишу немного другое. Из ошибок, вместо того чтобы уменьшить риски в четверг, увеличил их и получил второе дно в подарок. В такие дни чувствуешь себя опустошенным, но именно такие дни заставляют работать с двойным а то и тройным упорством. Не хочу даже сейчас рассуждать по поводу вируса или нефти, это уже произошедшие события которые было сложно предсказать. В понедельник в Лондоне на открытии была чудесная распродажа российских акций, которую к концу дня частично отыграли. На утро все выглядит немного позитивней, фьючерсы на Европу Америку пока растут, Русал в Гонконге тоже в плюсе. Из того что сейчас осталось портфеле: ТМК - отчитались позитивно, российский дивизион в ударе, но решение по дивидендам только во втором квартале. В целом для них рост добычи нефти позитивен и бурить будут по идее больше, соответственно спрос на трубы будет оставаться на высоком уровне. На LSE по итогам дня упали все на 4.93%, с учетом девальвации в рублях акции даже не упали. En+ вообще ни одной сделки в Лондоне за день, девальвация рубля для самого бизнеса позитивна. Акция не популярна у инвесторов и это хорошо. Что касается... 
+2
1 марта, 8:04

Неделя под знаком вируса и итоги февраля ИИС Эльбрус.

Если еще первое время, после появления короновируса в Китае я хеджировал свои позиции шортами, то к последней неделе я полностью подошел в лонгах. Не ожидал что триггером станет вспышка болезни в Италии. С одной стороны, конечно же, понятно, что опасения инвесторов вызывает не сам вирус, а меры которые направлены на предотвращение его распространения. Но последнюю неделю рынком овладели эмоции, а не трезвый расчет, особенно в четверг и пятницу. Чего только стоит заголовок Forbes последних дней- Финансисты начали использовать фильмы о зомби при прогнозировании последствий коронавируса https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/393873-finansisty-nachali-ispolzovat-filmy-o-zombi-pri-prognozirovanii До последнего момента не спешил ни с покупками, ни с шортами, хотя и в среду и в четверг казалось, что рынок вот вот отскочит. В пятницу же, как мне кажется инвесторы капитулировали и чересчур сильно перелили рынок, и это был возможно тот самый момент воспользоваться правилом «Покупай, когда на улицах течет кровь, даже если она и твоя». Триггером отсткока сейчас может стать любая новость: заявления регуляторов, политиков, просто другая подача новостей( как пример... 
0
11 февраля, 18:57

ИИС Эльбрус Update 11.02.2020

Магнит - брал под два события. 1) отчет который был в пятницу 2) Capital markets day 12 февраля. Отчет вышел так себе, ничего прорывного не произошло. Capital markets day с ответа IR Магнита перенесли, новой даты пока нет. Газпром - оценивает чистую прибыль за 2019 год в $21,4 млрд ГАЗПРОМ МОЖЕТ НЕ ПРИМЕНЯТЬ КОРРЕКТИРОВКИ ДЛЯ ДИВИДЕНДОВ ЗА 19год Выходит что при 30 процентах на дивиденды пойдет чуть больше 400млрд рублей, это немногим больше чем за прошлый год(393мрлд), то есть что около 17 рублей на акцию, если не будет корректировок. Если так и посчитают(решение по учету корректировок примут в апреле), то это будет возможно нижняя планка по дивидендам на ближайшие годы. Цены на газ то могут и падать, но процент от прибыли мы помним будет расти 30-40-50, и это все при снижающейся ставке ЦБ. 
+2
3 февраля, 17:26

ИИС Эльбрус итоги января.

Продолжаю ежемесячную рубрику. Только хотел написать что на рынке затишье и новости только о коронавирусе, как тут же появились новости по ТМК и EN+. En+ Group завершила обмен акциями с Glencore в соответствии с установленным графиком, ее доля в "РусАле" выросла до 56,88%. ТМК: Трубная металлургическая компания (ТМК) Дмитрия Пумпянского может направить на погашение банковского долга 580 млн долларов из 1,06 млрд долларов, вырученных от продажи американской «дочки» IPSCO Tubulars компании Tenaris в начале января. Это следует из обзора аналитиков Sberbank CIB по итогам презентации ТМК в рамках московской части роуд-шоу нового выпуска евробондов. В обзоре также указано, что компания пока не определилась с тем, куда направит оставшиеся от продажи «дочки» денежные средства в объеме около 500 млн долларов: по мнению аналитиков, они могут быть направлены на выплаты акционерам в той или иной форме (в виде дивидендов или выкупа акций) или на приобретение активов. В конце прошлой недели вице-президент ТМК Владимир Шматович в ходе телефонной конференции с инвесторами говорил, что продажа IPSCO позволила ТМК снизить соотношение чистый долг/EBITDA до порядка... 
+8
28 января, 16:45

Плечо и как его использовать.

Читая блоги на комоне складывается впечатление что многие не понимают или не хотят понимать как и зачем использовать плечо, во многих блогах можно встретить заметку что большие проценты у стратегий достигаются с помощью 5го плеча. Но это в корне неверно. За все стратегии сказать не могу, но могу привести простой пример со стратегией ИИС Эльбрус. Так вот в течении 85 процентов времени по стратегии плечо не превышает 50 процентов, то есть при счете 100 000 - бумаг куплено на 150 000. За весь 2019 год к примеру было только два краткосрочных периода когда плечо было от 100 до 200 процентов, то есть при счете 100 000 было куплено максимум на 300 000. Первый это покупка фьючерсов Газпрома 14го мая в районе 162, и второй это покупка Яндекса в октябре ниже 2000. Тут еще возникает разница между КСУР и КПУР, самое главное преимущество КПУР это возможность использовать это плечо в нужный момент, по моей второй стратегии Эльбрус счет КСУР и в нужный момент у меня просто бывает что нет возможности впихнуть в портфель нужный инструмент не продав что то из портфеля. Я не призываю никого использовать большие плечи, использовать их нужно только в нужный момент и с умом. Я также не гонюсь за... 
 
 
© 1994—2020 "ФИНАМ"
АО «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.
АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-02883-100000 от 27.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. Администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.